بیت‌ کوین بالای 90 هزار دلار: آیا گاوها می‌توانند بازار را تقویت کنند؟

Key Takeaways

• مقاومت قیمت بیت‌ کوین در سطح ۹۰ هزار دلار با چالش‌هایی از جمله کمبود تقاضای نقطه‌ای (spot demand) روبرو است.
• خوشه هزینه‌ پایه در ۸۴ هزار دلار بیش از ۴۰۰,۰۰۰ بیت‌ کوین را در بر می‌گیرد، اما مشارکت خریداران در بالای این سطح محدود است.
• فعالیت‌های اخیر در بازار معاملات آتی عمدتاً به پوشاندن موقعیت‌های کوتاه اختصاص دارد و نه افزایش طولی.
• برای حفظ حرکت صعودی، نیاز به بهبود وضعیت نقدینگی و افزایش حجم معاملات در بازارهای نقطه‌ای و آتی وجود دارد.

WEEX Crypto News, 2025-11-28 09:07:44

در هفته گذشته، بیت‌ کوین (BTC) دوباره به سطح ۹۰ هزار دلار رسید، اما داده‌های زنجیره‌ای نشان از ضعف این حرکت دارند. با وجود تشکیل یک خوشه هزینه‌ پایه قوی، تقاضا، نقدینگی و فعالیت در بازار معاملات آتی همچنان کم باقی مانده است، که نشان می‌دهد این حرکت شاید پایه‌ های مستحکمی نداشته باشد.

ضرورت افزایش تقاضای نقطه‌ای بالای خوشه هزینه‌ پایه ۸۴ هزار دلار

حرکت اخیر بیت‌ کوین در پشت یک خوشه هزینه‌ پایه متراکم حول سطح ۸۴ هزار دلار به‌ وقوع پیوست. بیش از چهارصد هزار بیت‌ کوین در این محدوده خریداری شده که به‌ عنوان یک “کف” واضح زنجیره‌ای عمل می‌کند. اما مسئله این است که با وجود این پایه قوی، مشارکت خریداران نقطه‌ای در سطح بالاتر مشهوداً محدود است. کتاب‌های سفارش نازک باقی مانده‌اند و قیمت‌ها از مناطقی با حداقل تعامل خریداران عبور می‌کنند. برای اینکه بیت‌ کوین بتواند بالای ۹۰ هزار دلار باقی بماند، این پویایی باید از انباشت تاریخی منفعل به تقاضای جاری فعال تغییر کند.

ساختار صعودی سالم‌تر نیاز به جذب بیشتر تقاضا بین ۸۴ هزار تا ۹۰ هزار دلار دارد، که بازار هنوز پس از افت اخیر به‌ آن دست نیافته است. این مسئله می‌تواند باعث تسریع در اقدام خرید در این سطح‌ها شود و کمک کند قیمت‌ها را در محدوده ۹۰ هزار دلار ثابت نگه دارد.

اهمیت تثبیت نقدینگی و اعتماد مجدد نگهداران کوتاه‌ مدت

گلسنود اشاره می‌کند که بیت‌ کوین همچنان زیر هزینه‌ پایه نگهداران کوتاه‌ مدت (STH) در ۱۰۴,۶۰۰ دلار معامله می‌شود، که بازار را در منطقه‌ای از کمبود نقدینگی شبیه به افت قیمت پس از اوج تاریخی در سه‌ ماهه اول ۲۰۲۲ قرار داده است. فشردگی بین ۸۱ هزار تا ۸۹ هزار دلار، همراه با خسارات تحقق‌یافته میانگین ۴۰۳ میلیون دلار روزانه، نشانگر آن است که سرمایه‌ گذاران بیشتر در حال خروج هستند تا خرید در روند صعودی.

برای تغییر روند، خسارات تحقق‌ یافته باید شروع به کاهش کند و سودآوری STH بالای سطح بی‌ طرف بازیابی شود. بدون بازنشانی نقدینگی، بازار همچنان در خطر حرکت‌ به‌ سمت “میانگین بازار واقعی” نزدیک به ۸۱ هزار دلار است. اگرچه نیاز به تقویت نقدینگی محسوس است، اما احتمال بهبود در این زمینه می‌تواند موجب بازگشت اعتماد در میان سرمایه‌ گذاران شود.

نیاز به پیشنهادات خرید تهاجمی در بازار معاملات آتی

تا کنون، افزایش تا سطح ۹۱ هزار دلار عمدتاً به‌ واسطه پوشاندن موقعیت‌های کوتاه ایجاد شده است، نه افزایش موقعیت‌ های بلند. بهره‌بازاری همچنان نزولی است، حجم تجمعی دلتا تخت است، و پاکت‌های تسویه‌ کوتاه‌ها حرکت را از ۸۴ هزار، ۸۶ هزار و ۹۰ هزار دلار پیش برده‌اند. نرخ‌های تأمین‌مالی که در نزدیکی میانگین بی‌ طرف هستند، نشان از یک محیط مشتقات محتاطانه دارند.

یک تغییر حمایتی در روند نیاز به بازسازی بهره‌ بازاری در سمت بلند، به همراه تأمین‌مالی مثبت پایدار دارد که ناشی از تقاضای واقعی باشد، نه خروج اجباری از موقعیت‌های کوتاه. این وضعیت می‌تواند زمینه‌ ساز تقویت روند صعودی در بازار معاملات آتی بیت‌ کوین شود.

در نهایت، فعالیت‌های اخیر نشان می‌دهد که جایگاه‌های کوتاه در حال باز شدن هستند، اما برای دستیابی به یک پایگاه قوی‌تر و پایدارتر، نیاز به افزایش در تقاضا و تقویت سازوکارهای بازار است که بتواند اعتماد بیشتری در میان سرمایه‌ گذاران جلب کند. شرایط برای یک حرکت صعودی جدید به شدت مهیا است، اما بازار نیاز به دیدن شرایط اقتصادی مثبت بیشتری دارد تا بتوان به‌ صورت پایدار در این سطوح باقی بماند.

در مجموع، برای گاوهای بیت‌ کوین که به‌ دنبال افزایش و نگه‌ داشتن قیمت بالای ۹۰ هزار دلار هستند، چالش‌های بسیاری وجود دارد. از یک‌ سو، نیاز به تقویت تقاضا و نقدینگی در بازار نقطه‌ای و بازارهای آتی دارند، و از سوی دیگر باید اعتماد از دست‌ رفته سرمایه‌ گذاران کوتاه‌ مدت را بازگردانند. آماده‌سازی زمینه برای جذب بیشتر سرمایه و حضور فعال خریداران، از ملزومات اصلی برای حفظ و ادامه‌ یافتن روند صعودی بیت‌ کوین در آینده است.

سوالات پرطرفدار

چگونه می‌توان تقاضای نقطه‌ای بیت‌ کوین را افزایش داد؟

افزایش تقاضای نقطه‌ای بیت‌ کوین به لیست کردن بیت‌ کوین در بازارهای جدید، مشوق‌های معاملاتی، و افزایش اعتماد سرمایه‌ گذاران وابسته است. همچنین، بهبود احساسات بازار و ایجاد اخبار مثبت می‌تواند نقش مهمی در جلب توجه خریداران جدید داشته باشد.

چرا نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال اهمیت دارد؟

نقدینگی بالا در بازار ارزهای دیجیتال به‌لت کاهش نوسانات، تقویت اعتماد سرمایه‌ گذاران و تسهیل در اجرای معاملات ضروری است. بازارهای با نقدینگی بالا امکان حذف سریع ریسک‌ها و دستیابی به قیمت‌های مطلوب‌تر را فراهم می‌کنند.

چه ارتباطی میان نگهداران کوتاه‌ مدت و تغییرات قیمت وجود دارد؟

نگهداران کوتاه‌ مدت عموماً به نوسانات سریع پاسخ می‌دهند، و تصمیمات آن‌ها می‌تواند بر شرایط نقدینگی و مسیر حرکت قیمت تأثیر بگذارد. زمانی که نگهداران کوتاه‌ مدت به سودآوری نائل نیایند، ممکن است به فروش گسترده دست بزنند که موجب افت قیمت می‌شود.

نقش گاوها در بازار بیت‌ کوین چگونه است؟

گاوها به‌ عنوان سرمایه‌ گذارانی که به افزایش قیمت‌ ها امیدوارند، با ایجاد تقاضا و حفظ قیمت‌ ها در محدوده‌های افزایش‌یافته، در مدیریت و تقویت بازار نقشی کلیدی دارند. آن‌ها همچنین می‌توانند از طریق اخبار مثبت و خریدهای استراتژیک بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

چگونه استفاده‌ مؤثر از بازار معاملات آتی می‌تواند به تثبیت قیمت بیت‌ کوین کمک کند؟

بازار معاملات آتی با فراهم کردن پلتفرمی برای حضور فعال سرمایه‌ گذاران، می‌تواند اثری مثبت بر ملاک های‌ قیمتی بگذارد. معاملات آتی به هدایت جریان‌ های سرمایه به سمت خرید و نقش داشتن در تثبیت قیمت کمک می‌کنند.