¡El camino hacia los $70,000 para Bitcoin se vislumbra! Evaluación del 21 de julio

Bitcoin ha mostrado un rendimiento fuerte en comparación con los mercados tradicionales, superando los 65,000 dólares a pesar de las fuertes ventas en acciones tecnológicas y el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Las entradas continuas en los ETF de Bitcoin al contado han respaldado este aumento, mientras que las transferencias de grandes inversores a bolsas y plataformas de negociación institucionales indican que la cautela en el mercado aún no ha desaparecido por completo.

El índice Nasdaq 100 había caído por debajo de los 20,800 puntos por primera vez en cinco semanas, debido a las preocupaciones sobre las altas valoraciones de las empresas de inteligencia artificial y la toma de ganancias en acciones de semiconductores. Sin embargo, Bitcoin se destacó positivamente al superar los 65,000 dólares en el mismo período.

La recuperación en los mercados asiáticos ha respaldado el apetito por el riesgo.

Las bolsas asiáticas han registrado una fuerte recuperación liderada por acciones de semiconductores y tecnología, tras tres días consecutivos de pérdidas. El índice MSCI Asia-Pacífico subió un 2.2%, mientras que las ganancias en el Kospi de Corea del Sur y el Taiex de Taiwán se acercaron al 4%.

El índice Nikkei 225 de Japón subió un 2.7% después de haber entrado en la zona de corrección el viernes. Las acciones tecnológicas en la China continental también ganaron aproximadamente un 7% tras la intervención de instituciones respaldadas por el estado para apoyar el mercado.

Los futuros del Nasdaq 100 en EE. UU. también aumentaron un 1% tras el repunte en las acciones de semiconductores en Wall Street. En contraste, se espera que los mercados europeos abran ligeramente a la baja debido al enfoque de los inversores en los intensos informes financieros de las empresas.

Los esfuerzos diplomáticos para reducir las tensiones en Oriente Medio han llevado a una caída en los precios del petróleo. Tras el anuncio de Irán de que está evaluando las propuestas presentadas por los mediadores, el petróleo Brent cayó un 0.7% a 88.58 dólares por barril. Las noticias sobre una posible pausa de 10 días en los conflictos también han contribuido a mejorar la percepción del riesgo general.

Bitcoin podría estar subvalorado según datos históricos.

El analista de CryptoQuant, Darkfost, señaló que el ranking porcentual histórico del indicador MVRV, que compara el valor de mercado de Bitcoin con su valor realizado, ha caído a aproximadamente el 5%.

A diferencia del MVRV tradicional, esta medida revela la posición del valor actual en los ciclos de mercado pasados. El nivel del 5% significa que Bitcoin ha tenido valores MVRV más altos en aproximadamente el 95% de su historia de transacciones.

Según Darkfost, la situación actual indica que Bitcoin está significativamente subvaluado en comparación con su rendimiento histórico. Aunque se ha observado que niveles similares en períodos anteriores coincidieron con zonas de mínimos a largo plazo, se enfatiza que el indicador por sí solo no garantiza un aumento a corto plazo.

Transferencias de alto valor de ballenas a Cumberland y Binance.

Los datos en cadena compartidos por OnchainLens muestran que algunos grandes inversores que habían estado inactivos durante mucho tiempo han comenzado a mover sus activos de Bitcoin y Ethereum.

Una ballena que ha acumulado Bitcoin durante aproximadamente seis años trasladó 2,000 BTC, con un valor total de 130.5 millones de dólares, a diferentes direcciones. Una parte de la transferencia, que consistía en 800 BTC, valorada en aproximadamente 52.2 millones de dólares, fue enviada a Cumberland, que ofrece servicios de negociación extrabursátil a inversores institucionales. Los restantes 1,200 BTC fueron transferidos a una nueva billetera.

Desde noviembre de 2013, otro antiguo inversor que ha estado acumulando Bitcoin y ha estado reduciendo gradualmente sus activos durante el último año, envió 1.000 BTC a Binance tras casi cuatro meses de silencio. La transferencia, valorada en aproximadamente 65,56 millones de dólares, fue considerada como una posible preparación para una venta en el mercado.

En el lado de Ethereum, una dirección que no ha realizado transacciones en 11 meses, transfirió 9.000 ETH, valorados en 17,19 millones de dólares, a la billetera de Cumberland. Se informó que la misma dirección había enviado un total de 50.000 ETH a FalconX en 13 transacciones anteriores, y que en el momento de esas transferencias, esos activos tenían un valor aproximado de 205,67 millones de dólares.

Aunque las transferencias a intercambios o plataformas de negociación institucional aumentan la probabilidad de venta, no significa necesariamente que los activos se venderán en el mercado abierto. Instituciones como Cumberland y FalconX también facilitan la realización de grandes transacciones en el mostrador sin ejercer presión directa sobre el precio del mercado.

Entradas de 226,8 millones de dólares en ETF de Bitcoin

Según datos de Farside Investors, los ETF de Bitcoin spot que cotizan en EE. UU. registraron un ingreso neto total de 226,8 millones de dólares el 20 de julio. Esto llevó la serie positiva de fondos a su quinto día de operaciones.

El fondo IBIT de BlackRock lideró las entradas diarias con 116,5 millones de dólares. El fondo ARKB de Ark Invest recibió 72,7 millones de dólares, el Grayscale Bitcoin Mini Trust recibió 41,4 millones de dólares y el fondo FBTC de Fidelity recibió 24,1 millones de dólares.

El fondo BITB de Bitwise vio entradas de 8,8 millones de dólares, el producto MSBT de Morgan Stanley tuvo 6,9 millones de dólares y el fondo HODL de VanEck registró 1,8 millones de dólares en entradas netas. En contraste, el fondo GBTC de Grayscale experimentó una salida de 45,4 millones de dólares.

Los ETF de Ethereum spot también registraron un ingreso neto total de 38 millones de dólares ese mismo día. El fondo ETHA de BlackRock representó la mayor parte de las entradas con 34,3 millones de dólares, mientras que se transfirieron 2,8 millones de dólares a FETH y 900 mil dólares a TETH.

Los inversores de derivados son cautelosos ante el aumento

A pesar del aumento en el precio de Bitcoin, no se ha formado una posición excesivamente optimista en los mercados de derivados. La tasa de financiamiento anualizada en los contratos de futuros perpetuos se mantuvo en un 8% el 20 de julio. Las tasas superiores al 12%, que indican expectativas de aumento excesivamente apalancadas, no se han visto desde el 10 de julio.

En Deribit, la inclinación delta de opciones de 30 días de Bitcoin se midió en un 13%. Esta tasa indica que las opciones de venta, que proporcionan protección contra caídas de precios, se están negociando con una prima más alta que las opciones de compra orientadas al alza.

Aunque el indicador se ha reducido desde el 19% registrado hace una semana, sigue indicando que los grandes inversores mantienen la demanda de protección contra riesgos a la baja.

La reserva de efectivo de Strategy aumenta a 3,22 mil millones de dólares

Strategy recaudó 263 millones de dólares a través de la venta de acciones ordinarias la semana pasada, elevando su reserva de efectivo total a 3,22 mil millones de dólares.

Existían preocupaciones de que la empresa podría vender Bitcoin para cubrir el dividendo de acciones preferentes de 1,76 mil millones de dólares anuales y para pagar un total de 2,6 mil millones de dólares en bonos convertibles que vencerán en 2028 y 2029. Se considera que el aumento en la reserva de efectivo podría reducir la probabilidad de ventas de Bitcoin a corto plazo.

Sin embargo, los riesgos macroeconómicos persisten. El rendimiento de los bonos del Tesoro a cinco años de EE. UU. aumentó del 4,22% hace dos semanas al 4,33%. La administración Trump también se está preparando para imponer un nuevo arancel del 50% a algunos productos canadienses, lo que aumenta la incertidumbre sobre el comercio global.

El oro ha subido un 1% a aproximadamente 4.050 dólares por onza debido a la continua demanda de refugio seguro, a pesar de la recuperación en el mercado de acciones.

Si Bitcoin logra mantenerse por encima de los 65.000 dólares y continúan las entradas de ETF, el nivel de 70.000 dólares podría volver a estar en la agenda. Sin embargo, las transferencias de ballenas, la demanda de cobertura en el mercado de opciones, los altos rendimientos de los bonos y los riesgos geopolíticos provenientes de Oriente Medio indican que los movimientos de precios podrían seguir siendo volátiles a corto plazo.