Survei Manajer Dana Bank of America: Proporsi Overweight Saham Teknologi Mencapai Tingkat Tertinggi dalam Enam Tahun, Saham Semikonduktor Menjadi Perdagangan Paling Padat

Daya tarik obligasi meningkat, jika imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik menjadi 6%, 37% responden akan mempertimbangkan untuk beralih dari saham ke obligasi.

Oleh: Bu Shuqing, Wall Street Watch

Minat manajer dana global terhadap alokasi saham teknologi telah mencapai tingkat tertinggi sejak pemulihan pandemi COVID-19 pada tahun 2020. Sementara itu, konsensus pasar mengenai perdagangan AI secara perlahan mulai terpecah, dengan saham semikonduktor mengambil alih sebagai instrumen perdagangan yang paling padat.

Menurut survei bulanan terbaru dari Bank of America, proporsi manajer dana yang overweight di sektor teknologi melonjak dari 30% bulan lalu menjadi 37%, tertinggi sejak Agustus 2020. Sementara itu, sekitar 45% responden percaya bahwa gelembung AI akan muncul pada tahun 2027, sedangkan 42% memiliki pendapat sebaliknya, menunjukkan perbedaan yang jelas di pasar.

Hasil survei ini dirilis pada saat saham teknologi sedang tertekan. Pada hari Selasa, raksasa chip memori Korea Selatan, Samsung Electronics dan SK Hynix, mengalami penurunan besar, yang mendorong indeks saham Asia turun ke level terendah sejak Agustus, sementara kontrak berjangka yang melacak indeks Nasdaq 100 AS juga turun 0,6% pada hari yang sama.

Proporsi Overweight Saham Teknologi Mencapai Tingkat Tertinggi dalam Enam Tahun

Survei Bank of America menunjukkan bahwa investor global mengejar reli pasar saham yang didorong oleh AI, dengan proporsi overweight di saham teknologi mencapai puncaknya dalam enam tahun. Kecerdasan buatan adalah tema perdagangan terpanas di pasar saham dalam beberapa tahun terakhir, mendorong indeks S&P 500 naik hampir 120% selama bull market yang berlangsung selama empat tahun.

Namun, seiring investor mulai meragukan apakah pengeluaran modal yang tinggi terkait teknologi AI dapat memberikan imbal hasil yang sesuai, sebagian antusiasme seputar AI mulai memudar. Dalam survei ini, pandangan responden tentang gelembung AI hampir seimbang—45% percaya gelembung akan terbentuk pada tahun 2027, sementara 42% tidak setuju dengan penilaian ini, menunjukkan adanya perbedaan substansial dalam penilaian nilai jangka panjang AI di pasar.

Survei ini dilakukan dari 2 hingga 8 Oktober, dengan total 161 peserta yang menjawab, mengelola aset senilai total 453 miliar dolar AS.

Semikonduktor Menggantikan AI, Menjadi Perdagangan Paling Padat di Pasar

Meskipun AI tetap menjadi narasi inti yang mendorong peningkatan alokasi saham teknologi secara keseluruhan, fokus perhatian investor telah bergeser pada tingkat perdagangan yang lebih spesifik. Survei Bank of America bulan Oktober menunjukkan bahwa responden menganggap saham semikonduktor global sebagai perdagangan paling padat di pasar saat ini, dengan saham konsep AI tidak lagi mendominasi.

Perubahan ini telah tercermin dalam pergerakan pasar. Pada hari Selasa, di pasar Asia, penurunan besar saham Samsung Electronics dan SK Hynix secara langsung menekan indeks saham regional, menyoroti risiko volatilitas yang terkandung dalam kepemilikan yang sangat terkonsentrasi di sektor semikonduktor. Ketika perdagangan yang padat mengalami pembalikan emosi, penyesuaian aset terkait sering kali lebih dramatis.

Daya Tarik Obligasi Meningkat, Imbal Hasil Obligasi Menjadi Ambang Kunci

Sementara alokasi saham meningkat, sentimen pesimis di pasar obligasi juga mulai mereda. Survei menunjukkan bahwa pandangan investor terhadap obligasi telah turun ke tingkat pesimisme terendah sejak Mei 2025.

Secara spesifik, sekitar 37% responden menyatakan bahwa jika imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik menjadi 6%, mereka akan dipicu untuk memindahkan dana dari saham ke obligasi; sekitar 19% responden lainnya menyatakan bahwa mereka telah melakukan pergeseran alokasi semacam itu. Hingga Selasa pagi, imbal hasil obligasi AS 10 tahun tercatat 5,19%, masih jauh dari ambang pemicu tersebut, tetapi sensitivitas pasar terhadap arah suku bunga sedang meningkat.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.