La linea di game over dei breaker: perché i giovani si avvicinano al lungotermismo?

Titolo originale: La prigione della mediocrità finanziaria

Autore originale: @systematicls, analista quantitativo

Traduzione originale: Luffy, Foresight News

Non sono un guru della selezione di titoli azionari. Credo in una strategia di scommesse diversificate e con un basso tasso di successo (≤53%), ma sono disposto a puntare tutto su una sola convinzione: la speculazione a lungo termine sarà il tema socio-economico dominante del prossimo secolo.

Questo spiega anche perché quelli di più di 40 ti consiglierebbero di concentrarti sul lavoro e cercare un aumento, mentre le persone di altre età ignorerebbero questo consiglio e inseguirebbero senza sosta ogni opportunità di arricchirsi.

Il prodotto migliore da vendere a questo gruppo di persone è la speranza. Capito questo, si può capire perché siano nati casinò di ogni tipo (tra cui exchange decentralizzati, mercati predittivi ecc.) e perché siano diventati così popolari i mentori di trading, i guru del business, i corsi a pagamento e, naturalmente, gli abbonamenti a pagamento alle newsletter di Substack.

L'inizio della difficoltà

Per essere intrappolati non serve sempre una prigione fisica. Oggi una generazione avanza con catene invisibili.

Sanno che esiste un certo tipo di vita: possedere una casa e un'auto, vivere serenamente ed essere ricompensati dopo essersi dedicati diligentemente al lavoro per trent'anni. Sanno che ci sono persone che conducono questa vita, ma non riescono a immaginare come potrebbero mai raggiungerla. Non è una questione di difficoltà: semplicemente non riescono a pianificare un percorso praticabile dalla loro situazione attuale alla vita ideale.

La strada tradizionale per accumulare ricchezza è chiusa da tempo: non è più difficile da percorrere, è completamente sbarrata. Quando i baby boomer detengono quasi 50% della ricchezza nazionale pur rappresentando solo 20% della popolazione totale, mentre i millennial costituiscono la stessa percentuale della popolazione ma possiedono solo 10% della ricchezza, i difetti intrinseci di questo meccanismo di accumulo patrimoniale diventano lampanti.

La scala per salire è stata portata via. Non è stato un gesto intenzionale dei baby boomer, perché l'aumento dei prezzi degli asset favorisce naturalmente chi detiene asset. Tuttavia, a prescindere dalle intenzioni, il risultato finale porta alla stessa conclusione.

Il crollo del patto tradizionale

In passato, il patto tacito della società era semplice: presentarsi puntuali, lavorare sodo, essere fedeli all'azienda e si sarebbe stati ricompensati. L'azienda offriva una pensione, l'anzianità contava e la casa aumentava silenziosamente di valore mentre dormivi. Finché ti fidavi di questo sistema, avrebbe funzionato a tuo favore.

Oggi questo contratto non è altro che un pezzo di carta.

Lavorare per un'azienda per 20 anni non è più un vantaggio per la carriera, ma un rischio professionale. Con una crescita salariale di appena 8%, i prezzi delle case raddoppiati e il debito dei giovani aumentato di circa 33%, la pazienza da sola non basta a trovare la strada verso la ricchezza.

Prima pensavo che la situazione fosse già abbastanza grave, ma con l'ascesa dell'intelligenza artificiale e l'impatto economico che sta per avere, mi rendo conto che non potrà che peggiorare.

Quando il sistema smette di premiare la pazienza, le persone naturalmente la abbandonano. È un adattamento razionale.

Forze di spinta e di attrazione

Al momento, sono due le forze che spingono i giovani ad andare avanti.

Attrazione: bisogni di livello superiore insoddisfatti

La società moderna ha sostanzialmente soddisfatto i bisogni di base della gerarchia di Maslow. I prezzi dei generi alimentari sono bassi e trovare un alloggio essenziale è possibile; sicurezza, assistenza sanitaria e occupazione di base, pur non essendo garantite, bastano a evitare che la maggior parte dei giovani debba lottare per sopravvivere.

Di fronte alle difficoltà economiche, la generazione più anziana affrontava un dilemma diverso. Quando temi di non avere cibo e un tetto, semplicemente non hai tempo di pensare al significato della vita. Lavorare sodo è la scelta ovvia, perché altrimenti si rischia di patire la fame. Accetteresti un lavoro stabile e manterresti un profilo basso: dopotutto, quel lavoro è il tuo sostentamento.

Ma questa generazione non è prigioniera di simili esigenze di sopravvivenza.

Quando i bisogni di sopravvivenza sono soddisfatti, gli esseri umani perseguono bisogni di livello superiore: appartenenza, rispetto e autorealizzazione. Desiderano esperienze di vita ricche, cercano il significato della vita e vogliono una direzione e uno scopo, invece di ripetere ogni giorno le stesse cose. Tuttavia, le strade tradizionali per soddisfare questi bisogni superiori — comprare casa, fare carriera, raggiungere la sicurezza finanziaria — sono tutte bloccate.

In sostanza, siamo come un gruppo di scimmie che istintivamente si gratta questa "cicatrice" dell'autorealizzazione: il sangue scorre, ma siamo impotenti e non sappiamo come liberarci.

Spinta: ansia esistenziale in crescita

L'intelligenza artificiale sta erodendo i posti di lavoro degli impiegati: è un fatto risaputo.

Questa ansia non è infondata. I testi scritti da ChatGPT superano quelli della maggior parte dei marketer junior; i contenuti visivi generati da Midjourney sono molto superiori al lavoro dei designer alle prime armi; il codice scritto da Cursor e Claude è sufficiente a superare una revisione. A parte chi è rimasto gravemente indietro nelle competenze, quasi tutti lo riconoscono.

Ogni mese arrivano nuovi dati di test che dimostrano come, in attività che in passato richiedevano un'istruzione avanzata e anni di formazione, l'intelligenza artificiale abbia raggiunto o superato il livello umano.

I lavoratori impiegatizi, o chi aspira a migliorare la propria situazione finanziaria, guardano impotenti la durata delle loro carriere continuare ad accorciarsi. Tre anni fa, l'idea che "l'IA sostituirà i lavoratori della conoscenza" era solo un esperimento mentale; oggi è un presupposto fondamentale nella pianificazione aziendale. Tutti si chiedono "quando" saranno sostituiti, non "se", e le previsioni continuano ad anticipare la data.

A peggiorare le cose, i social media fanno sì che tu non sia mai soddisfatto della tua condizione attuale.

L'obiettivo ultimo degli algoritmi è mostrarti la vita che avresti potuto avere. Le mete di vacanza che non hai visitato, gli appartamenti che non puoi permetterti, lo stile di vita di lusso di chi è al di sopra di te. Qualunque sia la fase della vita in cui ti trovi, qualcuno conduce la vita che desideri e l'algoritmo può sempre mostrartela con precisione.

Le vite altrui a cui potevano accedere le generazioni precedenti erano molto limitate: solo quelle dei vicini, dei colleghi o di qualche celebrità sulle riviste, un orizzonte di riferimento molto ristretto. Ora, invece, questo orizzonte è diventato smisurato. Un venticinquenne che guadagna 70.000 $ all'anno vedrà continuamente coetanei che ne guadagnano 2 mln $, vivono a Bali e lavorano solo 4 ore al giorno. Lo standard di ciò che è "bello" continua a salire.

Non riuscirai mai a stare al passo. Qualunque risultato tu raggiunga, i social media ti mostreranno ciò che ti manca. Gli algoritmi mantengono costantemente il divario tra la tua vita reale e quella ideale, rendendolo impossibile da colmare.

Da un lato, l'intelligenza artificiale continua a ridurre le prospettive di lavoro; dall'altro, i social media rendono impossibile sentirsi soddisfatti. Cresce la pressione a "uscire dalla trappola finché si è ancora in tempo".

Il senso di ansia è ovunque. Ogni lavoratore impiegatizio si è chiesto: "L'intelligenza artificiale può prendere il mio posto? Quando?" La maggior parte delle persone non ha risposte ottimistiche. Anche chi crede di essere al sicuro per ora vede quel periodo di sicurezza accorciarsi continuamente.

Di conseguenza, questa generazione si trova in un dilemma: non può permettersi le tappe tradizionali della vita, ma crede che il percorso tradizionale possa scomparire del tutto prima di arrivare al traguardo. Fare un salto nel vuoto finché si hanno ancora denaro e opportunità a disposizione è diventata la scelta più razionale.

Dopotutto, perché faticare per vent'anni per un'opportunità di promozione che potrebbe non esistere più tra dieci?

La trappola di Maslow

Quando puoi sopravvivere ma non riesci ad andare avanti, qualcosa dentro di te crolla. Non sei abbastanza disperato da accettare qualsiasi condizione, eppure non puoi accedere a opportunità davvero importanti. L'energia che prima dedicavi alla sopravvivenza si trasforma in frustrazione, confusione e una ricerca disperata di una possibile via d'uscita.

Avanzare nella carriera non significa solo ottenere un aumento di stipendio, ma anche acquisire un senso di scopo e identità e la soddisfazione di sentire che "il proprio lavoro ha valore". La sicurezza finanziaria non riguarda solo il denaro, ma anche la fiducia necessaria per correre rischi, la libertà di viaggiare per il mondo e la possibilità di creare.

Quando queste strade sono bloccate e la finestra di opportunità per raggiungere questi obiettivi continua a restringersi, la pressione ha bisogno di uno sfogo. Questi "prigionieri" hanno un urgente bisogno di una via d'uscita e devono trovarla subito.

Il casinò: l'unica ancora di salvezza

Ho notato per la prima volta questo fenomeno nello spazio pubblico delle criptovalute e della blockchain, liquidandolo inizialmente come una moda. In seguito, questa tendenza è comparsa nello spazio degli NFT, si è intensificata nel caos degli exchange decentralizzati di contratti perpetui e ora si è diffusa nel cosiddetto "superciclo dei mercati predittivi".

I giovani che non vogliono lavorare diligentemente per la stessa azienda sono disposti a passare mesi a studiare il trading di criptovalute; dedicano moltissima energia a esplorare i mercati predittivi, cercando di capire questa "economia manipolata" in cui credono con tutto il cuore; chi deride gli investimenti tradizionali definendoli un "gioco truccato a favore degli insider" scommette i soldi dell'affitto su una meme coin.

Perché?

Perché il casinò è l'unico posto in cui possono sentire di avere il controllo. Qui le loro decisioni possono forse aprire la porta a una vita migliore entro un orizzonte temporale che per loro conta davvero.

Il percorso professionale tradizionale? Il tuo capo viene promosso in base all'anzianità, non alle capacità, e il tuo dipartimento può essere automatizzato in qualsiasi momento. Investire nel mercato azionario? Certo, potresti guadagnare il 10% all'anno e permetterti una casa tra 47 anni, sempre che tu abbia ancora un lavoro.

E invece le criptovalute? I mercati predittivi? Le scommesse sportive? Qui la tua ricerca conta davvero e le tue convinzioni possono generare rendimenti. Anche se si tratta soltanto di un "vantaggio percepito", è tutto tuo e non dipende dalla benevolenza altrui. In questi ambiti, il tuo giudizio può determinare direttamente il risultato.

Il casinò ha un vantaggio del banco e la maggior parte delle persone finirà per perdere. Credo che la maggior parte delle persone lo capisca davvero. Ma scelgono comunque di partecipare, perché non sono disposte a restare sedute ad aspettare un futuro che potrebbe non arrivare mai. Chi consiglia loro di "smettere di giocare" semplicemente non capisce la situazione difficile di questi "prigionieri" e spesso lo fa con un senso di superiorità intellettuale, dicendo: "State giocando a un gioco con valore atteso negativo". La mia opinione è che questi giocatori lo sappiano benissimo.

Chi dice "il gioco d'azzardo fa male, dovresti smettere" proviene quasi sempre dai privilegiati vertici del settore finanziario. Riesce a vedere una via d'uscita e a trovare un percorso, e per questo esalta i vantaggi del "seguire le regole".

Ma per innumerevoli persone intrappolate in una prigione finanziaria, il gioco d'azzardo è la loro salvezza. E la retorica ammonitrice equivale a chiedere loro di accettare un destino di dannazione eterna. Ecco perché si oppongono e perché i tuoi consigli sinceri cadono nel vuoto.

I dati freddi: la realtà dietro il fervore

E i dati concreti?

· Mercati predittivi: nel solo 11/2025, il volume trading su due grandi piattaforme, Polymarket e Kalshi, ha superato 10 mld $, con un totale annuo vicino a 40 mld $. Nel 2020 questo dato era quasi pari a zero, con una traiettoria di crescita così ripida da sembrare verticale.

· Scommesse sportive: i ricavi delle scommesse sportive legali sono passati da 2,48 mld $ a 2017 to $13.7 billion nel 2024. I millennial e la Gen Z hanno generato 76% del volume delle scommesse, con un aumento su base annua del 7% dell'attività sulle piattaforme di scommesse sportive online.

Il rapporto di TransUnion definisce questi scommettitori "speculatori": affittuari che vivono in città, utenti frequenti di app di criptovalute e attivi sulle piattaforme di trading mobile. Esclusi dai percorsi tradizionali di accumulo della ricchezza, questi giovani puntano tutto sull'unico mercato che può offrire rendimenti asimmetrici.

La conferma della teoria economica

Quando le persone si trovano in difficoltà, cambia la loro propensione al rischio.

Gli economisti chiamano questo fenomeno "utilità dell'avversione alle perdite": quando si è già in una situazione di perdita, si è più disposti a rischiare piuttosto che accettare una piccola perdita certa, anche se la possibilità di ribaltare la situazione è minima. Ecco perché chi perde denaro a blackjack sceglie di raddoppiare la puntata, ed è anche la ragione per cui le vendite dei biglietti della lotteria sono più alte nelle comunità a basso reddito.

Secondo me, spinti dai social media e da aspirazioni elevate, coloro che non hanno ancora raggiunto i vertici finanziari si sono convinti di "aver già perso". Il punto di riferimento del "pareggio" è stato alzato notevolmente. Questo spiega anche perché alcuni dicano seriamente che "un reddito annuo di 150.000 $ basta appena per tirare avanti". Questa generazione non scommette per sopravvivere, ma per vivere davvero.

Quando i bisogni di base sono soddisfatti e quelli superiori restano irraggiungibili, il significato del denaro passa dalla "sicurezza" all'"accesso": accesso alle esperienze, alla libertà e a quella vita ideale irraggiungibile. Una casa non è più soltanto un riparo dalle intemperie, ma una garanzia di stabilità, una base per costruire una comunità e un simbolo di maturità; viaggiare non è più un lusso, ma un'esperienza che rende la vita degna di essere vissuta.

Per questa generazione, dato che sembra non esserci speranza di raggiungere questi obiettivi con i mezzi tradizionali, il valore atteso del tentare la fortuna comincia a superare quello di impegnarsi duramente. Se il punto di partenza della tua vita è "restare fermo per sempre", allora anche una possibilità percepita del 5% di cambiare le cose è, dal punto di vista matematico, molto più allettante che rimanere bloccato con certezza al 100%.

Non è ignoranza finanziaria, ma una scelta razionale in un contesto senza via d'uscita.

Gli speculatori di meme coin, gli scommettitori sportivi, i frequentatori abituali dei mercati predittivi e chi paga per i corsi di trading in abbonamento capiscono tutti quanto siano basse le probabilità di vincere. Capiscono anche di non avere altra scelta. Di fronte alle sole opzioni "restare sicuramente bloccati" e "avere un'alta probabilità di restare bloccati, ma con un barlume di speranza", chiunque sceglierebbe la seconda.

Speculazione a lungo termine

Allora, su cosa dovremmo scommettere?

Se il mio giudizio è corretto, questa generazione di giovani intrappolati in una palude economica continuerà a cercare un senso di controllo attraverso prodotti finanziari ad alta volatilità; di conseguenza, tutti i settori che soddisfano questa domanda meritano investimenti a lungo termine.

Che gli utenti vincano o perdano, la piattaforma vince sempre. Bisogna cercare piattaforme a cui non interessa il risultato delle scommesse degli utenti e che guadagnano soltanto dalle commissioni sulle transazioni; l'attività di trading su queste piattaforme è in costante crescita.

· Settore delle startup: il panorama dell'industria della "fuga dal lavoro dalle 9 alle 5" si sta espandendo rapidamente. Alcuni vendono tutorial sul dropshipping, altri insegnano il modello delle agenzie, altri ancora propongono il segreto per "guadagnare 100.000 $ al mese". "Fare impresa da capo" è da tempo un "biglietto della lotteria" socialmente accettato: sembra positivo, trasmette un senso di controllo, come se si stesse costruendo una carriera in proprio. La maggior parte degli imprenditori finirà per fallire, ma questo non smorzerà minimamente l'entusiasmo delle persone, proprio come le basse probabilità di vincita non riducono le vendite dei biglietti della lotteria.

· Mercati predittivi: la valutazione di Polymarket ha raggiunto 80mld-100mld di dollari. Si prevede che il potenziale mercato complessivo di questo settore sia paragonabile a quello dell'intera industria del gioco d'azzardo e superi mille miliardi di dollari. Anche se questa previsione è per il 90% esagerata, si tratta comunque di un mercato enorme.

· Infrastrutture per le criptovalute: custodia, trading, staking, prestiti — ogni ondata di fervore speculativo richiede nuovi canali di accesso. Coinbase, la divisione di Robinhood dedicata alle criptovalute e le varie piattaforme di trading professionali possono guadagnare dal volume delle transazioni indipendentemente dall'andamento del mercato.

· Operatori di scommesse sportive: DraftKings, FanDuel e i loro fornitori di infrastrutture. Le scommesse sportive legali si stanno diffondendo gradualmente nei vari stati degli Stati Uniti e gli ostacoli normativi hanno creato un solido fossato difensivo.

· Piattaforme di social trading e community: Discord, la piattaforma X e Substack al servizio di questo pubblico. Queste piattaforme attirano un'enorme attenzione e gli utenti sono disposti a pagare per le cosiddette "informazioni riservate esclusive".

La nostra scommessa non riguarda il risultato di un particolare speculatore, ma la sostenibilità del fenomeno. La realtà economica di fondo che spinge i giovani verso la speculazione ad alto rischio non cambierà facilmente. Le piattaforme che guadagnano dalle commissioni sulle transazioni cresceranno insieme alla loro base utenti. Chi è intrappolato in una prigione finanziaria continuerà a scommettere, ancora e ancora, senza fermarsi.

Considerando le tendenze note dello sviluppo dell'intelligenza artificiale, l'impennata dei prezzi delle case, la distribuzione squilibrata della ricchezza e i divari economici tra generazioni... È davvero tutto soltanto un fenomeno temporaneo?

Riflessione sulla dimensione morale

È importante sottolineare che il mio argomento è descrittivo, non prescrittivo.

Vedere una generazione riporre le proprie speranze di riscatto finanziario in varie forme di "lotteria" è tutt'altro che motivo di celebrazione. Quando i mercati predittivi e le meme coin diventano l'unica strada per cercare un senso di controllo, questo è di per sé un sintomo del malfunzionamento della società. Il banco vince sempre e la maggior parte dei giocatori finirà per perdere tutto.

Comprendere la realtà che si sta delineando può però aiutarti a trovare il tuo posto. Può portarti a riflettere sulla situazione attuale e a decidere se partecipare. Se scegli di farlo, devi restare vigile e scommettere solo in ambiti in cui hai un vantaggio.

Il casinò di ogni epoca trae profitto dalla disperazione delle persone. E la disperazione attuale è reale, verificabile e in aumento. Questi casinò vendono speranza: Polymarket, Coinbase e DraftKings rientrano tutti in questa categoria. Continuano a riscuotere commissioni e ad accumulare profitti.

Puoi assumere una posizione di superiorità morale e criticare tutto questo, oppure scegliere di utilizzare queste piattaforme. Ironia della sorte, la seconda è una delle poche strade che possono aiutarti a uscire dalla prigione finanziaria. Oppure puoi unirti ai giocatori d'azzardo, ma se scegli questa strada devi dare il meglio di te.

Perché non è un gioco. Stiamo parlando della tua vita. Se sei disposto a scommettere la tua vita, devi fare tutto il possibile per garantirti le probabilità migliori.

Conclusione

Lasciate che vi racconti una storia vera.

Conosco una persona molto intelligente che lavora nel settore tecnologico e il cui reddito, secondo qualsiasi standard storico, è piuttosto elevato. Il mese scorso ha investito 100.000 $ in un contratto perpetuo su una piattaforma di exchange decentralizzato per fare farming di token della piattaforma. Non l'ha fatto perché pensasse che fosse un investimento redditizio.

Ma perché, come ha detto lui: "Cos'altro posso fare? Dovrei risparmiare per vent'anni e poi comprare un appartamento a 55 anni?"

Sono ben consapevole che, quando nascerà il prossimo exchange decentralizzato, farà un'altra puntata.

L'era dell'HODL è appena cominciata.

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