Le ratio de pertes de Bitcoin atteint un niveau rare lié aux creux du marché passé
CryptoQuant a rapporté que le ratio de profit et de perte réalisé de Bitcoin a chuté à un niveau bas de 43 mois de -0,35, un niveau qui est historiquement apparu près des principaux creux du marché.
Selon la plateforme d'analyse blockchain CryptoQuant, le ratio de profit et de perte réalisé de Bitcoin est tombé à -0,35 pour la première fois depuis décembre 2022, lorsque l'effondrement de FTX a poussé Bitcoin en dessous de 16 000 $.
Ce ratio mesure le pourcentage net de Bitcoin détenu à un profit ou une perte réalisée par rapport à l'offre totale en circulation, et CryptoQuant a déclaré que les baisses précédentes en dessous de ce seuil ont coïncidé avec des points de retournement majeurs sur le marché.
CryptoQuant a déclaré que le même indicateur était tombé en dessous de -0,35 lors des marchés baissiers de 2015 et 2019 avant que Bitcoin n'entre ensuite dans des récupérations soutenues. Sur la base de ces lectures historiques, la société a déclaré que le niveau actuel a identifié à plusieurs reprises des creux de marché avec un degré élevé de précision.
Bien que l'indicateur pointe vers de lourdes pertes réalisées à travers le réseau, Bitcoin (BTC) a déjà commencé à se redresser après sa dernière vente. La cryptomonnaie a gagné plus de 7 % depuis sa chute à près de 58 190 $ le 25 juin après avoir perdu environ la moitié de sa valeur par rapport à son pic d'octobre de 126 080 $.
Les flux institutionnels récents se sont également améliorés après des semaines de pression de vente soutenue. Comme l'a précédemment rapporté crypto.news, les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré 221,7 millions de dollars de flux nets, mettant fin à une série de 10 sessions de retraits pendant lesquelles les investisseurs ont retiré près de 2,7 milliards de dollars des produits.
Le retour des flux est survenu après que des données économiques américaines plus douces ont apaisé les inquiétudes concernant la politique future des taux de la Réserve fédérale, aidant Bitcoin à récupérer au-dessus de 61 000 $ avant de grimper à environ 62 500 $.
Cependant, juin est resté le mois le plus faible pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis depuis leur lancement, avec des sorties nettes totales atteignant environ 4,5 milliards de dollars.
Plusieurs observateurs du marché ont maintenant souligné des modèles de trading historiques qui pourraient soutenir Bitcoin en juillet.
L'analyste crypto Cyclop a cité des données de retour mensuel de CoinGlass montrant que Bitcoin a affiché des gains dépassant 20 % en juillet lors de chaque précédent marché baissier, tout en notant que cette comparaison ne garantit pas le même résultat cette année.
Séparément, l'analyste crypto Ardi a déclaré que les précédents marchés baissiers de Bitcoin avaient généralement passé environ un an à former un creux. Sur la base de la correction actuelle qui dure environ neuf mois, Ardi a estimé que Bitcoin pourrait approcher la période qui a historiquement porté la probabilité la plus élevée d'un creux de cycle, bien qu'il ait averti que tout creux pourrait arriver plus tôt ou plus tard que les moyennes historiques.
Un autre facteur soutenant la récupération provient du récent dénouement des positions à effet de levier liées à l'offre d'actions privilégiées de Strategy.
Plus tôt cette semaine, le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, a déclaré que les craintes entourant les actions privilégiées de Strategy's Stretch (STRC) avaient forcé un excès de levier à sortir du marché après que la sécurité soit tombée de sa valeur nominale de 100 $ à moins de 75 $, soulevant des inquiétudes concernant la durabilité de son modèle de dividende.
Commentant l'action récente des prix, Hougan a déclaré que le désendettement avait probablement rapproché Bitcoin d'un creux de marché. Il a également averti qu'il est impossible d'identifier le creux exact pendant que les événements se déroulent, mais a déclaré que les conditions actuelles suggèrent que la correction pourrait entrer dans sa phase finale.
En regardant au-delà de la baisse actuelle, Hougan a déclaré qu'il s'attend à ce que le prochain marché haussier de Bitcoin commence à l'automne. Il a ajouté que le prochain rallye dépendra probablement moins des traders de détail et davantage des participants institutionnels, y compris les banques, les fonds de pension, les fonds souverains, les gestionnaires d'actifs, les conseillers financiers et les dotations.
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