Spout mengumpulkan $2 juta untuk menawarkan pinjaman tanpa bunga di Solana

Spout Finance telah mengumpulkan $2 juta dalam putaran pendanaan strategis untuk mengembangkan platform pinjaman berbasis Solana yang memungkinkan investor meminjam USDC dengan jaminan saham AS yang ter-tokenisasi tanpa membayar bunga.

• Spout mengumpulkan $2 juta dari investor termasuk Draper Dragon, Anchorage Digital, dan Flow Traders pada hari Kamis.
• Protokol berbasis Solana ini menawarkan pinjaman USDC dengan suku bunga peminjam 0% terhadap saham yang ter-tokenisasi.
• Peminjam dapat mengakses pinjaman senilai 50% dari jaminan saham yang mereka janjikan melalui platform yang diusulkan.
• Spout berencana untuk menghasilkan imbal hasil bagi pemberi pinjaman dengan menjual opsi panggilan tertutup mingguan terhadap ekuitas yang ter-tokenisasi.
• Platform ini saat ini beroperasi di Solana Devnet, dengan akses beta pribadi direncanakan sebelum peluncuran mainnet.

Spout mengumumkan pada 15 Oktober bahwa putaran ini menarik perhatian Draper Dragon, Anchorage Digital, Flow Traders, Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures, dan Blockstreet Capital, dengan dukungan strategis dari Solana Labs. Perusahaan berencana menggunakan pendanaan ini untuk memperluas tim pengembangnya dan membangun infrastruktur pinjaman untuk sekuritas yang ter-tokenisasi.

Layanan yang diusulkan memungkinkan pelanggan untuk menjaminkan versi digital dari saham AS sebagai jaminan dan meminjam USDC dengan rasio pinjaman terhadap nilai tetap sebesar 50%. Spout bermaksud untuk mendanai imbal hasil pemberi pinjaman melalui premi opsi yang dihasilkan dari saham yang dijaminkan, menghilangkan biaya bunga konvensional bagi peminjam.

Platform ini masih dalam pengembangan, dengan beta yang ada beroperasi di Solana Devnet. Spout belum mengumumkan tanggal peluncuran mainnet publik, meskipun berencana untuk memperkenalkan beta pribadi.

Spout merencanakan pinjaman tanpa bunga yang didukung oleh saham yang ter-tokenisasi

Model pinjaman Spout memungkinkan investor mengakses uang tunai tanpa menjual saham yang mereka miliki. Dalam pengaturan yang diusulkan, seorang pelanggan menyetor saham yang ter-tokenisasi sebagai jaminan dan menerima pinjaman USDC senilai setengah dari nilai aset tersebut.

Sebagai contoh, seorang investor yang menjaminkan saham ter-tokenisasi senilai $10.000 dapat meminjam $5.000 dalam USDC. Jaminan tetap dijaminkan kepada protokol pinjaman selama pinjaman tersebut masih ada.

Berbeda dengan pinjaman margin tradisional, Spout tidak berencana untuk mengenakan suku bunga tahunan kepada peminjam. Perusahaan menyatakan bahwa peminjam dapat mempertahankan pinjaman mereka tanpa mengakumulasi bunga, asalkan mereka terus memenuhi persyaratan pinjaman platform.

Kami sangat senang mengumumkan bahwa Spout telah mengumpulkan $2 juta dalam putaran strategis dari @DraperDragon, @Anchorage, @FlowTraders, @Taisu_Ventures, @VesselVC, @solayer_labs, @2SquareCapital dan @Bering_Waters, dengan dukungan strategis dari @solanalabs

Meminjam melawan saham Anda sendiri tidak... pic.twitter.com/QC0iRMBmzo
--- Spout Finance (@SpoutFi) 15 Oktober 2026

Marc Ryan, salah satu pendiri dan CEO Spout, mengatakan bahwa produk ini dikembangkan sebagai respons terhadap perbedaan antara layanan peminjaman yang tersedia untuk klien kaya dan yang ditawarkan kepada investor kecil.

"Meminjam melawan portofolio Anda sendiri selalu menjadi produk untuk orang-orang yang sudah memiliki bankir pribadi," kata Ryan.

Ia berpendapat bahwa investor seharusnya memiliki akses ke pembiayaan tanpa memenuhi persyaratan kekayaan minimum yang biasanya terkait dengan perbankan pribadi.

Perusahaan membandingkan layanan yang diusulkan dengan pinjaman margin broker AS. Dalam pengumumannya pada bulan Oktober, Spout menyatakan bahwa Charles Schwab dan Fidelity mengenakan suku bunga tahunan sebesar 12,075% pada saldo margin di bawah $25.000.

Ia menempatkan suku bunga pinjaman yang didukung sekuritas perbankan pribadi antara 4% dan 6%, meskipun pengaturan tersebut umumnya mengharuskan pelanggan untuk mempertahankan saldo akun yang substansial atau memenuhi syarat kelayakan lainnya.

Angka-angka tersebut disediakan oleh Spout dan tidak mewakili perbandingan biaya peminjaman yang diverifikasi secara independen. Pengumuman perusahaan tidak memberikan jadwal lengkap tentang syarat likuidasi, biaya pengelolaan jaminan, atau biaya potensial lainnya bagi peminjam.

Spout berencana membayar pemberi pinjaman melalui opsi saham

Model peminjaman Spout mengandalkan opsi call tertutup yang ditulis terhadap saham yang disetorkan sebagai jaminan. Perusahaan berencana untuk menjual opsi ini setiap minggu dan menggunakan premi yang dikumpulkan untuk mengompensasi pemberi pinjaman yang menyediakan USDC.

Opsi call tertutup memberikan peserta pasar lain hak untuk membeli aset pada harga yang telah ditentukan dalam periode tertentu. Sebagai imbalan atas pemberian hak tersebut, penjual menerima pembayaran di muka yang dikenal sebagai premi opsi.

Spout bermaksud untuk menulis opsi dengan harga pelaksanaan yang jauh di atas nilai pasar saat ini dari saham yang dijaminkan. Strategi ini menghasilkan pendapatan premi sambil membatasi potensi keuntungan pada jaminan yang mendasarinya jika saham naik melebihi harga pelaksanaan opsi.

Perusahaan menggambarkan pengaturan ini sebagai cara untuk membiayai biaya pinjaman melalui pengembalian yang dihasilkan oleh jaminan. Namun, premi tergantung pada kondisi pasar opsi, dan Spout belum mengungkapkan hasil pemberi pinjaman yang dijamin.

Mantan Ketua Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas J. Christopher Giancarlo, seorang investor dan penasihat regulasi untuk proyek tersebut, menggambarkan sistem ini sebagai alternatif untuk peminjaman yang didukung saham tradisional.

"Spout menutupi biayanya dengan cara yang berbeda: dengan menjual kontrak opsi yang terikat pada saham yang dijaminkan," kata Giancarlo, menjelaskan bahwa premi akan mengompensasi pemberi pinjaman alih-alih pembayaran bunga dari peminjam.

Mitra Draper Dragon, Samiz Bayan, fokus pada potensi penggunaan ekuitas tokenisasi setelah mereka tersedia untuk peminjaman. Dia mengatakan bahwa menciptakan saham berbasis blockchain hanya mewakili satu bagian dari pengembangan mereka, dengan produk peminjaman menyediakan aplikasi lain untuk aset-aset tersebut.

Sistem yang diusulkan adalah bagian dari pasar yang berkembang untuk sekuritas tokenisasi yang digunakan sebagai jaminan. Menurut liputan sebelumnya tentang setoran saham tokenisasi di berbagai platform peminjaman DeFi, Uniswap V4 memegang $59,1 juta dalam setoran saham tokenisasi pada bulan September, sementara Kamino Lend mengikuti dengan $41,7 juta.

Laporan pasar tersebut menempatkan setoran saham tokenisasi Solana pada sekitar $79,1 juta, jumlah terbesar di antara blockchain yang termasuk dalam dataset.

Investor Solana Mendukung Putaran Pendanaan Spout Senilai $2 Juta

Pendanaan strategis Spout menarik perusahaan-perusahaan yang terlibat dalam kustodi cryptocurrency, perdagangan, modal ventura, dan infrastruktur blockchain.

Draper Dragon berpartisipasi bersama Anchorage Digital dan Flow Traders, sementara Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures, dan Blockstreet Capital bergabung dalam putaran tersebut.

Proyek ini menerima dukungan strategis dari Solana Labs, meskipun pengumuman tersebut tidak mengidentifikasi nilai atau struktur dukungan tersebut.

Investor individu termasuk salah satu pendiri Solana, Anatoly Yakovenko dan Raj Gokal, mantan Ketua CFTC Giancarlo, salah satu pendiri Injective Eric Chen, salah satu pendiri Superstate Dean Swennumson, pendiri Perena Anna Yuan, dan investor Paul Taylor.

Beberapa investor malaikat lainnya juga berpartisipasi, termasuk Shane Qiu, James Parillo, Stefano Glauser, Whales Lee, Steve Schoonebeek, dan Riley Wild.

Spout menunjuk Saiprasad Raut, mantan penasihat teknologi cryptocurrency di Worldpay, sebagai penasihat produk. Neil Amhis, yang sebelumnya bekerja di BNP Paribas dan Natixis, menjabat sebagai penasihat strategi kuantitatif.

Pendanaan ini datang saat perusahaan-perusahaan keuangan terus mengembangkan versi berbasis blockchain dari sekuritas tradisional.

Awal bulan Oktober, Securitize memperkenalkan versi tokenisasi dari 12 ekuitas AS di Solana, termasuk saham yang terkait dengan Apple, Nvidia, dan Tesla.

Securitize mengatakan produknya didukung oleh saham yang mendasarinya dan tersedia untuk investor yang memenuhi syarat melalui infrastruktur yang diatur. Peluncuran ini memperkenalkan sekuritas tokenisasi tambahan ke Solana, meskipun Spout belum mengumumkan integrasi dengan aset-aset spesifik tersebut.

Spout Mempersiapkan Beta Pribadi Sebelum Peluncuran Mainnet Solana

Spout saat ini mengoperasikan versi pengujian dari aplikasi peminjamannya di Solana Devnet, sebuah jaringan terpisah yang digunakan pengembang untuk menguji produk blockchain sebelum dirilis secara publik.

Perusahaan berencana untuk memperkenalkan akses beta pribadi tetapi belum menentukan tanggal peluncuran. Peserta yang berminat telah diarahkan untuk menghubungi proyek melalui akun media sosial resminya.

Spout mengatakan bahwa pendanaan sebesar $2 juta akan mendukung perekrutan dan pengembangan sistem kredit yang dapat diintegrasikan oleh aplikasi keuangan lainnya. Pelanggan yang diusulkan termasuk penerbit aset token, bursa cryptocurrency, dan dompet digital yang mencari layanan peminjaman yang didukung oleh saham.

Tim sebelumnya menggambarkan kemitraan dengan Stork untuk menyediakan data harga untuk aset token. Penilaian jaminan yang akurat merupakan bagian dari infrastruktur peminjaman yang diusulkan, terutama ketika harga saham berubah selama sesi perdagangan pasar.

Pasar peminjaman yang ada di Solana mencakup produk institusional seperti brankas USDC dan USDT Galaxy di Kamino, yang diluncurkan pada bulan September dengan strategi terpisah untuk peminjaman stablecoin.

Galaxy mengatakan bahwa timnya akan menentukan pasar peminjaman yang memenuhi syarat, mengelola batas eksposur, dan memantau risiko. Perusahaan tidak menawarkan pengembalian tetap atau dijamin pada brankas tersebut.

Untuk Spout, pengembangan berikutnya yang diumumkan adalah beta pribadi, diikuti dengan penerapan mainnet selanjutnya. Rilis pendanaan pada 15 Oktober tidak menentukan jadwal peluncuran, jumlah likuiditas peminjaman yang dikomitmenkan, atau tanggal ketika peminjaman USDC secara langsung akan dimulai.