Informe matutino de Wall Street: Waller se vuelve más dovish, impulsando activos de riesgo, Tesla, acciones de criptomonedas y software de IA dominan el mercado

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, revisando el mercado con datos y aprovechando las tendencias, presentado por PANews.

El comercio de tasas de interés se afloja repentinamente, el oro y las criptomonedas se disparan

El gobernador de la Reserva Federal, Waller, dejó claro el jueves que los datos recientes han mostrado signos de desaceleración de la inflación. Si los datos de las próximas dos semanas continúan en esta tendencia, él prefiere mantener la tasa de fondos federales en el rango de 3.50%-3.75%. Esta declaración "dovish condicional" rápidamente redujo las expectativas de aumento de tasas, y el índice FedWatch de CME mostró que la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en septiembre cayó del 63% a aproximadamente el 50%, y Polymarket incluso bajó al 41%. Los activos de riesgo se recuperaron en general, con acciones estadounidenses, bonos del Tesoro, oro y Bitcoin subiendo simultáneamente.

El índice S&P 500 subió un 1.07%, marcando el mayor aumento diario desde el 4 de agosto; el índice Nasdaq Composite subió un 1.40%, y el promedio industrial Dow Jones subió un 1.18%, con los tres índices cerrando en alza por segundo día consecutivo. El Russell 2000 solo subió un 0.51%, con las acciones de pequeña capitalización claramente rezagadas. El índice de miedo VIX cayó casi un 6% a 14.30, cambiando el sentimiento del mercado de cauteloso a optimista.

Sin embargo, Waller no se ha vuelto completamente dovish. Enfatizó que el próximo paso dependerá en gran medida de los datos de inflación de agosto que se publicarán la próxima semana. Si el IPC es más caliente de lo esperado, aún considerará apoyar un aumento de tasas. La presión inflacionaria no ha disminuido junto con las expectativas de aumento de tasas; el índice de precios de servicios ISM de agosto subió a 72.6, el nivel más alto desde agosto de 2022. El mercado está atento al informe de empleo no agrícola de agosto que se publicará el 4 de septiembre, que es el primer umbral de los "datos de las próximas dos semanas" mencionado por Waller. Jim Bianco de Bianco Research afirmó que después de la declaración de Waller, la reunión de septiembre podría convertirse en una situación de "seis votos a favor de mantener, cinco votos a favor de aumentar, y un voto indefinido", con el voto clave posiblemente recayendo en Powell.

El mercado de bonos se recuperó, pero con fuerza limitada. El rendimiento de los bonos a 2 años cayó a aproximadamente 4.3%, y el rendimiento de los bonos a 10 años alcanzó un mínimo de 4.73%; el rendimiento a 30 años cayó temporalmente a 5.22%. El estratega jefe de Goldman Sachs señaló que el mercado de bonos se ha convertido en un "limitador" para las acciones, ya que los bonos a largo plazo enfrentan simultáneamente preocupaciones fiscales, desvío de fondos de inversión en IA y presión inflacionaria persistente. El corredor estadounidense Mischler también advirtió que después del Día del Trabajo de la próxima semana, habrá subastas concentradas de bonos del Tesoro a 3, 10 y 30 años, lo que dificultará aliviar la presión de oferta.

El índice del dólar cayó un 0.58% a 98.95, rompiendo el umbral de 99 durante el día. El yen se convirtió en el protagonista del mercado de divisas, con el dólar cayendo casi un 1.8% frente al yen, cotizando alrededor de 155.76, acumulando una caída cercana al 3% en dos días, el mayor aumento en dos días desde agosto de 2024. El mercado atribuyó esto a la creciente expectativa de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón en septiembre, ya que los swaps de tasas nocturnos ya han fijado completamente un aumento de 25 puntos básicos, en lugar de una intervención directa.

JPMorgan advirtió que si el dólar cae por debajo de 155 yenes, aproximadamente 16 a 17 billones de yenes, equivalentes a aproximadamente 102.6 mil millones de dólares en posiciones cortas en yenes, podrían verse obligados a cubrirse, lo que teóricamente podría empujar al dólar a caer entre 142 y 146 yenes. Bloomberg calculó que los fondos de pensiones y aseguradoras de mercados principales como Japón y Canadá poseen aproximadamente 4.6 billones de dólares en activos estadounidenses, pero la tasa de cobertura de divisas es solo del 41%, la más baja desde 2015; si la tasa de cobertura aumenta en 5 puntos porcentuales, podría desencadenar ventas de dólares por aproximadamente 230 mil millones de dólares.

El oro es el mayor beneficiario de la reversión de las expectativas de tasas, alcanzando temporalmente los 4500 dólares, mientras que la plata al contado subió un 2.54%, alcanzando un máximo de 67.32 dólares. Bitcoin también fue reavivado, subiendo un 5.08% ayer, alcanzando un máximo de 82300 dólares, el nivel más alto desde el 11 de mayo. El petróleo se mantuvo en un rango alto, mostrando un comportamiento relativamente moderado. Los riesgos en el Medio Oriente y el estrecho de Ormuz persisten, pero Aramco de Arabia Saudita fijó el precio oficial del crudo ligero árabe que se venderá a Estados Unidos en octubre a un diferencial de 4.60 dólares por barril sobre el crudo Argus, lo que lleva al mercado a juzgar que la tensión en el mercado spot es menor de lo esperado. La vicepresidenta de EE. UU., Kamala Harris, reiteró que Estados Unidos no negociará con Irán hasta que detenga los ataques a barcos comerciales, y los analistas creen que el riesgo de una escalada en el estrecho de Ormuz sigue siendo alto.

En comparación con el petróleo crudo, el mercado de productos refinados se muestra más ajustado. Debido a la situación en el Medio Oriente, la recuperación del flujo de productos refinados se ha visto obstaculizada, y la oferta en el mercado sigue siendo tensa. Según datos de la Asociación Automovilística de EE. UU., el precio minorista promedio nacional del diésel ha alcanzado los 5.783 dólares por galón, superando el pico de guerra de abril y alcanzando el nivel más alto en cuatro años.

El software de IA y las plataformas de datos lideran, mientras que el hardware enfrenta presión

Las acciones de alto beta en EE. UU. tuvieron un gran estallido anoche, impulsadas no solo por la señal dovish de Waller, sino también por los resultados superiores a las expectativas de Dell y Snowflake, lo que reforzó la confianza del mercado en la infraestructura de IA y la demanda empresarial. El índice de IA amplio de Goldman Sachs subió un 1.24%, superando al sector no IA que subió un 0.64%. OpenAI lanzó oficialmente el modelo GPT-6 Astra, afirmando que ha sido entrenado con más de 100,000 GPU, alcanzando nuevas alturas en operaciones informáticas y ciberseguridad, avivando aún más la narrativa de gasto en IA.

La mayoría de las siete grandes tecnológicas subieron, con Tesla liderando con un aumento del 5.42%, Meta subió un 3.01%, Microsoft un 2.68%, Nvidia un 1.78%, Google y Amazon subieron más del 1.5%, y Apple un 1%. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 2% al inicio, pero recuperó terreno al final, subiendo un 0.11%.

El software de IA se convirtió en la narrativa más fuerte del mercado, con los resultados de Snowflake superando ampliamente las expectativas, y el crecimiento de los ingresos por productos acelerándose por tercer trimestre consecutivo, lo que llevó al mercado a volver a creer que la comercialización de la IA empresarial y la infraestructura de datos está en marcha. Palantir y PwC ampliaron su colaboración, lo que facilita que la historia de "la IA pase de ser un piloto a una transformación central del negocio" sea más atractiva para los fondos.

Por otro lado, las transacciones en el hardware de IA comenzaron a volverse más selectivas. Broadcom reportó resultados del tercer trimestre que superaron ampliamente las expectativas, con ingresos de semiconductores de IA aumentando un 221% interanual, pero la guía de ingresos para el cuarto trimestre fue ligeramente inferior a las expectativas, y la guía de ingresos de IA solo superó ligeramente las expectativas, lo que llevó a una caída del 2.74% en el precio de sus acciones, que llegó a caer casi un 7% durante el día. Las acciones de telecomunicaciones ópticas Ciena cayeron más del 10%, aunque los resultados superaron las expectativas, la guía futura y el margen de beneficio no alcanzaron las altas expectativas del mercado. Rich Privorotsky de Goldman Sachs cree que el pico de valoración podría haberse establecido en el rebote del segundo trimestre, y ahora el mercado debe demostrar si la durabilidad del gasto en IA puede superar la compresión económica.

Además, el sector de dispositivos portátiles y tecnología de salud ha visto un nuevo indicador de IPO. Oura solicitó una cotización en EE. UU., con la intención de cotizar en Nasdaq bajo el símbolo "OURA". La compañía reportó un aumento del 74% en los ingresos durante los nueve meses hasta el 30 de junio, alcanzando 1.21 mil millones de dólares, y su beneficio neto aumentó de 1.6 millones de dólares en el mismo período del año pasado a 60.8 millones de dólares; su modelo de negocio es "venta de hardware + suscripción de membresía", con un margen de beneficio de suscripción del 89%, y cuenta con aproximadamente 5 millones de miembros de pago.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• Tesla sube un 5.42%: El Cybercab se lanzó oficialmente en Austin y comenzó operaciones limitadas, sin volante ni pedales, con un precio objetivo por debajo de 30,000 dólares; actualmente, se han registrado aproximadamente 45 Cybercabs en Texas, y plataformas de transporte tradicionales como Uber y Lyft enfrentan presión para reevaluar su modelo de negocio de conducción autónoma, mientras que Waymo continúa compitiendo por la voz en la seguridad y el kilometraje operativo. El analista de Morgan Stanley, Andrew Percoco, señaló que si pueden desplegar de 25 a 50 vehículos en Texas para pasajeros de pago en los días o semanas posteriores al lanzamiento, el precio de las acciones podría reaccionar positivamente.

• Volkswagen sube un 9%: Planea aumentar el número de despidos a aproximadamente 100,000, ya que el consejo de supervisión de la compañía aprobó el plan de reestructuración "Plan Futuro 2030", que prevé reducir el número de modelos en aproximadamente la mitad, duplicando el número de despidos en comparación con el plan anterior.

• SpaceX sube un 6.42%: La compañía solicitó permiso a la FCC de EE. UU. para llevar y operar terminales de Starlink en la decimocuarta prueba de vuelo de Starship. Oppenheimer elevó el precio objetivo de SpaceX a 280 dólares, creyendo que podría beneficiarse de la escasez de capacidad de cómputo a corto plazo.

• Nvidia sube un 1.80%: La compañía anunció la adquisición de la plataforma de código abierto de IA Hugging Face por aproximadamente 12.93 mil millones de dólares, y afirmó que mantendrá la plataforma abierta. Nvidia también anunció que los dispositivos RTX Spark equipados con el chip N1X se enviarán en octubre. El rendimiento del sector de semiconductores fue mixto, con el índice de semiconductores de Filadelfia subiendo un 0.11%, Micron subiendo un 0.22%, Broadcom cayendo un 2.74%, Western Digital cayendo un 1.63% y Seagate cayendo un 1.23%.

• Palantir sube un 7.71%: La compañía amplió su colaboración con PwC para ayudar a las empresas a aplicar la IA en la cadena de suministro, gestión de clientes y riesgos cibernéticos. Las acciones de software de aplicaciones de IA subieron en general, con ServiceNow subiendo más del 6%, Salesforce subiendo un 2.92%, Adobe subiendo más del 2% y Datadog subiendo cerca del 3%.

• Dell Technologies sube un 4.91%, alcanzando un nuevo máximo histórico. El mercado continúa negociando la demanda de servidores de IA y la infraestructura de IA empresarial, y los resultados anteriores de Dell y el desempeño de los pedidos de servidores de IA han aumentado la confianza de los fondos en el ciclo de implementación de hardware.

• Las acciones de medicamentos innovadores suben considerablemente: Summit Therapeutics sube un 17.33% (debido a resultados positivos en la fase tres del anticuerpo evorucimab en colaboración con Kangfang Biologics), y Hutchison China MediTech sube un 17.19% (impulsada por un acuerdo de licencia de medicamentos innovadores de hasta 1.3 mil millones de dólares con GSK).

• Después de los resultados financieros, las acciones de Snowflake suben un 16.55%, alcanzando un nuevo máximo histórico (los ingresos del segundo trimestre crecieron un 35% interanual a 1.547 mil millones de dólares, y la guía de ingresos por productos para todo el año se elevó); Broadcom cae un 2.74% (los ingresos de semiconductores de IA crecieron un 221% interanual, pero la guía de ingresos para el cuarto trimestre fue inferior a las altas expectativas del mercado); Ciena cae un 10.36% (aunque los resultados superaron las expectativas, la guía futura y el margen de beneficio no cumplieron con las altas expectativas del mercado para la cadena de telecomunicaciones ópticas); Huiyu Technology sube un 5.04% (los ingresos y beneficios trimestrales superaron las estimaciones del mercado, y se elevó la guía para los años fiscales 2026 y 2027); ChargePoint, una empresa de energía renovable, se dispara un 74.95% (los ingresos trimestrales superaron la guía, el margen de beneficio alcanzó un nuevo máximo, y las pérdidas se redujeron significativamente).

• Lululemon cae más del 18% después del cierre: La compañía volvió a reducir sus expectativas de ingresos para todo el año, anticipando una caída del 5% al 7% en los ingresos del año fiscal 2026, en comparación con una expectativa anterior de mantenerse estable o una caída del 1%; se espera que las ganancias por acción para todo el año sean de 9.48 a 9.73 dólares, frente a una expectativa anterior de 10.95 a 11.15 dólares. Los ingresos del segundo trimestre cayeron un 4% interanual a 2.42 mil millones de dólares, con una caída del 9% en las ventas en tiendas comparables.

• Otros gigantes: Meta sube un 3.01%, Google sube un 1.59%, Amazon sube un 1.54%, Apple sube un 1.00% (fue demandada por la subsidiaria de BASF, trinamiX, en Texas, acusando a la tecnología Face ID de los productos iPhone 15 a 17 y iPad Pro de infringir 7 patentes relacionadas); Microsoft sube un 2.68% (la compañía comenzará a divulgar trimestralmente los ingresos de su negocio en la nube Azure, con ingresos de Azure alcanzando 29.4 mil millones de dólares en el último trimestre).

Lo que hay que seguir:

• 4 de septiembre (viernes) a las 20:30 horas: datos de empleo no agrícola de EE. UU. para agosto, tasa de desempleo y salario promedio por hora: Este es el dato más importante del mercado global esta semana, se espera que se agreguen entre 55,000 y 58,000 empleos no agrícolas, y que la tasa de desempleo se mantenga en 4.1%; si el empleo y los salarios son más fuertes de lo esperado, se reforzarán las expectativas de aumento de tasas en septiembre, lo que llevará a un aumento del dólar y los rendimientos de los bonos a corto plazo, mientras que el Nasdaq, el oro y las acciones de crecimiento a largo plazo podrían verse presionados; si los datos de empleo son notablemente débiles, se debilitarán las expectativas de un aumento dovish de Waller, y los bonos del Tesoro, el oro y las acciones tecnológicas podrían rebotar.

• 6 de septiembre (domingo) reunión mensual de OPEC+ de siete países: La reunión evaluará la implementación del aumento de producción de 188,000 barriles por día en septiembre y la oferta y demanda global de petróleo. Si el conflicto entre EE. UU. e Irán no se enfría, el lenguaje de OPEC+ afectará directamente la prima de riesgo del Brent y WTI; si se emiten señales de mantener la disciplina de producción o aumentar la producción con cautela, los precios del petróleo podrían recibir apoyo, de lo contrario, podrían presionar al alza las acciones energéticas.

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