تحلیل بازار Bitcoin و ترس سرمایه‌گذاران: واکنش‌ها و روندها

نکات کلیدی

• Bitcoin برای سومین بار از ابتدای سال 2024 به زیر هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت سقوط کرده است.
• تقاضا برای ETFهای ایالات متحده همچنان در وضعیت ضعیف قرار دارد، و بازار شاهد کاهش مستمر جریان سرمایه‌گذاری است.
• حق‌العمل‌های معاملات آتی به پایین‌ترین سطح چرخه‌ای خود رسیده‌اند، نشان‌دهنده فرار از فعالیت‌های سوداگرانه و تمایل به کاهش ریسک.
• نوسانات ضمنی در بازار گزینه‌ها بطور چشمگیری افزایش یافته است، و تمایل به خرید گزینه های پوشش ریسک بیشتر شده است.

در دنیای پرنوسان بازارهای ارزهای دیجیتال، “Bitcoin” به عنوان یکی از ارزهای پیشرو همواره مورد توجه سرمایه‌گذاران و تحلیلگران بوده است. با تازگی بازار شاهد کاهش شدید قیمت Bitcoin به زیر 8.9 هزار دلار بوده که ترس و نگرانی تازه‌ای را میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. در این مقاله، به بررسی شرایط و عواملی که در حال حاضر بر بازار Bitcoin تأثیر میگذارند پرداخته و تلاش می‌کنیم نگاهی دقیق‌تر به مسائل برآمده از این وضعیت داشته باشیم.

فضای کلی بازار و کاهش قیمت

در هفته‌های اخیر، شاهد گذر Bitcoin از “ناحیه تعلیق” خود و ورود به یک روند نزولی قوی‌تر تا رسیدن به تحتانی‌ترین نقاط بازار بوده‌ایم. این سقوط تا 8.9 هزار دلار، که زیر هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت (حدود 10.95 هزار دلار) است، نشان از طوفان جدیدی در بازار دارد. به طور تاریخی، چنین شرایطی می‌تواند باعث فروش وحشتناک و افت شدید بازار شود، زیرا تقریباً تمامی سرمایه‌گذاران جدید در موقعیت‌های زیان‌ده قرار گرفته‌اند.

بررسی رفتار سرمایه‌گذاران

در تحلیل ما از رفتار سرمایه‌گذاران، مشاهده می‌شود که از آغاز سال 2024 تاکنون، این سومین باری است که قیمت Bitcoin به زیر هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت می‌افتد. این بار، نگرانی‌ها بیشتر شده و حجم زیادی از Bitcoin ها با ضررهایی کلان به فروش رفته‌اند. دیگرگانی که به دنبال بازارهای صعودی هستند، بایستی به شدت خریداری کنند یا بازه‌های طولانی‌تری برای بازگشت به تعادل لازم است.

تقاضا برای ETF و کاهش جریان سرمایه

در بررسی میزان تقاضا برای ETFهای Bitcoin در ایالات متحده، می‌توان به وضوح دید چگونه کاهش سرمایه‌گذاری و ترجیح به عدم پذیرش ریسک بر بازار تأثیر گذاشته است. جریان منفی سرمایه برای یک مدت زمان مشخص، نشان‌دهنده عدم تمایل فعالان اقتصادی به استثمار مجدد در این بازه است. این موضوع نشانه ای از سردی تقاضا و عدم حضور خریدهای جدید در بازار کنونی است.

تغییرات در بازارهای مشتقاتی و گزینه‌ها

کاهش مداوم در میزان قراردادهای باز معاملات آتی و حق‌العمل‌ها نمونه‌های دیگری از استراتژی‌هایی برای کاهش ریسک در بازارهای مالی است. شواهد نشان می‌دهد که سوداگران به جای افزایش ریسک، ترجیح می‌دهند دارایی‌های خود را با حالت دفاعی نگه‌دارند. همچنین، بازار گزینه‌ها، که به طور سنتی برای تخمین ریسک‌ها حساس‌تر است، در افزایش هزینه‌های پوشش ریسک به سرعت واکنش نشان داده است.

نوسانات بازار و میل به پوشش ریسک

پس از سقوط Bitcoin به زیر مرز 9 هزار دلار، بازار گزینه‌ها به سرعت شاهد افزایش چشمگیری در “نوسانات ضمنی” شد. دو عامل بنیادی باعث این روند شده‌اند: نیاز به پوشش ریسک در برابر کاهش بیشتر قیمت و ضرورت خرید مجدد گزینه‌هایی که توسط برخی از معامله‌گران فروخته شده بودند.

حمایت و مقاومت‌های پیش‌رو

آینده بازار به توانایی بازیابی قیمت‌ها از نواحی حمایتی کلیدی و ظهور تقاضای خرید بستگی دارد. در صورت ادامه کاهش تقاضا و عدم تمایلات خرید قوی، شاخص‌های دریافت کننده، ریسک‌های بیشتری برای کاهش و یا شروع یک دوره نزولی دیگر خواهند داشت. با این وجود، تحلیل‌گران در حال بررسی چگونگی تکامل شرایط هستند و نشانه‌هایی از بازیابی یا کاهش بیشتر را جستجو می‌کنند.

پرسش‌های متداول

آیا Bitcoin در آینده نزدیک بهبود خواهد یافت؟

این مورد به بازگشت تقاضا از نواحی حمایتی کلیدی و توانایی بازار در جذب مجدد خریدهای جدید بستگی دارد.

چرا تقاضا برای ETFهای Bitcoin کاهش یافته است؟

کاهش تقاضا ممکن است به دلیل نگرانی‌های بازار، ترجیح به رویکردهای محافظه‌کارانه و کمبود جریان منابع مالی جدید باشد.

چگونه می‌توانم ریسک سرمایه‌گذاری خود در Bitcoin را کاهش دهم؟

استفاده از استراتژی‌های محافظه‌کارانه، کاهش استفاده از اهرم و تنوع‌دهی به پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند.

خرید گزینه‌ها چگونه به پوشش ریسک کمک می‌کند؟

گزینه‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند به طور موثر در برابر کاهش قیمت‌ها حفاظت کنند و به کاهش ریسک مساوی تنش‌های بازار کمک می‌کنند.

چرا نوسانات ضمنی بازار گزینه‌ها افزایش یافته است؟

نوسانات ضمنی ناشی از تمایل به پوشش ریسک بیشتر و استراتژی‌های فروش و خرید مجدد گزینه‌ها افزایش یافته است، که باعث تغییرات سریع در ارزیابی ریسک می‌شود.