Pasar Menghadapi Penurunan Kekuatan Penetapan Inflasi, Imbal Hasil Jangka Panjang Beralih ke Siklus Pertumbuhan

CITIC Securities merilis laporan penelitian yang menunjukkan bahwa CPI AS pada bulan September meningkat 3,7% year-on-year, dan PPI meningkat 6,3% year-on-year, melebihi ekspektasi. Namun, imbal hasil obligasi jangka panjang AS dengan cepat mengalami penurunan. Setelah pengumuman CPI pada 14 Oktober, imbal hasil obligasi 10 tahun AS melonjak sekitar 13 basis poin menjadi 5,325%, tetapi kemudian mengalami penurunan; pada 15 Oktober setelah pengumuman PPI, imbal hasil 10 tahun hanya naik sekitar 2,5 basis poin, sementara imbal hasil 30 tahun turun, dan imbal hasil 10 tahun dengan cepat kembali ke sekitar 5,048%. Kekuatan penetapan inflasi di pasar sedang cepat memudar, dan jangkar penetapan jangka panjang telah jelas beralih ke siklus pertumbuhan/AI. Penurunan penetapan ini pada dasarnya adalah risiko ekor dari siklus belanja modal AI yang menurun, bukan penurunan permintaan tradisional, dan dapat berjalan seiring dengan stagflasi. Saat ini, masih dalam fase penetapan percobaan di sisi kiri, belum membentuk konfirmasi tren. Dalam jangka pendek, saham AS mungkin akan melanjutkan rotasi sektor, dengan dana beralih dari tema AI ke konsumsi sehari-hari yang memiliki atribut energi dan defensif, serta mungkin mendapat manfaat dari ekspektasi kemenangan besar Partai Demokrat dalam pemilihan. Saham Hong Kong juga mungkin mendapat manfaat dari pembalikan perdagangan perangkat keras AI luar negeri, serta penghapusan Indonesia dari indeks pasar berkembang MSCI yang membawa alokasi dana.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.