La Reserva Federal de Dallas: La tokenización de depósitos podría hacer que los bancos estadounidenses pierdan 700 mil millones de dólares en capacidad de préstamo

Los economistas de la Reserva Federal de Dallas han calculado que si la tokenización de depósitos aumenta la sensibilidad de los ahorradores a las tasas de interés en un 10%, la capacidad de los bancos estadounidenses para asumir riesgos de tasas de interés a largo plazo podría reducirse en aproximadamente 700 mil millones de dólares; si el 10% de los depósitos se retira anticipadamente de los bancos, esta capacidad podría perderse en aproximadamente 580 mil millones de dólares. Este cálculo se basa en la suposición de que los depósitos permanecen en los bancos un promedio de 4 años, y actualmente, "otros depósitos" respaldan aproximadamente el 80% de la exposición a tasas de interés a largo plazo del sistema bancario. Los economistas señalan que la tokenización de depósitos llevará los fondos de los bancos comerciales a la cadena, permitiendo pagos programables y liquidaciones en tiempo real, pero también podría permitir que los ahorradores en busca de rendimiento cambien de banco casi instantáneamente. Los contratos inteligentes y los agentes de IA podrían, en teoría, automatizar este proceso, debilitando la "pegajosidad" de los depósitos, lo que a su vez aumentaría los costos de financiamiento de los bancos y afectaría los costos de crédito para consumidores y empresas. Un estudio del sistema de pagos instantáneos de Brasil, Pix, muestra que el aumento en el uso de este sistema ha llevado a los bancos locales a mantener más activos líquidos y a una disminución en la escala de intermediación crediticia. Actualmente, The Clearing House, junto con bancos como Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, está desarrollando una red de interoperabilidad de depósitos tokenizados para facilitar la liquidación entre bancos.

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