La implementación de la Ley de Servicios Financieros es un gran cambio para la industria

En la conferencia Web3 "WebX2026" celebrada en Tokio, el patrocinador principal fue bitFlyer, un intercambio de criptomonedas fundado en 2014.

El primer día del evento, el 13 de julio, la empresa matriz bitFlyer Holdings anunció su servicio de corretaje prime "bitFlyer Prime" dirigido a inversores institucionales y corporativos. Este servicio está diseñado para gestionar tanto la ejecución de operaciones OTC (transacciones directas sin intermediarios) como el almacenamiento, con una fecha de lanzamiento prevista para 2027.

Al día siguiente, el 15 de julio, se aprobó la enmienda a la Ley de Servicios Financieros, que clasifica las criptomonedas como productos financieros. Esta transición de sistema podría ser un punto de inflexión que transforme el entorno empresarial para los intercambios nacionales.

¿Cómo ven este cambio los actores de la industria? Hablamos con Yuya Kano, CEO de bitFlyer Holdings, quien ha estado involucrado durante mucho tiempo en la propuesta de reformas fiscales y en la creación de reglas de autorregulación, sobre los próximos desafíos a abordar en el ámbito regulatorio, la infraestructura necesaria para la entrada de inversores institucionales y la importancia de su logro de "cero hackeos".

Dos públicos: principiantes y entidades financieras

¿Cuál es la razón por la que bitFlyer fue elegido como patrocinador principal de WebX2026 en este momento?
bitFlyer tiene como misión "facilitar el mundo a través de blockchain" y, desde su fundación en 2014, ha trabajado para promover las criptomonedas y el desarrollo saludable del mercado. Ahora sentimos que hay un viento de cambio positivo soplando en toda la industria. Con la aprobación de la enmienda a la Ley de Servicios Financieros el 15 de julio, estamos a punto de entrar en una nueva etapa donde las criptomonedas se consideran productos financieros. Participar como patrocinador principal en un evento representativo de la industria como WebX en un año tan significativo fue una decisión natural para nosotros.

Al considerar a los asistentes de WebX, el primer grupo al que queremos dirigirnos son las generaciones jóvenes que están comenzando a interactuar con las criptomonedas, aquellos que aún no las han utilizado, los principiantes. Queremos comunicarles directamente lo que bitFlyer está haciendo de nuevo y nuestra visión.

El segundo grupo son las instituciones financieras tradicionales que están considerando entrar en este campo de negocio. A través de bitFlyer Prime, que también se presentó en WebX, queremos que estas instituciones se sientan seguras y cómodas al involucrarse en el negocio de las criptomonedas.

Además, WebX también atrae a muchos visitantes y empresas del extranjero. Estamos expandiendo nuestras operaciones en EE. UU. y Europa, y valoramos esta oportunidad como un lugar para presentar iniciativas originarias de Japón al mundo. WebX2026 se ha convertido en una gran oportunidad para ello.

Impuesto separado y finanzas en cadena

La separación del impuesto ha sido un tema que hemos estado promoviendo durante años y se espera que se aplique a partir de 2028. Ahora que hemos superado una montaña, ¿cuál es el desafío más importante que debemos abordar en términos de sistema y regulación?
En cuanto al impuesto separado, lo que se ha decidido es el impuesto separado por "declaración". Este sistema requiere que los clientes realicen su propia declaración de impuestos, lo que implica una carga considerable. En realidad, el impuesto separado por retención, donde el operador retiene y paga en nombre del cliente, es más conveniente y tiene un mayor efecto en el aumento de los ingresos fiscales. En términos fiscales, consideramos que la realización del impuesto separado por retención es nuestro próximo objetivo.

En términos de sistema y regulación, la enmienda a la Ley de Servicios Financieros se aprobó el 15 de julio. Sin embargo, esto no es el final. Aún queda por desarrollar regulaciones secundarias como decretos y órdenes del gabinete, y hay muchos desafíos inmediatos que deben abordarse, incluida la planificación de reservas de responsabilidad.

Además, hay otros puntos que debemos abordar en el futuro. Las finanzas en cadena, es decir, el diseño de un nuevo sistema financiero utilizando blockchain. Recientemente, ha habido discusiones sobre DEX (intercambios descentralizados). En el extranjero, han surgido casos en los que operadores no registrados manejan tokens vinculados a acciones de empresas que representan a Japón, lo que plantea nuevos desafíos. En transacciones fuera del marco regulatorio, existe la preocupación de que los clientes queden fuera del marco de protección que deberían recibir. ¿Qué se debe poner en cadena? ¿Qué tipo de licencia se requiere? ¿Cómo debe diseñarse el sistema? Estamos en un punto donde se deben discutir seriamente estos temas.

Además, las stablecoins también son un tema de discusión. Desde la perspectiva legal, hay stablecoins como medio de pago electrónico, tokens de depósito y stablecoins algorítmicas dentro de las criptomonedas. Creo que el próximo punto de discusión es cómo se integrarán las stablecoins en los pagos reales, especialmente en el contexto de los servicios de procesamiento de pagos. La forma en que se manejarán en caso de que se establezcan nuevas categorías de registro también es algo que debemos diseñar en la práctica.

Reestructuración de la industria y carga de cumplimiento

¿Cómo cree que la implementación de la enmienda a la Ley de Servicios Financieros cambiará el mapa de la industria? ¿Cómo ve bitFlyer esta transformación como una oportunidad?
La implementación de la Ley de Servicios Financieros representa un cambio de gran magnitud que podría describirse como un gran estallido para la industria de las criptomonedas. La credibilidad de toda la industria mejorará significativamente y la base de inversores, incluidos los inversores institucionales y las entidades financieras, se expandirá. Este es un cambio que se ha esperado durante mucho tiempo.

Sin embargo, la reestructuración de la industria ya ha comenzado antes de la implementación. Actualmente, muchos intercambios de criptomonedas están operando, pero muchos de ellos se enfrentan a un entorno difícil tanto en términos de rentabilidad como de carga de cumplimiento. La presión para cumplir con los estándares de gobernanza, cumplimiento y prevención de lavado de dinero ha aumentado considerablemente, hasta el punto de que las auditorías, revisiones y controles de calidad son tan rigurosos como los de las empresas que cotizan en bolsa, y en algunos casos incluso más estrictos. Es cada vez más difícil para los pequeños operadores que no tienen la capacidad de soportar esta carga sobrevivir por sí solos, y lo mismo ocurre con los operadores medianos.

De hecho, los movimientos de reestructuración están comenzando a hacerse evidentes. En junio de 2026, se anunció la adquisición total de Bitbank por parte de SBI Holdings. Una vez que se complete esta transacción, bitFlyer será el único intercambio de criptomonedas independiente que no pertenezca a un grupo empresarial específico entre los principales intercambios de criptomonedas en Japón. Creemos que la industria se consolidará en unas pocas empresas.

Para bitFlyer, vemos esto como una oportunidad para aprovechar la infraestructura de gestión interna y la seguridad en las que hemos invertido hasta ahora. Continuaremos preparando una estructura que nos permita competir a nivel mundial.

Custodia y liquidez del mercado spot

Con la posibilidad de que se levante la prohibición de los ETFs de criptomonedas en Japón, ¿qué infraestructura cree que debe establecerse para la entrada real de inversores institucionales? También nos gustaría saber sobre la división de roles entre el grupo bitFlyer y Custodiem.
Con la entrada real de inversores institucionales en mente, hay dos infraestructuras que deben establecerse. Una es la custodia, donde los inversores institucionales pueden depositar sus activos con confianza. Operamos bajo la legislación japonesa y utilizamos la tecnología de seguridad que hemos desarrollado desde nuestra fundación como bitFlyer. Estamos construyendo una empresa que puede manejar activos de instituciones financieras, gestión de activos, fideicomisos, así como de bancos, casas de valores y competidores. Esa es la visión que hemos confiado a Custodiem.

La segunda es la liquidez del mercado spot en Japón. Los ETFs solo se establecen cuando hay formación de precios en el mercado spot. Si no se asegura suficiente liquidez en el mercado spot nacional, el ETF no funcionará. Además, el desarrollo del mercado de derivados también es esencial. En la creación y gestión de ETFs, se utilizan derivados como herramientas de cobertura, por lo que a medida que la posibilidad de levantar la prohibición de ETFs se vuelve más realista, también se facilita la discusión sobre cómo se debe ajustar el apalancamiento. El aumento del apalancamiento ha sido un tema que las asociaciones de la industria han solicitado durante mucho tiempo.

El diseño del grupo bitFlyer establece una clara división de trabajo: bitFlyer se encarga de las transacciones y la liquidez, mientras que Custodiem se encarga de la custodia para inversores institucionales. Custodiem operará como una entidad independiente dentro del grupo y no solo se limitará a los clientes de bitFlyer, sino que también ampliará su base de clientes a través de la industria. Teniendo en cuenta la responsabilidad que conlleva la función de custodia, nos esforzaremos por ganar confianza como un bien público y contribuir al desarrollo de la industria. También aspiramos a ser una empresa que se esfuerce constantemente por mantener altos estándares de seguridad. Esta es la visión que tenemos.

La autoayuda es el verdadero campo de competencia

Si la implementación de la Ley de Servicios Financieros eleva los estándares de seguridad en toda la industria, el significado de la ventaja de "cero hackeos" también podría cambiar. ¿Cómo planea convertir este logro en un nuevo valor?
Desde nuestra fundación, el "cero hackeos" ha sido nuestra fortaleza y seguirá siéndolo. Además, queremos avanzar hacia la etapa en la que podamos presentar este logro respaldado por nuestra experiencia operativa como "billetera para empresas". La dirección que buscamos es expandir el valor a través de estos dos pilares: el logro y el contenido de la operación que lo respalda.

La seguridad se puede organizar en tres capas: pública, colaborativa y autoayuda. La ayuda pública se refiere a la creación de un marco público que respalde la seguridad de la industria, como la regulación de la Ley de Servicios Financieros y el diálogo continuo con las autoridades. La colaboración se refiere al intercambio y la cooperación de información de seguridad a través de JPCrypto-ISAC (Crypto Information Sharing and Analysis Center). Y la autoayuda se refiere a los esfuerzos que cada operador realiza por su cuenta. En un mundo donde el nivel de toda la industria se eleva, creemos que la autoayuda se convertirá en el verdadero campo de competencia para los operadores.

Dividimos la autoayuda en dos categorías. Una es la "seguridad commoditizada". Esto incluye la supervisión de dispositivos mediante EDR (sistemas que detectan y responden a comportamientos sospechosos), funciones de defensa como WAF (firewall de aplicaciones web) y medidas contra DDoS, gestión de vulnerabilidades, gestión de autenticación y acceso, endurecimiento del entorno en la nube, y monitoreo de seguridad por parte de SOC (centros de operaciones de seguridad). Esta área se refiere a la capacidad de utilizar productos y servicios maduros, así como las mejores prácticas establecidas. Por supuesto, simplemente implementar productos o servicios no garantiza la seguridad; es esencial diseñar y operar de manera continua de acuerdo con el entorno de la empresa, pero es un área donde es más fácil adquirir las funciones necesarias y el conocimiento especializado del mercado.

La otra es la seguridad inherente a blockchain. Esto no está disponible en el mercado. Si se construye una billetera sin comprender la esencia de blockchain y la criptografía, el riesgo de accidente se vuelve extremadamente alto. Las billeteras no siempre funcionan como se espera, y los atacantes utilizan diversos métodos para llevar a cabo sus ataques. La única forma de protegerse es a través de la acumulación de experiencia operativa y conocimientos. Esto incluye auditorías continuas, garantía de la integridad del código fuente, establecimiento de un sistema operativo, capacitación de personal, colaboración con las autoridades y acumulación de conocimientos sobre el nivel de investigación en criptografía. La gestión de claves secretas y el diseño de billeteras solo se pueden realizar de manera segura si se comprende profundamente la teoría de la criptografía y el funcionamiento de blockchain.

bitFlyer tiene una ventaja en este aspecto. Lo que respalda nuestro logro de "cero hackeos" es el contenido de la autoayuda detrás de ello. Nuestra política es presentar claramente este contenido bajo la etiqueta de "billetera para empresas".

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye un asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, operar o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.