L'enquête de BofA révèle que le long sur les semi-conducteurs mondiaux est la transaction la plus encombrée

L'enquête mondiale auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America en juillet montre que 82 % des gestionnaires de fonds interrogés estiment que « faire le long sur les semi-conducteurs mondiaux » est la transaction la plus encombrée au monde, établissant un nouveau record. Pendant l'enquête, l'allocation des actions technologiques est passée d'un surpoids net de 26 % à un surpoids net de 18 %, ce qui indique que les investisseurs ont réduit certaines positions longues, mais ne se sont pas tournés vers des positions courtes. 61 % des investisseurs ne s'attendent pas à ce que les hyperscalers réduisent leurs dépenses en capital cette année. L'enquête a également souligné que la bulle de l'IA est devenue l'un des plus grands risques de queue, le pourcentage de choix passant de 28 % en juin à 45 % en juillet. Certains investisseurs estiment que les actions liées à l'IA sont déjà dans une phase de bulle, tandis que d'autres les considèrent comme étant dans une « phase d'expansion », avec un élan qui continue d'attirer des flux de capitaux, mais les risques de position et de valorisation augmentent. Cette enquête a été menée du 2 au 9 juillet et a couvert 210 gestionnaires de fonds, gérant un total d'environ 555 milliards de dollars.