Apakah menjadi bank federal melindungi kripto dari Washington—atau memberi Washington lebih banyak kontrol?

Mantan CEO Silvergate, Alan Lane, mengatakan bahwa bank yang fokus pada kripto tersebut selamat dari penarikan sekitar 70% dari simpanan permintaannya sebelum tekanan politik memaksanya untuk memilih likuidasi.

Pernyataan ini menimbulkan pertanyaan bagi perusahaan kripto yang memperoleh izin bank federal: seberapa banyak perlindungan yang sebenarnya diberikan dengan menjadi bank?

Dalam pernyataannya pada 8 September, Lane menyalahkan pemerintahan mantan Presiden Joe Biden karena membuat operasi yang berkelanjutan tidak mungkin.

Lebih dari tiga tahun setelah bank mengumumkan penghentian sukarela, perusahaan kripto kini memperoleh izin bank fidusia federal yang menempatkan bisnis kustodi mereka langsung di bawah Kantor Pengawas Uang.

Izin bank fidusia federal memberikan perusahaan kerangka hukum yang mapan untuk kustodi, bisnis yang melindungi aset pelanggan. Mereka juga menciptakan hubungan pengawasan langsung dengan Washington dan dapat membuat perusahaan bergantung pada bank lain untuk uang tunai.

Lane mengatakan Silvergate tetap "solven dan likuid" setelah penarikan akhir 2022 dan bisa saja terus melayani pelanggan. Ia mengaitkan keputusan untuk mengumumkan likuidasi pada 8 Maret 2023 dengan tekanan politik dan regulasi.

Inspektur jenderal Federal Reserve memberikan penjelasan berbeda dalam tinjauan September 2023. Mereka mengaitkan likuidasi dengan konsentrasi depositor di industri kripto, pertumbuhan yang cepat dan risiko pendanaan, serta kelemahan signifikan dalam tata kelola dan manajemen risiko.

Fed mengonfirmasi pada Juli 2024 bahwa Silvergate telah menyelesaikan likuidasinya, membayar semua simpanan pelanggan dan berhenti berfungsi sebagai bank. Fed juga mengenakan denda sebesar $43 juta kepada Silvergate karena ketidakpatuhan terhadap anti-pencucian uang.

Silvergate juga sudah berada di bawah pengawasan federal, melalui Fed dan Bank Cadangan San Francisco. Perusahaan-perusahaan baru memilih model perbankan yang berbeda dan pengawas federal yang berbeda.

Kerentanan Silvergate berpusat pada lembaga yang didanai oleh simpanan yang melayani industri yang terkonsentrasi, sementara bank kepercayaan yang fokus pada perlindungan aset memiliki tugas yang berbeda.

Sebuah piagam untuk penitipan, dengan bank tetap terhubung

Keputusan OCC pada bulan Desember 2025 secara bersyarat menyetujui aplikasi bank kepercayaan baru untuk Ripple dan Circle yang diusulkan sebagai First National Digital Currency Bank, ditambah konversi untuk BitGo, Fidelity Digital Assets, dan Paxos.

Circle mengumumkan persetujuan akhir pada 10 Juli untuk lembaga yang beroperasi sebagai Circle National Trust, menggambarkan penitipan untuk dirinya sendiri dan afiliasinya pada pembukaan, dengan manajemen cadangan sebagai kemampuan di masa depan.

Daftar aplikasi yang tertunda dari OCC mencakup aplikasi Zerohash pada 19 Agustus dan pengajuan sebelumnya pada tahun 2026 dari Payward National Trust Company, Agora National Trust Bank, dan EDX Trust.

Keputusan Coinbase pada 2 April memberikan persetujuan bersyarat awal untuk penitipan aset digital fidusia dan layanan terkait. Bank kepercayaan yang diusulkan tidak akan menjadi lembaga penyimpan yang diasuransikan, dan fiat yang disimpan dalam penitipan akan berada di akun untuk kepentingan di bank pihak ketiga.

Struktur ini membawa penitipan yang diotorisasi ke dalam afiliasi yang diawasi secara federal sambil menjaga koneksi bank luar untuk uang tunai.

Persetujuan ini juga mempertahankan kontrol pengawasan langsung. Sebelum persetujuan akhir, OCC dapat memodifikasi, menangguhkan, atau mencabut keputusan awal Coinbase jika perkembangan yang mengintervensi memerlukan. Perubahan rencana bisnis yang signifikan memerlukan pemberitahuan sebelumnya dan ketidakberatan tertulis selama organisasi dan tiga tahun pertama operasi, bersama dengan kondisi modal dan likuiditas.

Oleh karena itu, piagam ini mendefinisikan bisnis yang dapat dilakukan oleh suatu perusahaan di bawah kondisi tertentu, sementara ekspansi tetap tunduk pada kondisi persetujuan yang berlaku.

Pada bulan November 2021, OCC memberlakukan proses ketidakberatan tertulis untuk kegiatan kripto tertentu. Bank harus melalui pengawas mereka sebelum melanjutkan dengan kegiatan yang dicakup.

Pada 7 Maret 2025, lembaga tersebut mencabut proses itu dan menarik diri dari dua pernyataan risiko kripto antar lembaga tahun 2023 yang berlaku untuk banknya.

Perubahan ini mengubah rute ke aktivitas crypto sambil mempertahankan pemeriksaan dan kewajiban untuk beroperasi dengan aman dan mematuhi hukum. Kondisi rencana bisnis spesifik bank Coinbase menunjukkan mengapa menghapus gerbang crypto umum tidak menghilangkan semua persyaratan persetujuan.

Dalam temuan awal yang dirilis pada Desember 2025, OCC menyatakan bahwa sembilan bank nasional terbesar yang ditinjaunya telah mempertahankan pembatasan yang tidak tepat atau persetujuan yang lebih ketat untuk sektor bisnis yang sah selama 2020-2023. Aset digital termasuk di antara sektor yang terpengaruh.

Temuan tersebut berkaitan dengan kebijakan bank yang ditinjau, masalah terpisah dari penyebab likuidasi Silvergate.

Kepemimpinan pengawasan di masa depan dapat mengambil pandangan yang lebih ketat terhadap risiko keuangan dan kepatuhan dalam wewenangnya yang sah. Perusahaan dapat menghadapi kondisi yang lebih ketat pada aktivitas atau lebih banyak pekerjaan untuk memuaskan pemeriksa bahkan tanpa pertempuran mengenai keberadaan piagam.

Pembalikan kebijakan 2025 menunjukkan seberapa banyak pendekatan pengawasan dapat berubah dalam kerangka hukum yang sama.

Aturan membatasi pengawas

Aturan yang diadopsi tahun ini menetapkan batasan baru tentang bagaimana regulator dapat menggunakan risiko reputasi dalam mengawasi perusahaan crypto. Batasan tersebut, bersama dengan aktivitas yang diizinkan setiap bank, membantu menentukan seberapa banyak perlindungan yang diberikan oleh piagam federal.

Aturan risiko reputasi OCC dan FDIC, yang berlaku mulai 9 Juni, melarang lembaga-lembaga tersebut mengambil tindakan pengawasan yang merugikan berdasarkan risiko reputasi. Ini juga melarang mereka menekan institusi untuk memutuskan hubungan dengan pelanggan hanya karena mereka terlibat dalam aktivitas yang sah tetapi tidak disukai secara politik. Aturan ini membatasi perilaku lembaga sambil mempertahankan keputusan akun bank swasta dan pengawasan risiko keuangan dan operasional.

Lembaga-lembaga tersebut melangkah lebih jauh pada 27 Agustus, mengumumkan standar baru untuk praktik yang tidak aman atau tidak sehat dan masalah yang memerlukan perhatian, temuan pengawasan yang menuntut respons bank.

Standar tersebut berfokus pada kerugian finansial material atau risiko asuransi simpanan dan mempertahankan dasar untuk menangani pelanggaran hukum perbankan. Mereka mengecualikan kekhawatiran reputasi yang tidak terkait dengan kondisi keuangan.

Aturan akhir tersebut diterbitkan pada 1 September dan mulai berlaku pada 2 November. Kebijakan OCC terpisah yang direvisi pada 27 Agustus menekankan eskalasi, penyesuaian, dan langkah-langkah korektif yang fokus pada kekurangan tertentu.

Mereka masih mempertahankan penegakan yang dapat didukung secara hukum ketika keadaan memerlukan. Garis waktu melacak perubahan kebijakan perbankan crypto OCC dari persetujuan pengawasan sebelumnya pada 2021 hingga standar berbasis risiko baru yang dijadwalkan untuk November 2026.

Salah satu jalur penyitaan berdasarkan 12 U.S.C. 93(a) memerlukan pelanggaran tertentu dan penentuan pengadilan. Standar tinjauan yudisial Undang-Undang Prosedur Administratif menyediakan untuk membatalkan tindakan agensi yang dapat ditinjau yang melanggar hukum atau sewenang-wenang.

Perlindungan tersebut membedakan perubahan preferensi politik dari dasar hukum untuk membatasi bank. Mereka juga memberikan regulator wewenang substansial atas kustodi, kepatuhan, dan ketahanan finansial.

Standar November akan memberikan ujian awal tentang bagaimana perlindungan tersebut bekerja bersama dengan kondisi piagam individu. Bagi perusahaan crypto, ujian tersebut adalah apakah mereka dapat menjalankan bisnis yang diizinkan di bawah aturan yang dapat diprediksi sambil mempertahankan hubungan perbankan yang masih diperlukan oleh bisnis tersebut.

Menjadi bank kepercayaan nasional dapat memberikan perusahaan crypto lebih banyak kontrol atas kustodi dan posisi hukum yang lebih kuat. Ini juga menciptakan hubungan langsung dengan Washington, menjadikan ketahanan aturan yang mengatur hubungan tersebut semakin penting.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.