Retour sur les États-Unis, l'Inde et la Corée : Comment les investisseurs particuliers ont déclenché le marché des options ?

Auteur : marlon

Traduit par : Saoirse, Foresight News

Le marché des options sur blockchain est actuellement l'un des plus grands océans bleus du marché des cryptomonnaies et représente une opportunité d'investissement majeure.

Si l'on évalue sa taille de marché potentielle (TAM), il est facile de constater que le fait que les options deviennent le cœur du marché n'est qu'une question de temps, et non pas une question de savoir si cela va se produire. Tous les marchés financiers matures finissent par évoluer vers les options ; le marché des cryptomonnaies est à ce tournant.

Dans le marché financier traditionnel, la demande des investisseurs particuliers pour les options a été pleinement validée. Dans le contexte des blockchains, les goulots d'étranglement actuels ne sont plus la réglementation ou l'infrastructure sous-jacente. La liquidité des teneurs de marché continue de s'améliorer, et le mécanisme de demande de prix (RFQ) peut gérer de gros ordres, avec de plus en plus de participants dans le secteur.

Cependant, ce marché est encore à un stade précoce (actuellement, le volume des transactions d'options sur blockchain ne représente que 6,9 % du volume des transactions d'options sur Deribit), et son intérêt augmente rapidement. Il fait face à un défi central : ouvrir les canaux de distribution aux utilisateurs.

Pour connaître une croissance explosive, il est essentiel d'attirer continuellement des flux de commandes d'investisseurs particuliers (acheteurs bénéfiques). À travers l'histoire, chaque marché d'options qui a connu une expansion rapide a été propulsé par les investisseurs particuliers.

Comment le trading d'options peut créer un effet de taille

Dans la communauté Twitter des cryptomonnaies (CT), une phrase largement répandue mais peu fondée est : « Les investisseurs particuliers ne comprennent pas les options, donc ils ne traderont jamais des options sur blockchain. »

Cette affirmation est complètement infondée, toutes les preuves pointent vers la conclusion opposée. Comprendre les valeurs grecques et la structure des rendements nécessite certes un coût d'apprentissage, mais la complexité de la logique de tarification n'a jamais freiné la forte demande des utilisateurs pour ce type de produit.

Les investisseurs particuliers sont prêts à trader des options parce que leur potentiel de profit est facile à comprendre. Personne ne va s'embêter à calculer la dépréciation du temps Theta.

Il suffit de réduire les barrières à l'entrée et de rendre l'interface simple et conviviale, et le volume des transactions d'options des investisseurs particuliers sera considérable. La "convexité" des options est précisément leur attrait principal, en termes simples, cela signifie que les rendements ne sont pas plafonnés.

En fait, les options sont les produits dérivés préférés des investisseurs particuliers. Ceux qui ne sont pas d'accord avec cela peuvent se référer aux exemples suivants :

Exemple A : Sous l'impulsion des investisseurs particuliers, le volume des transactions d'options aux États-Unis a plus que doublé depuis 2017

Le marché américain est le meilleur exemple. Entre 2014 et 2017, le marché des options était dominé par les institutions, et la croissance était stagnante, avec un volume annuel de contrats stable autour de 4 milliards, la participation des investisseurs particuliers étant presque négligeable.

En décembre 2017, Robinhood a lancé le trading d'options sans commission, suivi par de nombreux courtiers. Puis, avec l'arrivée de la pandémie de COVID-19, plusieurs conditions se sont superposées.

À ce moment-là, tout le monde était confiné chez soi, attendant le retour à la normale du marché. Au début de la pandémie, les prix des actifs ont chuté, et de nombreux investisseurs ordinaires ont commencé à entrer sur le marché. Une promotion continue du marché, combinée à un intérêt croissant du public pour les investissements financiers, a engendré cette vague. Une multitude d'investisseurs particuliers ont afflué vers les applications financières, et le volume des transactions d'options a explosé.

Depuis le lancement du trading d'options sans commission par Robinhood en décembre 2017, le volume annuel des contrats d'options sur le marché américain est passé de 4,19 milliards à 15,21 milliards, soit une augmentation de 263 %, avec une hausse simultanée du volume moyen quotidien.

De 2017 à 2025, le volume annuel des contrats d'options a augmenté de 263 %, passant de 4,19 milliards à 15,2 milliards. Après l'augmentation de l'activité de trading, le volume des transactions institutionnelles a également augmenté, les teneurs de marché ayant besoin de plus d'outils de couverture, et toutes les parties du marché poursuivant des rendements convexes. Mais le moteur principal de cette croissance a été les investisseurs particuliers.

Exemple B : La part des options à expiration le jour même dans le S&P 500 a été multipliée par 12 au cours de la dernière décennie

L'afflux massif d'investisseurs particuliers se reflète également dans l'essor du trading d'options à court terme. Les investisseurs particuliers préfèrent la convexité ; plus la durée d'expiration des options est courte, plus le potentiel de hausse est élevé lorsque la volatilité augmente.

La catégorie d'options la plus risquée est celle des 0DTE (options à expiration le jour même) : elles expirent avant la fermeture du même jour de trading. (Note : toute option à son dernier jour de trading est considérée comme 0DTE)

Au cours de la dernière décennie, la demande des investisseurs particuliers a continué d'accélérer, et l'offre d'options à expiration le jour même a également augmenté. Le comportement de trading des investisseurs particuliers dans le monde entier présente une grande homogénéité : les contrats avec une expiration de 0DTE à 3 jours sont les plus actifs.

Les institutions participent rarement à ce type de trading de style loterie, donc le volume des contrats à court terme est un bon indicateur de la participation des investisseurs particuliers.

Au cours de la dernière décennie, le volume des transactions d'options à expiration le jour même du S&P 500 (SPX) a augmenté de plus de 12 fois, la part des options à expiration le jour même dans le volume total des transactions d'options SPX passant de 5 % à plus de 60 %.

Depuis 2005, les options SPX expirent chaque vendredi. Cboe a ajouté des contrats à expiration le lundi et le mercredi en 2016, puis des contrats à expiration le mardi et le jeudi en 2022, permettant d'avoir des options expirant chaque jour de trading.

Chaque ajout d'options à expiration stimule encore la demande.

En janvier 2025, Robinhood a ouvert le trading d'options sur indices à tous ses clients. Les données de Cboe montrent qu'un mois plus tard, la part des options à expiration le jour même a atteint un niveau record de 56 %. Les règles du marché mondial sont très cohérentes : si l'on offre aux investisseurs particuliers des contrats d'options à bas prix et à court terme, ils participeront massivement au trading.

Exemple C : Les options à court terme dominent déjà le trading d'options du S&P 500

Entre 2016 et 2023, la structure du trading des options du S&P 500 (SPX) a complètement changé, la part des options à très court terme (0-7 jours) ayant considérablement augmenté, avec les options à expiration le jour même représentant 43 % du volume total des transactions en 2023, tandis que la part des options à moyen et long terme a continué de diminuer.

Ce changement ne se limite pas aux options à expiration le jour même. L'ensemble du marché des options du S&P 500 se déplace vers des échéances très courtes.

En 2016, les options à expiration dans la semaine représentaient 29 % du volume des transactions SPX ; celles à expiration d'une semaine à un mois représentaient le maximum, soit 30 % ; et celles à expiration de plus d'un mois représentaient 41 %.

En 2023, le paysage du marché a complètement changé :

• Options à expiration dans la semaine : 68 % du volume des transactions, dont les options à expiration le jour même représentent 43 %
• Options à expiration d'une semaine à un mois : tombées à 12 %
• Options à expiration de plus d'un mois : tombées à 20 %

En seulement sept ans, le marché des options du S&P 500 est passé d'une domination des positions à moyen et long terme à deux tiers des contrats expirant en quelques jours.

De même, cette transformation a été menée par les investisseurs particuliers. Une étude de SSRN en 2023 a révélé que pour les investisseurs particuliers, les options à expiration le jour même représentent presque l'intégralité de leurs transactions ------ plus de 75 % des options SPX échangées par les investisseurs particuliers sont des 0DTE.

Exemple D : Les options ont toujours été la principale source de revenus de Robinhood

Robinhood est bien connu. La plupart des transactions des investisseurs particuliers aux États-Unis se font via des applications mobiles, et Robinhood est l'une des principales plateformes.

Le trading d'options est la première source de revenus de Robinhood. Contrairement aux revenus volatils des cryptomonnaies, les revenus des options sont stables à long terme et restent en tête.

Le trading d'options est devenu la principale source de revenus de Robinhood, avec des revenus de 342 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, bien supérieurs à la somme des revenus des actions et des cryptomonnaies, qui s'élève à 229 millions de dollars.

L'avantage est très marqué : les revenus générés par le trading d'options dépassent souvent la somme des revenus des activités d'actions et de cryptomonnaies.

Pour le dernier trimestre, au deuxième trimestre 2026, les revenus des options s'élevaient à 342 millions de dollars, tandis que les revenus combinés des actions et des cryptomonnaies n'étaient que de 229 millions de dollars. La croissance des revenus est solide, passant de 182 millions de dollars au deuxième trimestre 2024 à 342 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une augmentation de 88 %.

Exemple E : Les investisseurs particuliers en Inde dominent le marché mondial des options

Aucun groupe d'investisseurs particuliers n'est aussi passionné par les options que les traders indiens. À l'échelle mondiale, les investisseurs particuliers indiens sont les principaux acteurs du trading d'options et constituent un échantillon de recherche très pertinent.

Avant de commencer l'analyse, clarifions deux indicateurs statistiques clés des options : la prime et la valeur notionnelle.

• Prime : la somme d'argent que le trader paie réellement pour acheter une option. Si vous dépensez 200 dollars pour acheter une option d'achat, ces 200 dollars représentent la prime. Cela représente les fonds réellement échangés et est l'indicateur le plus objectif de la taille des transactions sur la plateforme.
• Valeur notionnelle : la valeur nominale de l'actif sous-jacent, égale au multiplicateur du contrat multiplié par le prix de l'actif sous-jacent. Une prime de 200 dollars peut contrôler une exposition au risque d'une valeur de 10 000 dollars. Par conséquent, la valeur notionnelle est souvent très élevée, mais le montant réel échangé n'est pas nécessairement important. Elle est utile pour observer la taille du marché, mais peut prêter à confusion si elle est considérée isolément.

Revenons au marché indien.

Entre l'exercice financier indien FY16 et FY26, le volume des primes d'options a augmenté de 45,8 fois (atteignant 190,65 trillions de roupies), bien plus rapidement que l'augmentation de 3,2 fois des contrats à terme.

Au cours de l'exercice financier 2016 (d'avril 2015 à mars 2016), les traders indiens ont payé 4,16 trillions de roupies en primes d'options sur actions ; d'ici l'exercice financier 2026, le volume des primes atteindra 190,65 trillions de roupies, soit une augmentation de 45,8 fois.

À la fin de 2024, la Securities and Exchange Board of India (SEBI) a mis en place une série de réglementations : le montant minimum des contrats a été porté de 500 000 roupies à 1,5 million de roupies (augmentation de trois fois), tout en exigeant que les bourses n'offrent des contrats à expiration hebdomadaire que pour un indice de référence.

Malgré cela, le volume des primes d'options continue d'augmenter, avec une nouvelle croissance de 7 % prévue pour l'exercice financier 2026.

Parmi les traders de produits dérivés particuliers en Inde, les options sont le choix absolu. Plus de 90 % des investisseurs particuliers qui participent au trading de produits dérivés ne traitent que des options. On peut dire que pour les investisseurs particuliers indiens, le trading de produits dérivés équivaut essentiellement à du trading d'options.

Parmi les traders particuliers sur les dérivés d'actions en Inde, la proportion de ceux qui ne négocient que des options et n'entrent pas sur le marché des futures est passée de 57 % en FY19 à 93,3 % en FY25, la grande majorité des investisseurs particuliers ne négociant que des options.

Avant de faire une comparaison mondiale, clarifions ce que signifie la "domination" du marché indien. Au premier semestre 2026, le volume des contrats d'options échangés sur les bourses indiennes a atteint 39,3 milliards, soit 4,5 fois le total de 8,7 milliards de tous les échanges d'options aux États-Unis.

Cependant, les traders américains ont payé des primes de 6,3 billions de dollars, soit près de 5 fois les 1,3 billion de dollars de l'Inde. En termes de conversion : la prime par contrat en Inde est d'environ 33 dollars, tandis qu'aux États-Unis, elle atteint 719 dollars.

Comparaison des marchés d'options indiens et américains : le nombre de contrats échangés en Inde est bien supérieur à celui des États-Unis, mais le montant des primes d'options échangées aux États-Unis est significativement plus élevé, ce qui reflète que le montant des transactions des investisseurs particuliers en Inde est plus faible, mais le nombre de transactions est plus élevé.

Les différences proviennent principalement de deux points : la valeur nominale minimale des contrats en Inde est plus basse et les types de produits échangés sont différents. Le volume des transactions en Inde provient presque entièrement des options sur indices, avec des prix de contrat bas, des seuils d'entrée faibles et des durées courtes ; tandis que le marché américain comprend des options sur actions individuelles, des options sur ETF et des contrats à long terme, avec des primes par contrat beaucoup plus élevées.

Les options négociées par les investisseurs particuliers indiens sont du même type que les options "lotterie" des investisseurs particuliers américains, mais à un prix unitaire plus bas.

Cette série de données montre également l'impact de la réglementation de la SEBI : entre le premier semestre 2024 et le premier semestre 2025, le volume des contrats échangés a chuté de 63 %, mais les primes n'ont baissé que de 18 %. La baisse concerne principalement les contrats de grande taille, et non le départ des traders. Au premier semestre 2026, le volume des contrats a rebondi de 48 %, et les primes ont augmenté de 35 %.

Avec ce contexte, examinons le volume des contrats d'options échangés dans le monde, ce qui nous permettra de mieux comprendre la position de l'Inde.

Pour l'exercice 2026, le volume des options sur indices de la NSE indienne représente 89 % du volume total des contrats d'options sur indices dans le monde, occupant ainsi une position de domination absolue sur le marché mondial des options sur indices boursiers.

À titre de référence : en termes de participation, l'Inde domine le marché mondial des options.

Pour l'exercice 2026, la Bourse nationale des valeurs mobilières de l'Inde (NSE) a échangé 34,7 milliards de contrats d'options sur indices, représentant 89 % du volume mondial total et 51 % de l'ensemble des contrats dérivés boursiers dans le monde. En termes de volume des contrats échangés, elle surpasse de loin les principales bourses dérivées occidentales.

Pour comparaison : pendant la même période, le CME a échangé environ 7,1 milliards de contrats et l'ICE environ 5 milliards. Le volume de la NSE est respectivement 4,9 fois celui du CME et 6,9 fois celui de l'ICE.

Les investisseurs particuliers indiens ne se contentent pas de participer aux options, celles-ci étant devenues leur principal moyen d'interaction avec le marché.

Cas F : Les options sur indices boursiers en Corée, une histoire de montée et de déclin du marché

Bien avant l'Inde, la Corée a connu un épisode similaire : que se passe-t-il lorsque les investisseurs particuliers peuvent facilement acheter des options sur indices à bas prix ?

Les options KOSPI 200 suivent les 200 principales entreprises cotées en Corée, représentant la grande majorité du volume des transactions d'options sur actions de la Bourse coréenne (KRX).

Au début des années 2000, les investisseurs particuliers coréens représentaient 70 % du volume total des transactions d'options KOSPI. Avec l'entrée d'institutions étrangères et d'investisseurs particuliers étrangers, ainsi qu'un resserrement continu de la réglementation locale, la part des transactions des investisseurs particuliers coréens a chuté à moins de 30 %, et n'a jamais pu se rétablir jusqu'à aujourd'hui.

Le marché des options sur indices en Corée a suivi une courbe complète de montée et de déclin : une ascension rapide, atteignant le sommet mondial, puis une contraction soudaine sous une forte réglementation.

Les investisseurs particuliers coréens ont propulsé les options KOSPI 200 au rang de dérivé le plus échangé au monde, mais après l'introduction de restrictions réglementaires, le volume des transactions a chuté de manière significative, même le lancement ultérieur d'options hebdomadaires n'a pas permis de retrouver les sommets précédents.

Il y a de nombreuses leçons à tirer de cette expérience, que nous examinerons par étapes :

• Période de prospérité : de 2000 à 2003, le volume total des contrats d'options sur actions est passé de 194 millions en 2000 à 2,84 milliards en 2003, soit une augmentation de 14,6 fois en trois ans. Pendant cette période, les primes payées par les investisseurs particuliers ont explosé de 7,9 fois. Les investisseurs particuliers étaient au cœur de cette prospérité, représentant 70 % du volume des transactions d'options KOSPI 200.
• Période de sommet mondial : de 2004 à 2011, en 2004, le volume des transactions d'options sur actions KRX représentait environ 28 % du volume total des contrats dérivés échangés dans le monde. Au cours de la dernière décennie, les options KOSPI 200 ont longtemps occupé la première place mondiale en termes de volume des contrats échangés, atteignant un pic de 3,67 milliards de contrats en 2011. Les primes des options pour les investisseurs particuliers ont atteint un pic de 145,7 billions de wons coréens.
• Période de déclin : de 2012 à 2017, les régulateurs ont estimé que la spéculation des investisseurs particuliers était trop intense, et des mesures réglementaires strictes ont été mises en place.

En décembre 2011, la Commission des services financiers de Corée (FSC) a annoncé qu'elle allait multiplier par 5 la taille des contrats d'options KOSPI 200, augmentant le multiplicateur de 100 000 wons à 500 000 wons. Selon le taux de change de l'époque de 1 dollar = 1327 wons, le seuil d'entrée par contrat est passé d'environ 75,34 dollars à 376,71 dollars.

Les nouvelles règles ont été mises en œuvre par étapes de mars à juin 2012. Le volume total des transactions a chuté de 23 % par rapport au pic, et les primes des investisseurs particuliers ont chuté de 37 % d'une année sur l'autre.

En décembre 2014, la réglementation a de nouveau été renforcée : les nouveaux traders souhaitant participer aux options devaient suivre un cours de 30 heures, effectuer 50 heures de transactions simulées, et déposer une garantie de 50 millions de wons (équivalent à 37 671 dollars !!!).

Cette politique a presque coupé l'accès des nouveaux investisseurs particuliers.

En janvier 2016, la troisième série de réglementations a été mise en œuvre : l'impôt sur les gains en capital des produits dérivés KOSPI 200 a été augmenté de 5 % à 10 %, entraînant une nouvelle baisse du volume des transactions.

En 2017, le niveau d'activité du marché après l'ajustement de la taille des contrats avait chuté de 57 % par rapport au pic ; les primes des options pour les investisseurs particuliers avaient chuté de 77 % par rapport au sommet.

Les régulateurs ont également reconnu par la suite que les mesures avaient été trop sévères. En mars 2017, le multiplicateur des contrats a été réduit de moitié, revenant à 250 000 wons. En 2019, la FSC a reconnu que le seuil d'entrée était trop élevé, réduisant la garantie à 10-20 millions de wons, et le cours de formation a été réduit à 1 heure de cours + 3 heures de transactions simulées.

En 2019, la FSC a également lancé des options hebdomadaires KOSPI 200, tentant de revitaliser le marché. Le marché a montré des signes de reprise, et entre 2020 et 2025, le volume annuel des contrats ajustés est revenu à 1,7 à 2 milliards de contrats, mais reste encore à moitié inférieur au pic de 2011.

La réglementation n'a pas directement fermé le marché des options KOSPI 200, mais a gravement affecté la volonté des investisseurs particuliers de participer. En 2025, les primes des options pour les investisseurs particuliers ont atteint un nouveau plus bas en 20 ans, à seulement 21,5 billions de wons, soit une baisse de 85 % par rapport au sommet de 2011.

Après que l'enthousiasme des investisseurs particuliers locaux a été endommagé, il est presque impossible de le réparer. Au quatrième trimestre 2026, la part des investisseurs particuliers était inférieure à 27 %, tandis que la part des institutions et des particuliers étrangers dépassait 66 %.

En 2025, la part des investisseurs étrangers dans les transactions d'options KOSPI 200 était de 66,4 %, tandis que celle des investisseurs particuliers coréens n'était que de 26,1 %, en forte baisse par rapport au pic de 72,2 % des investisseurs particuliers en 2001.

Beaucoup de gens pourraient penser que cette "réglementation raisonnable" a atteint son but, n'est-ce pas ? La spéculation a été réprimée, les investisseurs protégés, et la demande de transactions frénétiques a diminué...

La réalité est tout autre.

Tout marché prospère, s'il est trop restreint, verra la demande se diriger vers l'étranger.

Les traders coréens se sont simplement tournés vers le trading d'options et de futures offshore, la demande du marché pour le trading sur marge n'a jamais disparu.

Le volume des transactions de produits dérivés des investisseurs particuliers coréens à l'étranger a déjà atteint 3,6 fois celui du marché local, après que les restrictions réglementaires sur les transactions nationales ont entraîné un transfert massif de la demande de transactions vers les marchés étrangers.

(La Financial Supervisory Service de Corée (FSS) et la Korea Financial Investment Association (KOFIA) n'ont pas publié de données sur les transactions à l'étranger avant 2016, c'est pourquoi nous comparons les données de 2016 à 2024)

Le volume des transactions de produits dérivés ici fait référence au volume total des transactions de produits dérivés des investisseurs particuliers coréens sur une année, y compris les futures et les options. Les futures sont comptabilisées selon la valeur nominale totale des positions (prix de l'indice × multiplicateur × nombre de contrats) ; les options ne comptabilisent que les primes payées, sans tenir compte de la valeur nominale des positions qu'elles contrôlent.

En 2016, le volume des transactions de produits dérivés des investisseurs particuliers coréens sur le marché local était encore supérieur à celui des transactions à l'étranger : 2729 billions de wons sur le marché KRX, contre 1952 billions de wons sur les bourses étrangères. En 2018, le volume des transactions à l'étranger a pour la première fois dépassé celui du marché local.

D'ici 2024, l'écart s'est complètement creusé : les transactions à l'étranger ont atteint 10 607 billions de wons, tandis que le marché local n'a atteint que 2986 billions de wons, le volume à l'étranger étant 3,6 fois supérieur à celui du marché local.

Au cours de ces huit années, le volume des transactions de produits dérivés des investisseurs particuliers à l'étranger a augmenté de 5,4 fois, tandis que le volume des transactions locales n'a augmenté que de 9 %.

Sur le marché local, les nouveaux traders de produits dérivés doivent toujours satisfaire à un minimum de 10 millions de wons de garantie + formation obligatoire ; tandis que la plupart des courtiers étrangers n'ont pas de telles exigences de garantie et de formation.

Ainsi, les investisseurs particuliers continuent de fuir le marché local à seuil élevé, se tournant vers des plateformes offshore avec un environnement réglementaire plus souple. Les investisseurs particuliers coréens négocient principalement des futures sur indices boursiers américains, avec les futures mini NASDAQ 100 ayant le volume de transactions le plus élevé.

L'histoire ne se répète pas simplement, mais suit toujours le même schéma

Il est clair que les investisseurs particuliers ont une préférence naturelle pour le trading d'options. Décomposer les règles de demande à travers le monde est essentiel pour comprendre les problèmes de distribution.

• À travers l'histoire, chaque marché d'options ayant connu une croissance explosive a été propulsé par les investisseurs particuliers.
• La réglementation peut réprimer le volume des transactions sur le marché local, mais ne peut pas éliminer la demande de transactions.
• Parmi toutes les catégories de transactions, l'attrait des options pour les investisseurs particuliers est de loin le plus fort.

L'Inde et les États-Unis sont de bons exemples positifs, tandis que les leçons de la Corée sont particulièrement à surveiller.

En parlant des options sur blockchain, beaucoup diront : DeFi ne pourra jamais rivaliser avec le marché des investisseurs particuliers et Robinhood. Je ne suis pas entièrement d'accord avec ce point de vue, l'essentiel est que : le secteur des options sur blockchain n'a pas besoin d'attirer les investisseurs particuliers américains pour exploser.

Tout comme les traders coréens d'autrefois, de nombreux traders se tourneront vers des plateformes offshore pour satisfaire leurs besoins de trading. Tant que le bon canal de distribution est choisi, tout protocole sans autorisation a la possibilité de capter cette demande.

Actuellement, le volume des options sur blockchain est encore faible, mais en continuant d'attirer des institutions et des utilisateurs natifs de cryptomonnaies, le volume des transactions pourrait facilement être multiplié par dix. Cependant, d'après l'histoire du développement des finances traditionnelles, le point de basculement pour une large adoption viendra inévitablement des flux de commandes des investisseurs particuliers.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, juridique ou fiscal. Les événements, récompenses, promotions en ligne ou informations mentionnées ici ne doivent pas être considérés comme une recommandation, une sollicitation ou une invitation à acheter, vendre, trader ou effectuer toute autre opération sur des actifs crypto. Les actifs crypto sont très volatils et peuvent entraîner des pertes. La disponibilité des services, produits et événements liés à WEEX peut varier selon les régions. Veuillez vous assurer que votre participation respecte les lois et réglementations locales applicables.