Rusia abre el comercio de criptomonedas regulado con la entrada en vigor de la nueva ley

El primer marco legal integral de Rusia para el comercio de criptomonedas, custodia y liquidaciones transfronterizas entró en vigor el 1 de septiembre, abriendo el acceso al mercado regulado para inversores minoristas y calificados bajo la supervisión del Banco de Rusia.

Resumen

• La ley de criptomonedas de Rusia entró en vigor el 1 de septiembre, llevando el comercio, la custodia y las liquidaciones transfronterizas bajo un marco regulado.
• Los inversores no calificados pueden comprar hasta 300,000 rublos de criptomonedas elegibles anualmente a través de cada intermediario después de pasar una prueba de idoneidad.
• Los inversores calificados pueden comerciar criptomonedas sin el mismo límite de compra, aunque aún se aplican requisitos de prueba.
• Bitcoin, Ether y USDT estaban entre las criptomonedas propuestas por el Banco de Rusia para el comercio regulado.
• Las criptomonedas pueden usarse para liquidaciones transfronterizas, mientras que los pagos por bienes y servicios ordinarios dentro de Rusia siguen prohibidos.

El Banco de Rusia dijo que las reglas permiten a ambos grupos de inversores realizar transacciones de criptomonedas a través de intermediarios regulados, mientras que los niveles de acceso dependen del estado del inversor y de las pruebas obligatorias.

Los inversores no calificados pueden comprar hasta 300,000 rublos en criptomonedas elegibles cada año a través de cada intermediario, mientras que los inversores calificados pueden comerciar sin un límite de cantidad.

La ley de criptomonedas de Rusia abre el comercio regulado desde el 1 de septiembre

El presidente Vladimir Putin firmó la legislación el 4 de agosto después de que la Duma Estatal aprobara el marco en sus segundas y terceras lecturas en julio. La ley cubre intercambios de criptomonedas, depósitos digitales, corredores, empresas de gestión, plataformas de comercio organizadas y otras instituciones financieras involucradas en transacciones de activos digitales.

Como informó anteriormente crypto.news, el marco mantiene condiciones separadas para inversores no calificados y calificados. Los inversores minoristas sin estatus calificado deben completar una prueba de idoneidad antes de comprar criptomonedas y solo pueden acceder a activos que cumplan con los requisitos de liquidez establecidos por el regulador.

Los inversores calificados también deben completar pruebas, pero pueden comprar y vender cualquier criptomoneda sin el mismo límite de compra anual.

El Banco de Rusia ha estado desarrollando las reglas secundarias necesarias para operar el mercado. Sus criterios para las criptomonedas disponibles para inversores no calificados consideran la capitalización de mercado, el volumen de comercio diario promedio y el historial de precios en plataformas extranjeras, siendo necesario que un activo tenga al menos cinco años de historial de precios.

Bitcoin, Ether y USDT de Tether estaban entre los activos que el regulador propuso para el comercio regulado en agosto. La gama final disponible para los inversores minoristas dependerá de los requisitos de elegibilidad del Banco de Rusia y de los productos ofrecidos por los intermediarios regulados.

Rusia cambió sus reglas de inversor calificado poco antes de que el marco entrara en vigor. Desde el 31 de agosto, los inversores pueden obtener estatus calificado al aprobar una prueba de conocimientos financieros domésticos aprobada y presentar un certificado ruso aceptado.
También te puede interesar: El comercio de criptomonedas en Rusia podría alcanzar los 46 mil millones de dólares en el primer año

Las nuevas rutas de calificación incluyen certificados emitidos por la Asociación Nacional de Finanzas, la Bolsa de Moscú y la Asociación Nacional de Participantes del Mercado de Valores. Las rutas de calificación existentes basadas en ingresos, activos, experiencia laboral relevante, experiencia en inversiones o educación siguen disponibles.

Intercambios de criptomonedas y custodios entran en un sistema regulado

La ley crea roles dedicados para intercambios de criptomonedas y depósitos digitales, llevando los servicios de comercio y custodia bajo una estructura regulatoria formal.

Los intercambios de criptomonedas manejarán compras y ventas, mientras que los depósitos digitales registrarán derechos sobre criptomonedas y otros activos digitales. Los corredores y las empresas de gestión pueden facilitar transacciones, incluso a través de plataformas de comercio organizadas.

Bajo las reglas delineadas durante el proceso legislativo, los proveedores de intercambio de criptomonedas deben ingresar a un registro especial, mantener al menos 15 millones de rublos en capital y convertirse en miembros de una organización de autorregulación del mercado financiero aprobada.

El Banco de Rusia mantendrá registros de los participantes del mercado regulado y ha preparado requisitos operativos para intercambios, depósitos y cuentas de moneda digital. Los intercambios pueden establecer procedimientos de negociación a través de sus propias reglas y serán responsables de calcular los precios de mercado y los precios promedio ponderados para los instrumentos listados.

Los depósitos digitales enfrentan estándares de capital separados. Los borradores de regulaciones publicados en julio establecen un capital mínimo entre 50 millones y 250 millones de rublos dependiendo de los servicios ofrecidos, incluyendo si un depósito trabaja con libros de contabilidad distribuidos abiertos o proporciona servicios de liquidación post-negociación.

Los estándares operativos borradores cubren la conservación de registros, información sobre clientes con acceso al sistema, activos registrados y la apertura y mantenimiento de cuentas digitales.

Los participantes del mercado no tienen que completar la transición de licencias de inmediato. El Banco de Rusia ha proporcionado un período de transición hasta el 1 de julio de 2027, para que las empresas afectadas obtengan licencias y alineen sus operaciones con los nuevos requisitos.

Las instituciones financieras ya han comenzado a preparar servicios en torno a la estructura regulada. Sberbank planea tener infraestructura de negociación de criptomonedas y un depósito digital listos para el 1 de diciembre, con servicios que se espera cubran funciones de negociación, custodia, liquidación y depósito para clientes elegibles.

Su infraestructura de negociación de criptomonedas planificada forma parte de los preparativos de las principales empresas financieras rusas para el mercado regulado. Alfa-Bank ha probado la negociación de criptomonedas a través de su aplicación de corretaje Alfa-Investments con un grupo limitado de inversores calificados, mientras que otras instituciones han trabajado en infraestructura de custodia.

Liquidaciones de criptomonedas transfronterizas reciben un camino legal

El marco mantiene la prohibición de Rusia sobre los pagos de criptomonedas por bienes y servicios ordinarios dentro del país, lo que significa que las monedas digitales no se convierten en instrumentos de pago legales para el comercio interno.

El comercio exterior recibe un tratamiento diferente. Los exportadores e importadores pueden usar criptomonedas para liquidaciones transfronterizas sin un límite de cantidad bajo el nuevo marco, según el Banco de Rusia.

Las empresas pueden realizar transacciones elegibles a través de intermediarios o directamente utilizando diferentes billeteras de criptomonedas y monedas digitales. Las reglas formalizan un camino para las liquidaciones de criptomonedas transfronterizas después de que Rusia había probado previamente tales transacciones bajo un régimen legal experimental.

La aprobación final del marco por parte de la Duma Estatal en julio cubrió el comercio, la custodia y el comercio exterior, manteniendo restricciones sobre los pagos de criptomonedas nacionales.

Los residentes rusos pueden realizar transacciones de criptomonedas en el extranjero utilizando cuentas bancarias extranjeras. Las criptomonedas compradas en el país pueden ser transferidas al extranjero a través de intermediarios regulados, mientras que las tenencias de criptomonedas registradas en el extranjero deben ser reportadas a las autoridades fiscales rusas.

La ley se extiende más allá de las compras y el comercio exterior. Los inversores pueden intercambiar criptomonedas por valores e instrumentos digitales emitidos bajo la ley rusa, mientras que los requisitos que se aplican a las criptomonedas también cubrirán las stablecoins extranjeras.

Durante el paso del proyecto de ley, los legisladores eliminaron un requisito propuesto para que los titulares de criptomonedas revelaran sus direcciones de billetera. La versión revisada, en cambio, retuvo los requisitos de informes que involucran información como saldos y volúmenes de transacción, mientras introducía reglas para ciertas transferencias.

Algunas reglas de criptomonedas entrarán en vigor más tarde

El 1 de septiembre entran en vigor las disposiciones fundamentales, pero varias partes del marco siguen cronogramas de implementación separados.

Las reglas que involucran ciertas restricciones de transferencia y el funcionamiento de los depósitos digitales no residentes entrarán en vigor el 1 de julio de 2027. Las disposiciones técnicas que rigen la emisión y circulación de activos financieros digitales, titulares nominales y depósitos están programadas para seguir el 1 de septiembre de 2027.

El Banco de Rusia ha continuado redactando regulaciones secundarias mientras la ley principal entra en vigor. En agosto, el regulador propuso incluir criptomonedas en los cálculos utilizados para medir la resiliencia financiera de los participantes profesionales del mercado.

Bajo la propuesta, los corredores, fideicomisarios, comerciantes de divisas y proveedores de intercambio de criptomonedas podrían incluir solo criptomonedas listadas en bolsa al calcular el capital. Las criptomonedas elegibles no podrían representar más del 25% de los activos incluidos en el cálculo y tendrían que estar registradas en un depósito de criptomonedas.

Rusia está comenzando otro lanzamiento de activos digitales en la misma fecha. A partir del 1 de septiembre, los principales bancos deberán dar a los clientes acceso a transacciones en rublos digitales, mientras que los grandes minoristas que cumplan con el umbral de ingresos aplicable deberán admitir pagos utilizando la moneda digital del banco central.

El lanzamiento del rublo digital se llevará a cabo en etapas hasta 2028, cuando se espera que los bancos restantes cubiertos se unan al sistema.
Lee más: Solana AMM Aquifer afectado por un exploit de 2.5 millones de dólares, ofrece una recompensa del 20%.