"Lo más importante no es el beneficio, sino sobrevivir"... Las reglas de supervivencia del legendario trader Peter Brandt tras 46 años

[Reportera Myungjeong Seon de Blockmedia] Peter Brandt, un trader veterano que ha estado activo en el mercado de futuros durante 46 años, enfatizó que la clave para un trading exitoso no es la alta rentabilidad, sino una gestión de riesgos rigurosa y expectativas realistas al reflexionar sobre su vida de inversión.

Brandt declaró el 26 de octubre (hora local) a través de su cuenta de X (anteriormente Twitter): "He estado ganándome la vida con el trading de futuros desde los 29 años y el próximo año cumpliré 80 años. La única razón por la que sigo operando en el mercado es porque amo el trading".

Dijo: "Muchas personas solo buscan rentabilidades espectaculares, pero un verdadero trader debe aprender primero a manejar las pérdidas".

"He perdido cuentas innumerables"... El primer éxito encontrado después de cinco años

Brandt recordó que no fue un inversor exitoso desde el principio.
Antes de ser ascendido a ejecutivo en una empresa de publicidad en 1975, dejó un trabajo estable para comenzar una nueva vida en la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT). Sin embargo, confesó que durante los primeros años liquidó numerosas cuentas.

"Algunas cuentas desaparecieron de la noche a la mañana, y otras me dieron esperanza pero eventualmente se desmoronaron lentamente con pérdidas", dijo. "Me tomó aproximadamente cinco años después de la primera operación para obtener ganancias significativas".

El punto de inflexión llegó en 1978 cuando se encontró con el clásico de análisis técnico "Edwards y Magee". Obtuvo un marco para entender el movimiento de precios y comenzó a operar utilizando patrones de gráficos clásicos.

Brandt comentó: "El trading es, en última instancia, un proceso de resolver problemas continuamente", y añadió que "solo aquellos que pueden mantener el punto de equilibrio y seguir aprendiendo tienen la oportunidad de tener éxito".

En 1980, obtuvo grandes beneficios y al año siguiente fundó su propia empresa de trading, "Factor Research and Trading", que opera con su propio capital. A lo largo de 46 años, ha registrado pérdidas en cuatro ocasiones, siendo el último año de pérdidas 2013.

"Lo más importante no es la rentabilidad, sino la gestión de la volatilidad"

Brandt explicó que su filosofía de inversión también ha cambiado significativamente con el tiempo.
Desde su regreso al mercado en 2006, ajustó drásticamente su enfoque de gestión de riesgos para adaptarse al entorno de trading basado en computadoras, y tras las pérdidas de 2013, reformuló nuevamente sus principios de gestión de riesgos.

En particular, enfatizó que el indicador más importante que ha considerado en la última década no ha sido la rentabilidad (Return on Return), sino minimizar la volatilidad de los activos.

Brandt dijo: "Desde la década de 1980, creí que si me concentraba en lo que podía controlar, las ganancias seguirían naturalmente". En realidad, en los últimos diez años, los meses en los que registró pérdidas fueron contados con los dedos.

También señaló que la idea de "convertir $10,000 en $1,000,000 en poco tiempo", que muchos inversores individuales suelen soñar, es poco realista.
"Yo también he logrado más que eso, pero fue el resultado de más de 50 años desde la década de 1970 hasta la de 2020", dijo. "Esperar tales ganancias en unos pocos años no es realista".

Mencionó que el fondo de cobertura más grande del mundo, Renaissance Technologies, tiene una rentabilidad anual promedio de alrededor del 40-50%, y el legendario inversor Stanley Druckenmiller también ha registrado una rentabilidad promedio de alrededor del 40% a largo plazo, advirtiendo sobre las expectativas excesivas.

"El precio lo dice todo... Pérdidas rápidas, ganancias largas"

Brandt identificó la gestión de pérdidas y el trading basado en principios como las virtudes más importantes para los jóvenes inversores.
"La probabilidad de sobrevivir como trader a tiempo completo es de solo alrededor del 0.3% entre 1,000 personas", dijo. "Los primeros 4-5 años deben considerarse un período para aprender a gestionar pérdidas, no para ganar dinero".

Continuó: "No expongas más del 1% de tu capital total en una sola operación y no te obsesiones con el trading a corto plazo". También aconsejó que es necesario entrenarse para mantener posiciones durante más de unos días.

Particularmente, advirtió: "No confíes ciegamente en las personas que presumen de grandes ganancias en las redes sociales o que afirman conocer la dirección del mercado". "El trading es un proceso de resolver problemas matemáticos y, en el mercado, el precio es lo más importante. Toda la información ya está reflejada en el precio".

Brandt también compartió el consejo que más escuchó de los traders veteranos de la generación que participó en la Segunda Guerra Mundial durante su tiempo en la Bolsa de Comercio de Chicago.
Dijo: "Su enseñanza común fue: 'Corta las pérdidas lo más rápido posible y mantén las ganancias el mayor tiempo posible'", y añadió: "La única matemática que puede permitirte sobrevivir a largo plazo es la estructura de pequeñas pérdidas y grandes ganancias".

Brandt concluyó: "La razón por la que sigo haciendo trading es porque todavía amo el mercado" y expresó su deseo de seguir compartiendo las lecciones aprendidas de su experiencia como trader de por vida en el futuro.

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