Última hora: Muy probable un recorte de tipos de la Fed esta noche; la politización de la política monetaria será el foco clave

Noticias de BlockBeats, 10 de diciembre. Esta noche llega la última reunión de política monetaria de la Fed del año. La decisión sobre los tipos de interés se anunciará el jueves a las 3:00 AM (UTC+8), y el presidente de la Fed, Powell, ofrecerá una conferencia de prensa sobre política monetaria a las 3:30 AM (UTC+8). Según CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos es del 87.6%, lo que hace que un recorte esta noche sea bastante probable. Sin embargo, el enfoque clave de la Fed esta semana no es el recorte en sí, sino si inyectará nueva liquidez al mercado y cómo la "politización" de las opiniones divergentes de los funcionarios de la Fed remodelará el camino de la política monetaria para 2026.

El mercado observa de cerca si la Fed señalará una expansión del balance después de la decisión sobre los tipos. Con la reducción del balance detenida silenciosamente, cómo gestiona la Fed su enorme balance y si inyectará nueva liquidez al mercado son preguntas cruciales. El viernes pasado, el equipo de estrategia de tipos globales de Bank of America declaró que esperan que la Fed anuncie esta semana que, a partir de enero, comprarán valores del Tesoro con vencimientos de un año o menos a un ritmo de 45 mil millones de dólares por mes como parte de las "operaciones de gestión de reservas".

Se espera que la reunión de la Fed de esta semana sea una de las más controvertidas de los últimos años, más parecida a una "prueba de estrés política". La divergencia de los responsables políticos sobre las perspectivas de recortes de tipos remodelará el panorama de la política monetaria para EE. UU. en 2026. De los 12 miembros con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), 5 han expresado oposición o escepticismo hacia una mayor flexibilización de la política monetaria, mientras que 3 miembros apoyan un recorte de tipos. Esto refuerza aún más la narrativa del mercado de que la Fed se está politizando cada vez más. Desde 2019, el comité de política de la Fed nunca había visto tres o más votos disidentes en una sola reunión, una situación que solo ha ocurrido nueve veces desde 1990.