Pemegang XRP kini dapat memperoleh biaya dari pelanggan DeFi Kraken, tetapi ada satu syarat

Sebuah vault USDC yang didistribusikan oleh Kraken akan mengarahkan sebagian hasilnya kepada penyedia jaminan yang terkait dengan XRP untuk menanggung kerugian DeFi.

Pada 15 Oktober, Firelight mengumumkan penambahan vault USDC Strategi Terlindungi Kraken, memperluas protokol perlindungan yang diluncurkan awal bulan ini ke produk investasi yang tersedia melalui layanan DeFi Earn dari bursa tersebut. Sentora, kurator independen vault, mengatur pendaftaran.

Kesepakatan ini menciptakan sumber pendapatan berulang yang potensial bagi pemegang yang bersedia menginvestasikan modal terkait XRP di Flare. Biaya dari hasil vault mengalir ke Firelight, di mana penyedia jaminan berbagi dalam premi sebagai imbalan atas penerimaan kerugian dari eksploitasi dan kegagalan protokol yang memenuhi syarat.

Bagi deposan Kraken, perlindungan ini datang dengan biaya hasil investasi yang lebih rendah. Persentase hasil tahunan yang dipublikasikan sudah memperhitungkan biaya perlindungan yang ditetapkan oleh Firelight dan Sentora, yang dapat berubah setiap bulan. Kraken mengatakan bahwa mereka tidak menerima biaya tersebut dan tidak mengatur atau menjamin pembayaran tersebut.

Integrasi ini memberikan Firelight akses ke saluran distribusi baru saat permintaan untuk cara mengurangi risiko keuangan terdesentralisasi menjadi potensi bisnis bagi pemegang modal cryptocurrency.

Vault Kraken mengubah biaya perlindungan menjadi pendapatan terkait XRP

Firelight beroperasi di Flare, di mana peserta menyediakan FXRP, representasi XRP yang dibuat melalui sistem FAssets jaringan. Staker menerima stXRP, yang melacak klaim mereka pada kolam yang mendukung komitmen perlindungan Firelight.

Ketika operator vault membayar untuk perlindungan, Firelight menyalurkan premi ke dalam kolam modal bersama. Firelight mengonversi biaya yang dibayar dalam USDC menjadi FXRP, meningkatkan jaminan yang mendukung posisi setiap staker. Hasil dikompound melalui nilai penebusan stXRP daripada melalui token tambahan yang didistribusikan ke dompet mereka.

Struktur ini mengaitkan potensi penghasilan dengan jumlah perlindungan yang dibeli pelanggan dan terus diperbarui. Peluncuran Firelight pada 6 Oktober awalnya mencakup vault USD Protected dan Protected RWA milik Sentora. Produk yang didistribusikan oleh Kraken menambah sumber biaya lain ke kolam yang sama.

Perbedaan ini signifikan bagi pasar XRP. Pengguna Kraken yang memasuki vault USDC tidak memerlukan XRP, sementara penyedia jaminan dapat menggunakan XRP yang sudah mereka miliki untuk mendapatkan FXRP. Integrasi ini dapat menghasilkan permintaan untuk FXRP melalui premi yang dikonversi, tetapi peluncurannya tidak menciptakan jumlah pembelian XRP asli yang baru.

Layanan ini juga menawarkan sumber hasil yang berbeda dari insentif token yang umum di DeFi. Firelight secara terpisah memberikan imbalan partisipasi dan poin, sementara penghasilan staking dasarnya berasal dari biaya perlindungan. Seiring semakin banyak operator vault membeli perlindungan, pembayaran berulang dapat berkembang secara independen dari insentif promosi.

Protokol ini belum mengungkapkan berapa banyak pendapatan premi yang dihasilkan oleh vault Kraken atau berapa banyak FXRP yang telah diperoleh dari biaya tersebut. Ukuran peluang ini tergantung pada apakah pelanggan terus membayar untuk perlindungan dan apakah lebih banyak modal dikomitmen untuk mendukungnya.

Pemegang XRP menanggung kerugian di seluruh kolam perlindungan

Hasil tersebut datang dengan kewajiban langsung. Modal yang dipertaruhkan Firelight mendukung semua vault yang dilindungi aktif, yang berarti penyedia yang mendapatkan premi terkait dengan Kraken dapat mengalami kerugian dari insiden yang memenuhi syarat di tempat lain dalam portofolio.

Protokol ini pertama kali membayar klaim yang divalidasi dari cadangan stablecoin yang disebut First-Loss Buffer. Jika cadangan tersebut habis, Firelight secara proporsional mengurangi aset dasar yang mendukung posisi setiap staker, sebuah proses yang dikenal sebagai slashing.

Klaim yang berhasil dapat mengurangi jumlah FXRP yang dapat ditukarkan terhadap suatu posisi. Premi yang sudah terakumulasi dalam pool tetap terpapar bersama dengan jaminan asli.

Para penyetor di brankas USDC Strategi Terlindungi Kraken berhak mendapatkan kompensasi hingga $100.000 per alamat untuk setiap periode perlindungan. Pembayaran juga dibatasi oleh batas keseluruhan brankas dan modal yang tersedia, sehingga klaim yang diterima tidak selalu berarti penggantian penuh.

Peristiwa yang dicakup termasuk eksploitasi kontrak pintar tertentu, kegagalan oracle, serangan tata kelola, dan kegagalan dalam mekanisme ekonomi protokol. Penurunan harga aset biasa, perubahan hasil yang diiklankan, dan kekurangan likuiditas rutin tidak termasuk dalam pengaturan ini.

Konsorsium Risiko independen Firelight menentukan apakah suatu insiden memenuhi syarat, dan Sentora mendistribusikan pembayaran USDC yang dihasilkan ke dompet yang memenuhi syarat. Kraken tidak membiayai klaim tersebut.

Penyedia modal juga menghadapi batasan saat mencoba untuk keluar. Penarikan saat ini memerlukan waktu 30 hingga 60 hari setelah permintaan unstaking, dan paparan terhadap kerugian yang memenuhi syarat dapat terus berlanjut selama sebagian dari periode menunggu tersebut meskipun akumulasi premi berakhir saat permintaan diajukan.

Pembaruan Bulanan Akan Menguji Permintaan Hasil XRP

Firelight mengatur ulang syarat, harga, dan kapasitas perlindungan setiap periode 30 hari. Setiap pembaruan memberikan operator brankas kesempatan lain untuk mempertimbangkan biaya terhadap nilai perlindungan, dan menentukan seberapa banyak pendapatan premi dapat terus mengalir ke staker.

Kapasitas sistem juga tergantung pada nilai dolar dari jaminan FXRP dan cadangan kerugian stablecoin. Penurunan harga XRP dapat mengurangi dukungan yang tersedia bahkan sebelum insiden yang dicakup terjadi, berpotensi membatasi seberapa banyak perlindungan baru yang dapat ditawarkan Firelight.

Uji komersial akan terlihat dalam premi yang dibayar, konversinya menjadi FXRP, dan komitmen penyedia modal setelah biaya dan risiko tersebut menjadi lebih jelas. Permintaan berulang yang kuat dapat memperdalam pool dan mendukung lebih banyak produk yang dicakup, sementara kerugian atau penarikan dapat membatasi pertumbuhannya.

Pada reset perlindungan berikutnya, Sentora dan Firelight dapat merevisi biaya dan batas perlindungan, menguji apakah penyetor terus membayar untuk perlindungan dan investor yang terkait dengan XRP tetap bersedia menyediakan dukungan modal.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.