Goldman Sachs enregistre un niveau record de prime de risque en raison d'une augmentation des émissions d'obligations à haut rendement aux États-Unis

Le marché des obligations à haut rendement aux États-Unis a connu une forte augmentation de l'offre d'obligations d'entreprise, atteignant les limites de la capacité d'absorption des investisseurs. Sous la pression des ventes, les taux de rendement ont fortement augmenté, et la prime de risque a atteint son niveau le plus élevé en cinq mois. En septembre, le montant des émissions d'obligations à haut rendement a atteint 38,51 milliards de dollars, le plus élevé de l'année, principalement en raison de l'émission d'obligations de 10 milliards de dollars par SoftBank Group. Paramount Skydance prévoit d'émettre des obligations d'une valeur de 44,4 milliards de dollars cette semaine. Selon l'indice Bloomberg, le taux de rendement moyen des obligations à haut rendement est de 294 points de base, atteignant son niveau le plus élevé depuis avril, tandis que l'écart moyen des obligations notées CCC a atteint 968 points de base, un record pour 2023. Des inquiétudes sont également soulevées quant à la volatilité élevée des taux d'intérêt, qui pourrait avoir un impact négatif sur le sentiment des investisseurs. Goldman Sachs a annoncé que le montant des émissions d'obligations liées à l'IA atteindrait 600 milliards de dollars cette année, prévoyant que le pic de l'offre d'obligations liées à l'IA serait passé en 2026 et reprendrait à partir de 2027.