Quand l'IA prend le contrôle du « parcours d'achat », combien de temps PayPal a-t-il encore ?

Titre original de l'article : IA : Le réveil de PayPal à 200 M$ dans le commerce de l'IA
Auteur original : LUKE SPILL, FintechBlueprint
Traduction : Peggy, BlockBeats

Note de l'éditeur : Alors que les agents de l’IA commencent à remplacer les humains dans la découverte des produits, la prise de décision et la commande, l’entonnoir traditionnel du commerce électronique se comprime rapidement, et le paiement n’est plus la fin d’une transaction mais fait partie de l’infrastructure embarquée. Cet article prend l'acquisition de Cymbio par PayPal comme point de départ, décrivant le nouveau paysage concurrentiel sous la montée en puissance du Commerce Agentique : Google et Shopify tentent de contrôler la couche de routage avec UCP, OpenAI et Stripe s'emparent de la couche d'exécution des agents via ACP, et PayPal s'efforce de passer du « bouton de paiement » à un nœud clé dans le « workflow commercial ».

Pour les entreprises de fintech comme PayPal et Stripe, la possibilité de s'intégrer dans les protocoles sous-jacents du commerce de l'IA déterminera si elles peuvent encore rester à la table ; et pour les secteurs bancaire et crypto, la période d'opportunité est tout aussi brève.

Voici l'article original :

Plus tôt la semaine dernière, PayPal a acquis Cymbio, une plateforme qui aide les vendeurs à réaliser des ventes sur plusieurs interfaces IA, avec des canaux pris en charge, notamment Microsoft Copilot et Perplexity. Les initiés au marché estiment le montant de la transaction entre 150 et 200 millions de dollars. Il est largement admis que cette acquisition est une décision stratégique clé de PayPal pour maintenir sa compétitivité dans le domaine du commerce mandataire.

Ainsi, alors que les agents de l'IA continuent de compresser et de restructurer l'entonnoir traditionnel du commerce électronique, PayPal passe d'un outil de paiement Web2 typique à des processus commerciaux plus en amont et plus fondamentaux tels que la découverte de produits, la distribution du catalogue de produits et l'orchestration des ordres. Ce changement valide presque entièrement notre analyse de janvier de cette année concernant la croissance exponentielle, les effets de la loi de puissance et les rendements d'échelle dans le commerce mandataire.

Parallèlement, l'infrastructure de l'industrie prend rapidement forme :
Google et Shopify sont les moteurs du protocole de commerce universel (PCU) ;
OpenAI et Stripe collaborent pour faire progresser le protocole Agentic Commerce Protocol (ACP) ;
et Microsoft intègre des fonctionnalités de règlement directement dans Copilot.

L'infrastructure d'achat autour des "machines" plutôt que des "utilisateurs humains" se réécrit rapidement à un rythme sans précédent. Le commerce mandataire répond aux attentes d’une croissance exponentielle de manière concrète. Les prévisions fournies par toutes les parties sont à la fois étonnantes et de plus en plus alignées :

McKinsey prédit : D'ici à la fin de cette décennie, le commerce mandataire devrait générer 1 000 milliards de dollars de revenus sur le marché de détail américain, représentant environ un tiers de toutes les ventes au détail en ligne.

Morgan Stanley prédit : D'ici 2030, le commerce mandataire fera passer les dépenses de commerce électronique des États-Unis de 190 à 385 milliards de dollars, ce qui représentera une pénétration du marché de 10 % à 20 %.

Bain prédit : D'ici 2030, la taille du marché du commerce mandataire atteindra 300 à 500 milliards de dollars, représentant entre 15 % et 25 % du total du commerce en ligne.

Les données d'adoption existantes indiquent que nous sommes au point d'inflexion d'une courbe de croissance exponentielle : En novembre 2025, 23 % des consommateurs américains avaient effectué un achat grâce à l'IA.

Cymbio pourrait devenir la « couche intermédiaire » de PayPal dans le commerce de l'IA

Pour PayPal, le positionnement potentiel de Cymbio est en tant que couche d'infrastructure intermédiaire dans le commerce de l'IA. Sa proposition de valeur fondamentale comprend ce qui suit :

Synchronisation des catalogues de produits sur différents marchés et canaux

Gestion en temps réel de la disponibilité des stocks

Acheminement des ordres vers le SGD (Système de gestion des ordres) et les systèmes d’exécution existants des vendeurs

Permettre aux vendeurs de rester l’entité juridique de la transaction (Marchand d’archives)

Parmi ceux-ci, le produit Store Sync permet à un vendeur de découvrir directement son catalogue de produits par des agents de l'IA tels que Microsoft Copilot, Perplexity, avec des intégrations potentielles futures avec ChatGPT et Google Gemini.
Pour que les agents de l'IA puissent exécuter des transactions, la condition préalable est que les données du produit, les prix, les stocks et les informations d'exécution doivent être lisibles par machine et hautement fiables.

De « Caisse » à « Flux de travail du commerce mandataire »

PayPal traite plus de 1 700 milliards de dollars de volume de paiement par an, avec plus de 142 millions de comptes actifs par mois. Dans le modèle traditionnel, le principal effet de levier de PayPal se situe au moment du paiement.

Cependant, dans le système Agentic Commerce, les systèmes d'IA peuvent aider les utilisateurs à découvrir des produits, à comparer des schémas et même à passer des ordres en leur nom, tandis que PayPal s'occupe de la vérification d'identité et de l'autorisation de paiement.

Après avoir intégré Cymbio, PayPal couvre toute la blockchain :

Découverte : Les produits sont recommandés et présentés au sein de l’agent IA

Décision : Les options sont continuellement réduites grâce à l'interaction conversationnelle

Caisse : La vérification d'identité et le paiement sont gérés par PayPal

Exécution : Les ordres sont directement injectés dans le système du vendeur pour être exécutés

Guerre des protocoles : Service ou norme

Tandis que PayPal fait progresser le commerce agentique sous la forme de « produits et services », Google et Shopify construisent un système de protocole de commerce agentique interfonctionnel et standardisé.

Les points clés sont les suivants :

Google intègre le protocole UCP (Universal Commerce Protocol) directement dans Search et Gemini.

Shopify s’assure que ses millions de vendeurs n’ont besoin de s’intégrer qu’une seule fois pour atteindre plusieurs agents d’IA

Cela signifie que l'infrastructure sous-jacente du commerce de l'IA évolue de « capacités ponctuelles » à un « protocole en réseau ».

L'objectif de UCP est de contrôler la « couche de routage » du commerce de l'IA, plutôt que de posséder ou d'exploiter directement le commerce lui-même.
Cela ressemble plus à une disposition défensive : en faisant de cette couche un protocole public « libre », en introduisant de forts effets de réseau et en empêchant tout acteur de monopoliser à lui seul le contrôle central du système de commerce de l'IA.

Par conséquent, PayPal n'est pas en concurrence directe avec UCP, mais s'intègre de manière proactive dans ce système.
Google a explicitement déclaré que la possibilité de paiement basée sur UCP prendrait en charge plusieurs prestataires de services de paiement, y compris PayPal et Google Pay.

En d'autres termes, UCP tente de devenir une « voie rapide neutre », tandis que PayPal se veut un poste de péage et un nœud de paiement indispensables sur cette voie rapide.

OpenAI et Stripe sont des concurrents clés dans ce domaine.
Dès septembre, Stripe et OpenAI annonçaient le lancement de l'Instant Checkout dans ChatGPT, propulsé par l'Agentic Commerce Protocol (ACP).

ACP permet aux agents d'IA de lancer activement des demandes d'achat via une API structurée et de recevoir des tokens de paiement partagés de Stripe afin d'obtenir une confirmation de paiement avec l'autorisation de l'agent. Cela permet à l'IA d'effectuer un ensemble complet de processus de transaction, de la commande au paiement au nom de l'utilisateur, une fois autorisée.

En décembre 2025, Stripe a lancé l'Agentic Commerce Suite, permettant aux vendeurs de :

Publier un catalogue de produits pour l'accès direct des agents d'IA

Sélectionnez par quels agents d'IA vendre

Gérez les paiements, la gestion des risques et le règlement des litiges via Stripe

Renvoyez les événements d’ordres aux systèmes commerciaux existants

En 2024, Stripe a traité plus de 1000 milliards de dollars de paiements, au service de millions d'entreprises dans le monde entier. Sa stratégie concurrentielle est claire : devenir le « portefeuille par défaut » et la « couche d'exécution d'actions » des agents de l'IA – une voie qui rappelle son parcours qui l'a conduit à devenir l'API de paiement par défaut pour les entreprises Internet il y a des années.

Dans ce contexte, il est évident que PayPal et Stripe sont en conflit direct :
Ce qu'ils attendent, ce n'est pas seulement le paiement lui-même, mais aussi les points de contrôle clés lorsque les agents de l'IA « agissent réellement pour exécuter des transactions ».

Comparer les trois systèmes ensemble

(C'est là qu'une comparaison horizontale de UCP/ACP/PayPal + Cymbio intervient généralement :
Qui contrôle la couche de routage, qui contrôle le protocole, qui contrôle le paiement et l'exécution – et d'où viennent leurs effets de réseau respectifs.)

Si vous le souhaitez, je peux vous aider directement à organiser le paragraphe suivant en un tableau comparatif ou un « jugement de modèle » très résumé, clarifiant la division du travail et la théorie des jeux des trois parties à la fois.

Principales choses à retenir

Trois impacts clés sont particulièrement importants :

Les actions commerciales deviendront dialogiques et mandataires
Les achats ne seront plus un processus d'achèvement progressif des clics de l'utilisateur mais seront compris par l'IA dans les conversations et effectués sous autorisation.

Vendeur « accès unique, distribution partout »
Les vendeurs n’auront pas besoin de s’adapter à chaque plateforme individuellement ; ils n’auront besoin que d’effectuer une seule intégration, et les produits seront accessibles aux utilisateurs via plusieurs agents et canaux d’IA.

Les paiements deviendront une infrastructure embarquée, et non plus un critère de transaction
Les paiements ne seront plus le « bouton de la dernière étape » mais seront profondément ancrés en tant que capacité fondamentale dans le processus de découverte, de prise de décision et d'exécution.

Réponse précoce des réseaux de paiement

Au passage, en janvier 2026, Mastercard a annoncé qu'elle effectuait des recherches sur les « Règles d'Affaires de l'IA », essayant essentiellement de prendre une mesure proactive et de participer à la définition du cadre de gouvernance de cette transformation.
Les réseaux de paiement reconnaissent clairement que l’autorité chargée d’établir des règles et des normes déterminera leur position à l’avenir avant que les agents de l’IA n’effectuent massivement des transactions.

Comme nous le soulignions dans notre analyse de janvier de cette année, les banques, les entreprises de fintech et l'industrie de la crypto doivent s'assurer qu'ils sont "à la table" plutôt que d'être inclus par la suite.

Si les institutions financières ne peuvent pas s’intégrer à l’avance à ces plateformes, leurs fonctions financières pourraient finalement être internalisées par la Big Tech.

Situation et choix des différents camps

Pour les banques

Les banques traditionnelles ne disposent pas de l'infrastructure technologique nécessaire pour rivaliser directement avec Google, OpenAI ou Microsoft dans le commerce agentique. Cependant, ils détiennent toujours trois ressources clés : les canaux de règlement des paiements, les relations de crédit avec les clients, la conformité et l’expérience réglementaire.

Ces actifs déterminent que les banques ne disparaîtront pas mais doivent se repositionner.

Pour les fintechs

Des entreprises comme PayPal, Stripe, Adyen ont vite compris qu'il ne suffisait pas de se concentrer sur les paiements pour consolider leur position à long terme.

Par conséquent, ils se déplacent proactivement en amont vers : l’orchestration du commerce, les services aux vendeurs et la couche infrastructure de l’ère de l’IA.

Pour la crypto

Jusqu'à présent, le système de protocole Agentic Commerce qui a été divulgué suit presque entièrement le chemin financier traditionnel : les cartes de crédit, Google Pay, PayPal, Stripe, etc., occupent une position centrale.

En UCP, ACP et Store Sync, les cryptomonnaies et les stablecoins sont largement absents, à l'exception d'expériences sporadiques impliquant Stripe ou Coinbase.

Reste à savoir s'il s'agit d'une surveillance stratégique massive ou d'une exclusion délibérée.

Pour les crypto-entreprises, l’opportunité est très claire : si elles peuvent construire un rail de paiement qui s’intègre nativement aux agents de l’IA (règlement en temps réel, argent programmable, portée mondiale) et l’intégrer avec succès dans une plateforme d’IA avant que le protocole ne se solidifie, elles peuvent réaliser un bond par rapport à la finance traditionnelle ; sinon, elles risquent d’être définitivement exclues du système.

Conclusion

Fondamentalement, PayPal s'efforce de rattraper Stripe et de s'adapter à l'évolution rapide du comportement des consommateurs.
Alors que les gens prennent de plus en plus de décisions de la vie quotidienne au sein des plateformes d'IA, ces plateformes vont progressivement évoluer vers la « vitrine virtuelle par défaut » de la marque.

Celui qui peut intégrer l'infrastructure derrière ces devantures pourra rester à la table.

Le cours de Bourse de PayPal est en chute libre depuis un moment, en baisse d'environ 37% par rapport à son plus haut de 52 semaines. Les investisseurs continuent de se demander si l'entreprise a toujours une pertinence structurelle à long terme, et la montée en puissance du discours Crypto + IA n'a fait qu'exacerber ces préoccupations.

Dans ce contexte, la diversification autour du Commerce Agentique n'est pas un choix agressif mais un « coût nécessaire » pour maintenir sa pertinence. Pour PayPal, ce n'est pas un luxe mais un droit d'entrée qui doit être payé: ce n'est qu'en réalisant ce virage qu'il peut espérer rester au cœur de l'infrastructure commerciale de nouvelle génération.

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