بحران نقدینگی در DeFi: استفاده ناکارآمد از 12 میلیارد دلار نقدینگی

نکات کلیدی

• تقریبا 95% از نقدینگی در استخرهای اصلی DeFi به صورت بلااستفاده باقی مانده است.
• این ناکارآمدی به‌ویژه بر ارائه‌دهندگان نقدینگی خرد تاثیر می‌گذارد و 50% از آنها به علت ضررهای ناپایدار پول از دست می‌دهند.
• پروتکل Aqua از 1inch پیشنهاد می‌شود که می‌تواند با به‌اشتراک‌گذاری سرمایه میان برنامه‌های DeFi، نقدینگی را بهبود بخشد.
• پیچیدگی و تعداد زیاد استخرها باعث کاهش بازده نقدینگی و کاهش کارایی معاملات می‌شوند.

بحران نقدینگی در DeFi

زمانی که صحبت از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌شود، یکی از مسائلی که به طور جدی به چشم می‌آید، بحران نقدینگی است. بر اساس گزارش‌هایی که اخیرا از سوی 1inch منتشر شده، بخش عمده‌ای از نقدینگی در استخرهای مهم DeFi مانند Uniswap و Curve به حالت بلااستفاده باقی مانده‌اند.

تاثیرات مالی این بحران

درصد بالایی از نقدینگی‌ای که در این استخرها به کار نمی‌رود، باعث شده تا مبلغی حدود 12 میلیارد دلار در حالت غیرفعال قرار گیرد. این مساله به ویژه برای ارائه‌دهندگان نقدینگی خرد تاثیرات منفی به دنبال داشته است. تحقیقاتی که به استناد این گزارش ارائه شده نشان می‌دهد که 50% از ارائه‌دهندگان نقدینگی به دلیل روسرمایه‌گذاری و ضررهای ناپایدار دچار زیان شده‌اند.

پروتکل Aqua: راهکاری برای بهبود نقدینگی

پروتکل Aqua که توسط پلتفرم 1inch معرفی شده، به عنوان راهکاری برای مقابله با این بحران مطرح شده است. این پروتکل قصد دارد با تجمیع و به اشتراک‌گذاری سرمایه، به رفع این مشکل بپردازد و نقدینگی را بهبود بخشد.

افزایش پیچیدگی در مسیر نقدینگی

یکی از مشکلات بزرگی که سیستم‌های DeFi با آن مواجه هستند، پیچیدگی و تعداد بالای استخرها است. این پیچیدگی نه تنها باعث کاهش نقدینگی می‌شود، بلکه بر کارایی معاملات نیز تاثیر می‌گذارد. به گفته Segje Kunz، یکی از بنیان‌گذاران 1inch، این مشکل می‌تواند به طور مستقیم بر روی بازدهی ارائه‌دهندگان نقدینگی تاثیر بگذارد.

پرسش‌های متداول

چرا نقدینگی در بسیاری از استخرهای DeFi بلااستفاده باقی می‌ماند؟

به دلیل ساختار پیچیده و عدم تطابق دقیق قیمت‌ها، بسیاری از سرمایه‌ها نمی‌توانند به طور موثر به جریان درآمدزایی وارد شوند.

پروتکل Aqua چگونه می‌تواند به بهبود نقدینگی کمک کند؟

پروتکل Aqua با به اشتراک گذاشتن سرمایه میان برنامه‌های مختلف، می‌تواند جریان نقدینگی را بهینه‌سازی کند و تکه‌پرانی نقدینگی را کاهش دهد.

چرا ارائه‌دهندگان نقدینگی دچار ضررهای ناپایدار می‌شوند؟

ضررهای ناپایدار زمانی رخ می‌دهند که قیمت‌ها در بازار نوسان دارد و ارائه‌دهندگان نقدینگی در تلاش برای حفظ تعادل در استخرها، بخشی از ارزش سرمایه را از دست می‌دهند.

پیامدهای کاهش نقدینگی بر چه کسانی بیشتر تاثیر می‌گذارد؟

کاهش نقدینگی به ویژه بر ارائه‌دهندگان کوچک‌تر تاثیر می‌گذارد زیرا این افراد بیشتر به جریان مستمر نقدینگی برای سودآوری وابسته‌اند.

آیا پروتکل Aqua توانسته است نتایج مثبتی به دنبال داشته باشد؟

پروتکل Aqua هنوز در مرحله پیاده‌سازی و بهبود است، اما انتظار می‌رود که بتواند با کاهش پیچیدگی‌ها و بهینه‌سازی منابع، نتایج مثبتی به دنبال داشته باشد.