کاهش ۱۵ درصدی سختی استخراج بیت‌کوین و نوسانات متناقض در سرمایه‌گذاری ETF... کریپتو دات کام، تنظیمات و استفاده واقعی بازار را تعیین می‌کند

طبق تحقیقات کریپتو دات کام، بازار جهانی دارایی‌های مجازی در هفته گذشته تحت تأثیر کاهش سختی استخراج بیت‌کوین (BTC)، نوسانات بالای بازار سهام ایالات متحده، گسترش پذیرش بلاک‌چین در نظام مالی سنتی و مسائل نظارتی در کره جنوبی و ایالات متحده قرار گرفت و روندی پیچیده را نشان داد. به‌ویژه، سختی استخراج بیت‌کوین نسبت به اوج ابتدای سال ۱۵ درصد کاهش یافته و جریان سرمایه‌گذاری ETF در ایالات متحده نیز تفاوت‌های واضحی بین بیت‌کوین و اتریوم (ETH) نشان داده است که نشان‌دهنده محدودیت در تمایل به ریسک در بازار است.

نوسانات بازار سهام ایالات متحده تحت تأثیر متغیرهای کلان، عملکرد قوی شرکت‌های بزرگ فناوری

بازار مالی ایالات متحده پس از تصمیم فدرال رزرو (Fed) در تاریخ ۲۹ ژوئیه مبنی بر حفظ نرخ بهره، با نگرانی‌های مربوط به تورم و نشانه‌های کاهش رشد اقتصادی مواجه شد و نوسانات زیادی را در طول هفته تجربه کرد. نرخ بهره اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده به ۴.۷۵ درصد رسید و نگرانی‌ها در مورد تداوم سیاست‌های انقباضی را تشدید کرد، اما شاخص قیمت مصرف شخصی (Core PCE) تنها ۰.۱ درصد نسبت به ماه گذشته افزایش یافت که نشان‌دهنده کاهش فشارهای قیمتی است. رشد پیش‌بینی‌شده تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه‌ماهه دوم به ۱.۵ درصد محدود شد که نشان‌دهنده کاهش شتاب اقتصادی است، اما عملکرد قوی بخش ابری و هوش مصنوعی مایکروسافت و آمازون احساسات سرمایه‌گذاری را احیا کرد.

در نتیجه، شاخص نزدک که بر اساس سهام فناوری متمرکز است، در هفته ۱.۵۹ درصد افزایش یافت و شاخص استاندارد اند پورز (S&P) 500 و میانگین صنعتی داو جونز نیز به ترتیب ۱.۰۵ و ۱.۰۴ درصد افزایش یافتند. کریپتو دات کام اشاره کرد که این روند به‌طور مشابه در بازار دارایی‌های مجازی منعکس شده است. مسیر نرخ بهره فدرال و نگرانی‌ها در مورد کاهش رشد اقتصادی ایالات متحده، سقف ریسک‌پذیری دارایی‌های پرریسک را محدود کرده است، اما بازگشت عملکرد سهام بزرگ فناوری به‌عنوان یک سپر برای دارایی‌های دیجیتال عمل کرده است.

کاهش ۱۵ درصدی سختی استخراج بیت‌کوین و نوسانات سرمایه‌گذاری ETF

در بازار دارایی‌های مجازی، تغییرات در شاخص‌های شبکه بیت‌کوین (BTC) به‌وضوح قابل مشاهده بود. سختی استخراج بیت‌کوین به ۱۲۶.۲۳ تراهش رسید که نسبت به اوج ژانویه حدود ۱۵ درصد کاهش یافته است. این رقم همچنین ۲.۵ درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافته است که دومین کاهش سالانه در تاریخ شبکه پس از ممنوعیت استخراج در چین در سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. این موضوع به‌عنوان نتیجه‌ای از کاهش سودآوری برخی از استخراج‌کنندگان، تعدیل تجهیزات و بار هزینه‌های برق تفسیر می‌شود.

جریان سرمایه‌گذاری ETF در بازار حتی پیچیده‌تر بود. در ETF بیت‌کوین ایالات متحده، خروج خالص ۶۲ میلیون دلار ثبت شد، در حالی که ETF اتریوم (ETH) ورودی خالص ۱۰ میلیون دلار را تجربه کرد. در شرایطی که جهت‌گیری کلی بازار مشخص نیست، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران توجه خود را به اتریوم (ETH) که انتظار می‌رود نیروی تقاضای جدیدی باشد، معطوف کرده‌اند. این نشان‌دهنده تشدید تفاوت در عرضه و تقاضای دارایی‌ها بیش از حرکات ساده قیمتی است.

تقویت کاردانو و توجه به تغییر ساختار کارمزد یونی‌سواپ

در میان آلت‌کوین‌های اصلی، کاردانو (ADA) به‌وضوح برجسته شد. در حالی که بازار کلی در حال کاهش بود، به لطف خریدهای سرمایه‌گذاران بزرگ، این ارز در هفته ۱۴.۲ درصد افزایش یافت. این موضوع نشان‌دهنده ظهور خریدهای انتخابی در میان دارایی‌های خاص و نه فقط تقاضای سفته‌بازی کوتاه‌مدت است.

در بخش دیفای (DeFi)، تحرکات یونی‌سواپ مورد توجه قرار گرفت. یونی‌سواپ با فعال‌سازی سوئیچ کارمزد پروتکل v4 در ۷ شبکه، بخشی از کارمزدهای معاملاتی را به پروتکل اختصاص داده و توکن‌های یونی‌سواپ (UNI) معادل آن را سوزانده است. این می‌تواند به‌عنوان یک مکانیزم "کاهش تورم" عمل کند که منجر به کاهش عرضه می‌شود و از این منظر تغییرات مهمی در اقتصاد توکن به‌وجود می‌آورد. در عین حال، حجم معاملات نقدی در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در ماه ژوئیه به ۲۴ درصد نسبت به صرافی‌های متمرکز (CEX) رسید که بالاترین میزان از سال ۲۰۱۹ به شمار می‌رود. این نشان‌دهنده گسترش تدریجی ساختار معاملاتی متمرکز به سمت زیرساخت‌های غیرمتمرکز است.

لایحه CLARITY ایالات متحده و تعیین مالیات در کره، بازسازی چشم‌انداز نظارتی

از نظر سیاست، جریان‌های نظارتی در ایالات متحده و کره تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته است. اصلاحات لایحه CLARITY در سنای ایالات متحده بر ممنوعیت انتشار دارایی‌های دیجیتال توسط مقامات دولتی و ارائه راهنمایی‌های نظارتی واضح‌تر متمرکز است. شرکت‌های بزرگ مدیریت دارایی مانند بلک‌راک، فیدلیتی و گلدمن ساکس از این اصلاحات حمایت کرده و معتقدند که می‌تواند عدم قطعیت‌های قانونی را کاهش دهد. در مقابل، بانک‌های سنتی مانند جی‌پی‌مورگان چیس به این دلیل که بند ارائه سود بر روی استیبل‌کوین‌ها می‌تواند مزیت رقابتی ناعادلانه‌ای نسبت به سپرده‌های بانکی ایجاد کند، مخالف هستند.

این درگیری فراتر از تفسیر ساده لایحه، به تضاد منافع در مورد اینکه چه کسی رهبری صنعت دارایی‌های دیجیتال را به دست خواهد گرفت، تعبیر می‌شود. شرکت‌های مدیریت دارایی انتظار دارند که دارایی‌های توکنیزه و گسترش مالیات‌های زنجیره‌ای را تجربه کنند، در حالی که بانک‌ها نگران از دست رفتن مدل‌های کسب‌وکار مبتنی بر سپرده هستند. تحقیقات کریپتو دات کام این بحث‌های نظارتی را به‌عنوان متغیر کلیدی در تعیین سرعت ورود بازار استیبل‌کوین و سرمایه‌گذاران نهادی به ایالات متحده در آینده می‌داند.

در کره، زمان‌بندی مالیات بر دارایی‌های مجازی به‌طور مؤثری تعیین شده است. دولت کره تأیید کرده است که مالیات ۲۲ درصدی بر سود حاصل از انتقال دارایی‌های مجازی از تاریخ ۱ ژانویه ۲۰۲۷ اجرایی خواهد شد. این مالیات پس از سه بار تعویق از اولین پیشنهاد در سال ۲۰۲۲، این بار بدون هیچ تعویق اضافی به‌طور قطعی به اجرا در خواهد آمد. این موضوع به سرمایه‌گذاران داخلی سیگنالی می‌دهد که باید ساختار معاملاتی، استراتژی‌های مالیاتی و روش‌های انتقال دارایی‌ها را در طول یک سال آینده بازنگری کنند.

ورود امارات ایرلاینز، BNY و مورگان استنلی به استفاده واقعی و گسترش در نظام مالی

استفاده واقعی از دارایی‌های مجازی و ورود به نظام مالی سنتی نیز به‌سرعت در حال گسترش است. امارات ایرلاینز با معرفی پرداخت کریپتو دات کام در وب‌سایت و اپلیکیشن موبایل خود، روش‌های پرداخت را گسترش داده است. پرداخت‌ها بر اساس درهم امارات (AED) انجام می‌شود که نشان‌دهنده گسترش نقاط تماس پرداخت در زندگی واقعی با برندهای بزرگ جهانی است.

بانک نیویورک ملون (BNY) یک پلتفرم مبتنی بر بلاک‌چین را معرفی کرده است که مالکیت صندوق و معاملات سرمایه‌گذاران را به‌صورت زنجیره‌ای ثبت می‌کند. این طرح به‌دنبال کاهش نیاز به تطابق دستی داده‌ها و افزایش کارایی در بخش پشتیبانی است. این موضوع نشان‌دهنده نمادین بودن این است که مؤسسات مالی سنتی شروع به پذیرش بلاک‌چین به‌عنوان ابزاری برای بهبود کارایی عملیاتی کرده‌اند.

مورگان استنلی، ETP‌های نقدی اتریوم (MSSE) و سولانا (MSOL) را در بورس نیویورک (NYSE Arca) فهرست کرده است. به‌ویژه، این ساختار به‌گونه‌ای طراحی شده است که ۱۰۰ درصد پاداش استیکینگ اتریوم (ETH) و سولانا (SOL) را به‌طور مستقیم به سرمایه‌گذاران پرداخت کند و بر شفافیت تقسیم سود تأکید کند. این نشان‌دهنده این است که محصولات سرمایه‌گذاری نهادی به‌دنبال فراتر رفتن از پیروی ساده از قیمت‌ها و دربرگیری سود اقتصادی شبکه‌های بلاک‌چین هستند.

به‌طور کلی، بازار در این هفته با عواملی مانند کاهش شاخص‌های شبکه بیت‌کوین (BTC)، خروج سرمایه از ETF و عدم قطعیت کلان در ایالات متحده مواجه بود، اما تقاضای نهادی متمرکز بر اتریوم (ETH) و گسترش واقعی در زمینه‌های دیفای (DeFi)، پرداخت و مدیریت دارایی‌ها، این عوامل را جبران کرد. محوریت بازار همچنان بر اساس "بیت‌کوین" و "اتریوم" حفظ شده است، اما جهت‌گیری آینده احتمالاً تحت تأثیر بحث‌های نظارتی در ایالات متحده، تعیین مالیات در کره و سرعت انتقال نظام مالی سنتی به زنجیره قرار خواهد گرفت. بازار هنوز در یک دوره نوسانی بالا قرار دارد، اما روند ساختاری به سمت گنجاندن در نظام مالی و گسترش استفاده واقعی به‌طور فزاینده‌ای واضح‌تر شده است.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.