[نیویورک طلا·اوراق قرضه·دلار] افزایش شدید قیمت نفت و تقویت دلار و نرخ بهره اوراق قرضه آمریکا... طلا به مرز 4000 دلار نزدیک شد

[مکزیکو=شیم یونگ جائه خبرنگار ویژه] بازار مالی نیویورک تحت تأثیر تشدید دوباره تنش‌های نظامی بین آمریکا و ایران و نگرانی‌های مربوط به تورم قرار گرفت. با افزایش قیمت نفت به دلیل تنش‌ها در تنگه هرمز، نرخ بهره اوراق قرضه آمریکا افزایش یافت و دلار نیز تقویت شد. در عوض، طلا که بهره‌ای پرداخت نمی‌کند، به دلیل نگرانی از ادامه نرخ‌های بهره بالا، به شدت کاهش یافت و به مرز 4000 دلار در هر اونس رسید.

در تاریخ 13 (به وقت محلی)، نرخ بهره اوراق قرضه 10 ساله آمریکا به 4.624% رسید که نسبت به روز معاملاتی قبل 0.063 درصد افزایش داشت. شاخص دلار به 100.981 رسید که 0.326 واحد (0.32%) افزایش نشان می‌دهد. قیمت طلا به 4001.445 دلار در هر اونس رسید که 118.900 دلار (2.89%) کاهش داشت. نرخ تبدیل دلار به وون به 1497.02 وون رسید که 1.85 وون (0.12%) کاهش نشان می‌دهد.

جریان بازار در این روز کمی متفاوت از الگوی سنتی فرار از ریسک‌های ژئوپلیتیکی بود. افزایش قیمت نفت بیشتر از تقاضای دارایی‌های امن، نگرانی‌های مربوط به تورم و افزایش نرخ بهره را تحریک کرد. به همین دلیل، نرخ بهره اوراق قرضه و دلار افزایش یافت و طلا در وضعیت ضعیفی قرار گرفت.

افزایش قیمت نفت و نگرانی از تورم... نرخ 10 ساله آمریکا به 4.624% رسید

بازار اوراق قرضه آمریکا نگرانی‌ها از افزایش قیمت انرژی ناشی از خاورمیانه که می‌تواند دوباره قیمت‌ها را بالا ببرد، را منعکس کرد.

طبق گزارش تریدینگ ویو، نرخ بهره اوراق قرضه 10 ساله آمریکا در اوایل جلسه به حدود 4.57% کاهش یافت اما سپس به سمت بالا بازگشت. از صبح روز افزایش نرخ شدت گرفت و در نیمه دوم جلسه به بالای 4.62% رسید و 4.624% ثبت شد. این رقم 0.063 درصد بالاتر از 4.561% روز معاملاتی قبل است.

نرخ بهره اوراق قرضه 2 ساله نیز به بالاترین سطح خود از اوایل سال 2025 رسید و فشار افزایش در نرخ‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت را نشان داد.

در حالی که آمریکا و ایران در طول آخر هفته به تبادل حملات موشکی و پهپادی پرداختند، گزارش‌ها درباره وضعیت واقعی باز بودن تنگه هرمز متناقض بود. رئیس‌جمهور ترامپ اعلام کرد که به زودی محاصره دریایی علیه ایران را از سر خواهد گرفت و اقدامات را بلافاصله آغاز خواهد کرد.

در نتیجه، قیمت نفت برنت در طول روز به 79.32 دلار در هر بشکه با 4.39% افزایش رسید و در معاملات نیویورک به 83.30 دلار رسید و نرخ افزایش روزانه به نزدیک 10% رسید. با توجه به احتمال اختلال در عرضه در تنگه هرمز که یک مسیر کلیدی برای حمل و نقل نفت جهانی است، نگرانی‌ها از فشار قیمت‌های انرژی دوباره افزایش یافت.

بازار آتی احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در سال جاری را حدود 30 واحد پایه منعکس کرد. احتمال افزایش نرخ در سپتامبر نیز به حدود 71% افزایش یافته است. بازار به این احتمال که فدرال رزرو ممکن است سیاست‌های انقباضی خود را برای کنترل افزایش قیمت‌ها دوباره تشدید کند، واکنش نشان داد.

جوئل کروگر، استراتژیست بازار گروه LMAX، گفت: "سرمایه‌گذاران همزمان با عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و فشار ناشی از داده‌های قیمت‌های آمریکا و شهادت رئیس فدرال رزرو، در حال ارزیابی هستند" و افزود: "این دو رویداد ممکن است جهت‌گیری بازار را به وضوح بیشتری نشان دهند و نوسانات را افزایش دهند."

مارک چاندلر، استراتژیست ارشد بازار در Bannockburn Global Forex، با توجه به نوسانات بالای اوضاع خاورمیانه، ارزیابی کرد که احتمال اینکه فدرال رزرو در ماه ژوئیه تصمیمات فوری بگیرد، زیاد نیست. با این حال، او توضیح داد که عدم اطمینان در مورد جهت‌گیری باعث شده است که بازار ارز در یک محدوده باریک حرکت کند.

شاخص دلار 100.981... تقاضای دارایی‌های امن و افزایش نرخ بهره از دلار حمایت می‌کند

دلار به دلیل تنش‌های خاورمیانه و افزایش نرخ بهره اوراق قرضه آمریکا تقویت شد.

شاخص دلار در طول روز به 100.5 کاهش یافت اما سپس به سرعت بهبود یافت. از صبح روز، روند صعودی بارز بود و در نیمه دوم جلسه به نزدیکی 101 رسید. این رقم 0.326 واحد بالاتر از 100.655 روز معاملاتی قبل، به 100.981 ثبت شد.

به گزارش رویترز، شاخص دلار به 101.11 رسید که 0.04% افزایش نشان می‌دهد. با افزایش قیمت نفت، در اوایل روز تقویت شد اما بخشی از افزایش را از دست داد، اما احتمال حفظ اوج نرخ‌های بهره آمریکا از دلار حمایت کرد.

ارزهای اصلی نسبت به دلار ضعیف بودند. یورو با 0.1% کاهش به 1.1402 دلار رسید و پوند با 0.24% کاهش به 1.3370 دلار معامله شد. دلار استرالیا نیز با 0.27% کاهش به 0.6931 دلار رسید.

ضعف ین حتی بیشتر بود. نرخ دلار به ین با 0.42% افزایش به 162.37 ین رسید. با توجه به گزارش‌هایی مبنی بر اینکه دولت ژاپن برنامه‌ای برای تغییر در تخصیص دارایی‌های صندوق بازنشستگی عمومی ندارد، فشار فروش ین افزایش یافت. با حفظ نرخ دلار به ین در بالاترین سطح 40 ساله، احتمال مداخله دولت ژاپن در بازار ارز دوباره مطرح شد.

ماروین لو، استراتژیست ارشد بازار جهانی در State Street، در مورد بحث تغییر در مدیریت دارایی‌های بازنشستگی ژاپن، ارزیابی کرد که اراده کافی برای اجرای آن وجود ندارد. او گفت که اگر ژاپن نرخ بهره سیاستی را افزایش ندهد یا تغییر واقعی در تخصیص دارایی‌ها ایجاد نکند، ین ممکن است نتواند از سطح فعلی فراتر برود.

نرخ دلار به وون در طول روز نوسانات بالایی داشت. نرخ تبدیل از حدود 1498 وون آغاز شد و یک بار به نزدیک 1508 وون افزایش یافت. سپس به سرعت کاهش یافت و به حدود 1492 وون رسید و در نیمه دوم جلسه بخشی از کاهش را جبران کرد. نرخ نهایی 1497.02 وون بود که نسبت به 1498.87 وون روز معاملاتی قبل 1.85 وون (0.12%) کاهش داشت.

با وجود افزایش شاخص دلار، کاهش جزئی نرخ دلار به وون به دلیل ورود خرید وون و فروش دلار در نزدیکی اوج‌های روزانه تفسیر می‌شود. با این حال، با ادامه تنش‌های خاورمیانه و افزایش نرخ‌های بهره آمریکا، احتمال ادامه نوسانات نرخ در اطراف 1500 وون وجود دارد.

طلا 2.89% کاهش... فشار نرخ بهره بیشتر از دارایی‌های امن

قیمت طلا با وجود تنش‌های ژئوپلیتیکی به شدت کاهش یافت.

قیمت طلا به 4001.445 دلار در هر اونس رسید که نسبت به روز معاملاتی قبل 118.900 دلار (2.89%) کاهش داشت. در اوایل جلسه در حدود 4080 دلار نوسان داشت اما کاهش به سرعت افزایش یافت. یک بار به حدود 3990 دلار کاهش یافت و سپس به سختی مرز 4000 دلار را بازیابی کرد.

طلا در روز 2.87% کاهش داشت و در طول 5 روز 2.34% کاهش نشان داد. بازده یک ماهه منفی 4.92% بود و در شش ماه 12.73% کاهش داشت. بازده از ابتدای سال نیز منفی 7.32% ثبت شد. با این حال، در مقیاس یک ساله، 20.41% افزایش نشان می‌دهد.

قیمت طلا نسبت به بالاترین رکورد 5318 دلار در هر اونس که در ژانویه ثبت شده بود، حدود 25% کاهش یافته است. بزرگترین صندوق سرمایه‌گذاری طلا GLD نیز نسبت به بالاترین قیمت بسته شدن در ژانویه حدود 26% کاهش یافته و قیمت نقره نیز نسبت به اوج ابتدای سال حدود 50% کاهش یافته است.

تنش‌های خاورمیانه معمولاً عاملی برای خرید طلا هستند، اما این بار افزایش قیمت نفت باعث تحریک نگرانی‌های مربوط به تورم و افزایش نرخ بهره شده و جریان معکوس را ایجاد کرده است. طلا به دلیل عدم پرداخت بهره، هر چه نرخ بهره اوراق قرضه و دارایی‌های نقدی بالاتر باشد، جذابیت کمتری دارد.

ساکی کوپر، رئیس تحقیقات کالا در استاندارد چارترد، توضیح داد که نگرش به اینکه تنش‌های خاورمیانه هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش داده، فشار بر قیمت‌های کوتاه‌مدت را ایجاد کرده است. با توجه به اینکه قیمت‌های آمریکا در ماه مه به 4.2% رسید که بالاترین سطح در سه سال گذشته است، اگر قیمت‌های انرژی همچنان افزایش یابد، احتمال افزایش نرخ‌های فدرال رزرو بیشتر خواهد شد.

آکاشی توشی، رئیس استراتژی طلا در State Street Investment Management، ارزیابی کرد که تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر از توقف موقت در درگیری‌های نظامی بر قیمت طلا تأثیر خواهد گذاشت. او گفت که درگیری‌های نظامی کوتاه‌مدت به معنای بازگشت به تنش‌های کامل گذشته نیست و تحرکات اخیر را باید به عنوان نوسانات روزانه تفسیر کرد.

تمرکز بازار در آینده به سمت شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ژوئن که در 14 تاریخ منتشر خواهد شد و شاخص قیمت تولیدکننده که روز بعد منتشر می‌شود، خواهد رفت. شهادت رئیس فدرال رزرو، کوین واش، نیز به عنوان یک متغیر کلیدی در تعیین جهت نرخ بهره اوراق قرضه، دلار و طلا شناخته می‌شود.

اگر قیمت‌ها بالاتر از حد انتظار باشد، احتمال افزایش بیشتر نرخ‌های 10 ساله و دلار افزایش می‌یابد و طلا ممکن است دوباره قدرت حمایت خود را زیر 4000 دلار آزمایش کند. برعکس، اگر فشار قیمت‌ها کاهش یابد یا فدرال رزرو رویکرد محتاطانه‌ای در افزایش نرخ بهره نشان دهد، نرخ‌های اوراق قرضه که به شدت افزایش یافته‌اند ممکن است بخشی از افزایش خود را پس بگیرند و قیمت طلا نیز ممکن است تلاش کند تا بهبود یابد.