CryptoQuant: "Señal de reversión de tendencia después de 8 meses... ¿Termina el mercado bajista?"

[Reportera Lee Jeong-hwa, Block Media] Un indicador en cadena que muestra la tendencia del mercado a medio y largo plazo de Bitcoin (BTC) ha regresado a la zona alcista después de 8 meses. Se ha analizado que, con el aumento simultáneo de la demanda de spot y futuros, así como la mejora de los indicadores alcistas en el mercado en general, ha aumentado la posibilidad de salir del mercado bajista. Sin embargo, se ha señalado que, dado que las ganancias no realizadas de los inversores han aumentado considerablemente en el corto plazo y se están realizando beneficios por parte de los grandes inversores, se necesita un aumento adicional en los precios para confirmar la reversión de tendencia.

Según CryptoQuant, el "indicador de momento del ciclo" de Bitcoin ha salido recientemente de la zona bajista que ha durado 8 meses y ha cambiado a positivo. Este indicador se utiliza para juzgar las fases alcistas y bajistas del mercado de Bitcoin a medio y largo plazo.

CryptoQuant ha evaluado esta conversión a positiva como una señal temprana que muestra la posibilidad de que la tendencia bajista haya terminado. Sin embargo, explicaron que para confirmar la reversión de tendencia, es necesario verificar si el indicador sube a niveles de 20 a 30 en las próximas semanas y si la recuperación de precios se mantiene.

Cambio a positivo después de 8 meses... Señales similares a períodos de recuperación anteriores

El momento del ciclo mide la diferencia entre el índice de ganancias y pérdidas (P&L Index) de CryptoQuant y la media móvil de 365 días. Si el indicador se mantiene por encima de 0, se interpreta como una fase alcista, mientras que si cae por debajo de 0 y el índice de ganancias y pérdidas está por debajo de la media móvil de 365 días, se considera una fase bajista. Según CryptoQuant, históricamente, una parte significativa de las ganancias de Bitcoin se ha producido cuando el momento del ciclo está por encima de 0.

También se han observado cambios en otro indicador, el "indicador del ciclo de mercado alcista y bajista". Se ha producido un "cruce dorado" cuando la media móvil de 30 días supera la media móvil de 365 días. CryptoQuant analizó que flujos similares se han observado en los procesos de recuperación del mercado en 2015, 2019, 2020 y 2023.

Los indicadores en cadena en general también están mejorando. A partir del 25 de octubre, el "índice de puntuación alcista (Bull Score Index)" de CryptoQuant saltó de 30 a 80 en una semana. Este es el nivel más alto desde octubre de 2025. De los 10 indicadores que componen el índice, 8 mostraron señales alcistas.

Sin embargo, se necesita una verificación adicional para considerar que Bitcoin ha entrado en una nueva fase alcista. CryptoQuant analizó que, aunque Bitcoin superó temporalmente los 80,000 dólares, debe formar un cierre semanal por encima de los 83,000 dólares, que es la media móvil de 365 días, para que la señal de reversión de tendencia sea más clara.

Aumento simultáneo de la demanda de spot y futuros... "Compra real en lugar de apalancamiento"

También se están detectando cambios en el lado de la demanda. La demanda de spot y futuros de Bitcoin ha aumentado simultáneamente por primera vez desde octubre de 2025. Es especialmente notable que la demanda de spot ha pasado de negativa a positiva.

Según el análisis de CryptoQuant, después de que la demanda de spot cambiara de negativa a positiva, Bitcoin ha subido un promedio del 18.1% durante los 60 días siguientes. En los casos en que el precio ha subido, esto ha ocurrido en el 78% de las ocasiones.

El aumento de la compra de spot indica una diferencia con el aumento de precios solo por la expansión del apalancamiento en el mercado de derivados. Esto se puede interpretar como que el capital que realmente busca comprar Bitcoin está fluyendo, lo que apoya el precio.

Los grandes inversores realizan beneficios de 1,200 millones de dólares... La sobrecalentamiento a corto plazo es una preocupación

Aunque hay señales alcistas en aumento, también están apareciendo indicadores que advierten sobre la sobrecalentamiento a corto plazo. La tasa de ganancias no realizadas de los inversores de Bitcoin ha aumentado al 20.5%, el nivel más alto desde junio de 2025. A medida que más inversores han entrado en la zona de ganancias debido al aumento de precios, ha aumentado el incentivo para realizar beneficios.

De hecho, se ha producido una realización de beneficios de aproximadamente 1,200 millones de dólares, principalmente por parte de grandes inversores. La cantidad de Bitcoin que ha ingresado a los intercambios también ha aumentado hasta aproximadamente 53,000 BTC. Generalmente, el aumento de la entrada de Bitcoin a los intercambios indica que los poseedores están preparando ventas, lo que puede ser un factor que limite el aumento de precios a corto plazo.

Las perspectivas sobre el "ciclo de 4 años" característico de Bitcoin también son variadas. Aunque Bitcoin ha mostrado un patrón de repeticiones de fases alcistas y bajistas alrededor de los halving en el pasado, hay análisis que sugieren que el ciclo existente puede debilitarse a medida que el tamaño del mercado crece y aumenta la participación de inversores institucionales. Fidelity Investments ha señalado que, dado que los datos históricos de Bitcoin son insuficientes, se debe tener cuidado al aplicar mecánicamente el ciclo de 4 años a las estrategias de inversión.

Actualmente, los datos en cadena están inclinándose hacia la idea de que la tendencia bajista a medio y largo plazo se está debilitando. Sin embargo, a corto plazo, la acumulación de ganancias no realizadas y el aumento de la entrada de grandes inversores a los intercambios pueden actuar como presión de venta. En el futuro, si Bitcoin logra superar de manera estable los 83,000 dólares y si el momento del ciclo sigue aumentando, estos serán los indicadores clave que determinarán si se produce una reversión a un mercado alcista.

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