Rivisitare Stati Uniti, India e Corea del Sud: come i piccoli investitori hanno fatto esplodere il mercato delle opzioni?

Autore: marlon

Traduzione: Saoirse, Foresight News

Il mercato delle opzioni on-chain è attualmente il mare blu con il maggior potenziale nel mercato delle criptovalute ed è anche l'opportunità più promettente.

Se calcoliamo la sua dimensione di mercato potenziale (TAM), non è difficile scoprire che le opzioni stanno per diventare il cuore del mercato, non è una questione di "se" ma di "quando". Tutti i mercati finanziari maturi, nel loro sviluppo, si dirigono verso le opzioni; e il mercato delle criptovalute è attualmente in questo punto di svolta.

Nel mercato finanziario tradizionale, la domanda di opzioni da parte dei piccoli investitori è già stata ampiamente verificata. Nel contesto on-chain, l'attuale collo di bottiglia non è più la regolamentazione o l'infrastruttura sottostante. La liquidità dei market maker continua a migliorare, e il meccanismo di richiesta di prezzo (RFQ) può gestire ordini di grandi dimensioni, con un numero crescente di partecipanti nel settore.

Tuttavia, questo mercato è ancora nelle fasi iniziali (attualmente il volume delle opzioni on-chain rappresenta solo il 6,9% del volume delle opzioni su Deribit), ma l'interesse sta rapidamente crescendo. Attualmente, affronta la questione più cruciale: come aprire i canali di distribuzione per gli utenti.

Per raggiungere una crescita esplosiva, è necessario continuare a portare flussi di ordini dai piccoli investitori (buoni compratori). Guardando alla storia, ogni mercato delle opzioni che ha realizzato una rapida espansione ha avuto come motore principale i piccoli investitori.

Come si forma l'effetto scala nel trading delle opzioni

Nella comunità di Twitter delle criptovalute (CT), una frase molto diffusa ma poco fondata è: "I piccoli investitori non capiscono le opzioni, quindi non traderanno mai opzioni on-chain."

Questa affermazione non regge affatto, tutte le evidenze puntano a conclusioni opposte. Comprendere i valori greci e le strutture di profitto richiede certamente un costo di apprendimento, ma la complessità della logica di pricing non ha mai frenato la forte domanda degli utenti per questo tipo di prodotto.

I piccoli investitori sono disposti a scambiare opzioni perché il loro potenziale di profitto è facilmente comprensibile. Nessuno calcola con precisione il tempo di perdita di Theta.

Basta abbassare la soglia di ingresso e rendere l'interfaccia semplice e facile da usare, e il volume delle transazioni delle opzioni da parte dei piccoli investitori sarà notevole. La "convessità" delle opzioni è proprio il loro fascino principale, in parole semplici, i profitti non hanno un limite superiore.

Infatti, le opzioni sono i derivati più amati dai piccoli investitori. Chi non è d'accordo può fare riferimento ai seguenti casi:

Caso A: Negli Stati Uniti, sotto la spinta dei piccoli investitori, il volume delle contrattazioni di opzioni è raddoppiato dal 2017

Il mercato statunitense è il miglior esempio. Tra il 2014 e il 2017, il mercato delle opzioni era dominato dalle istituzioni, e la crescita si era bloccata, con un volume annuale di contratti stabilizzato intorno ai 4 miliardi, con una partecipazione dei piccoli investitori praticamente trascurabile.

Nel dicembre 2017, Robinhood ha lanciato il trading di opzioni senza commissioni, seguito da un gran numero di broker. Poco dopo, con l'arrivo della pandemia di COVID-19, si sono sovrapposti molteplici fattori.

All'epoca, tutti erano in isolamento domestico, in attesa che il mercato tornasse alla normalità. All'inizio della pandemia, i prezzi degli asset sono crollati e molti investitori comuni sono entrati nel mercato. La continua promozione del mercato, unita all'interesse crescente del pubblico per gli investimenti finanziari, ha alimentato questo boom. Un'enorme quantità di piccoli investitori è entrata nelle app finanziarie, e il volume delle transazioni di opzioni è schizzato in alto.

Dal lancio del trading di opzioni senza commissioni da parte di Robinhood nel dicembre 2017, il volume annuale dei contratti di opzioni negli Stati Uniti è aumentato da 4,19 miliardi a 15,21 miliardi, con un incremento del 263%, e il volume medio giornaliero è aumentato di conseguenza.

Dal 2017 al 2025, il volume annuale dei contratti di opzioni è aumentato del 263%, passando da 4,19 miliardi a 15,2 miliardi. Dopo l'aumento dell'attività di trading, il volume delle transazioni istituzionali è aumentato di pari passo, i market maker hanno bisogno di più strumenti di copertura, e tutte le parti del mercato stanno cercando profitti di convessità. Ma il motore principale di questa crescita è stato rappresentato dai piccoli investitori.

Caso B: La percentuale di opzioni giornaliere sul S&P 500 è aumentata di 12 volte in dieci anni

L'ingresso massiccio dei piccoli investitori si riflette anche nell'emergere del trading di opzioni a breve termine. I piccoli investitori preferiscono la convessità; più breve è il tempo di scadenza delle opzioni, maggiore è il potenziale guadagno quando la volatilità aumenta.

La categoria di opzioni con il rischio più elevato è quella delle 0DTE (opzioni con scadenza nello stesso giorno): scadono prima della chiusura del mercato nello stesso giorno e smettono di essere negoziate. (Nota: qualsiasi opzione nell'ultimo giorno di negoziazione è considerata 0DTE)

Negli ultimi dieci anni, la domanda dei piccoli investitori ha continuato ad accelerare, e l'offerta di contratti giornalieri è aumentata. Il comportamento di trading dei piccoli investitori a livello globale presenta un'elevata omogeneità: i contratti con scadenza da 0DTE a 3 giorni sono i più attivi.

Le istituzioni partecipano raramente a questo tipo di trading simile a una scommessa, quindi il volume delle transazioni dei contratti a breve termine è un buon indicatore della partecipazione dei piccoli investitori.

Negli ultimi dieci anni, il volume delle transazioni di opzioni giornaliere 0DTE sul S&P 500 (SPX) è aumentato dal 5% al 62%, con le borse che continuano ad aggiungere date di scadenza e Robinhood che ha ulteriormente spinto questa tendenza aprendo le opzioni sugli indici.

Negli ultimi dieci anni, il volume delle transazioni di opzioni giornaliere sul S&P 500 (SPX) è aumentato di oltre 12 volte, con la percentuale di volume di tutte le opzioni SPX che è passata dal 5% a oltre il 60%.

Le opzioni SPX scadono ogni venerdì dal 2005. Cboe ha aggiunto contratti con scadenza il lunedì e il mercoledì nel 2016, e nel 2022 ha ulteriormente aggiunto contratti con scadenza il martedì e il giovedì, consentendo che ci sia un'opzione in scadenza ogni giorno di trading.

Ogni volta che vengono aggiunti nuovi contratti di scadenza, la domanda viene ulteriormente stimolata.

Nel gennaio 2025, Robinhood ha aperto il trading di opzioni sugli indici a tutti i clienti. I dati di Cboe mostrano che il mese successivo la percentuale di opzioni giornaliere è schizzata al 56%, un record per quel periodo. Le regole del mercato globale sono altamente coerenti: se si offrono contratti di opzioni a basso costo e a breve termine ai piccoli investitori, parteciperanno massicciamente al trading.

Caso C: Le opzioni a breve termine hanno già dominato il trading delle opzioni sul S&P 500

Tra il 2016 e il 2023, la struttura del trading delle opzioni sul S&P 500 (SPX) si è completamente invertita, con una significativa crescita della percentuale di opzioni a brevissimo termine (0-7 giorni), dove le opzioni giornaliere 0DTE hanno raggiunto il 43% del volume totale delle transazioni nel 2023, mentre la percentuale di trading delle opzioni a medio-lungo termine è continuata a diminuire.

Questo cambiamento non è limitato solo alle opzioni giornaliere. L'intero mercato delle opzioni sul S&P 500 sta spostando il suo focus verso scadenze molto brevi.

Dati del 2016: le opzioni con scadenza entro una settimana rappresentavano il 29% del volume SPX; le opzioni con scadenza da una settimana a un mese avevano la percentuale più alta, pari al 30%; le opzioni con scadenza oltre un mese rappresentavano il 41%.

Nel 2023, il panorama del mercato si è completamente invertito:

• Scadenza entro una settimana: rappresenta il 68% del volume, di cui le opzioni giornaliere rappresentano il 43%
• Scadenza da una settimana a un mese: è scesa al 12%
• Scadenza oltre un mese: è scesa al 20%

In soli sette anni, il mercato delle opzioni sul S&P 500 è passato da un predominio di posizioni a medio-lungo termine a due terzi dei contratti che scadono in pochi giorni.

Allo stesso modo, questo cambiamento è stato guidato dai piccoli investitori. Una ricerca del 2023 di SSRN ha dimostrato che per i piccoli investitori, le opzioni giornaliere rappresentano praticamente tutto il loro trading ------oltre il 75% delle opzioni SPX scambiate dai piccoli investitori sono 0DTE.

Caso D: Le opzioni sono sempre state la principale fonte di entrate per Robinhood

Robinhood è un nome ben noto. La maggior parte delle transazioni dei piccoli investitori negli Stati Uniti avviene tramite app mobili, e Robinhood è una delle piattaforme leader in questo settore.

Il trading di opzioni è la principale fonte di entrate per Robinhood. A differenza delle entrate volatili provenienti dal settore delle criptovalute, le entrate dalle opzioni sono a lungo termine stabili e rimangono al primo posto.

Le opzioni sono diventate la principale fonte di entrate per Robinhood, con entrate da trading di opzioni di 342 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2026, superando di gran lunga la somma delle entrate da azioni e criptovalute di 229 milioni di dollari.

Il vantaggio è molto evidente: le entrate generate dal trading di opzioni superano spesso la somma delle entrate da azioni e criptovalute.

Prendendo come esempio il secondo trimestre del 2026, le entrate dalle opzioni sono state di 342 milioni di dollari, mentre le entrate totali da azioni e criptovalute sono state solo di 229 milioni di dollari. La crescita delle entrate è stata costante, passando da 182 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2024 a 342 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2026, con un aumento del 88% in due anni.

Caso E: I piccoli investitori indiani dominano il trading globale di opzioni

Nessun altro gruppo di piccoli investitori è così appassionato di opzioni come i trader indiani. A livello globale, i piccoli investitori indiani sono la forza trainante nel trading di opzioni e rappresentano un campione di ricerca di grande valore.

Prima di iniziare l'analisi, è importante chiarire due indicatori statistici chiave delle opzioni: il premio e il valore nozionale.

• Premio (Premium): il denaro effettivamente pagato dai trader per acquistare un'opzione. Se si spende 200 dollari per acquistare un'opzione call, questi 200 dollari sono il premio. Rappresenta il denaro reale in circolazione ed è l'indicatore più obiettivo della dimensione del trading sulla piattaforma.
• Valore nozionale (Notional): il valore nominale dell'asset sottostante, pari al moltiplicatore del contratto × il prezzo dell'asset sottostante. Un premio di 200 dollari può controllare un'esposizione al rischio di 10.000 dollari. Pertanto, il valore nozionale è spesso molto grande, ma il capitale effettivamente scambiato non è molto. È utile per osservare la dimensione del mercato, ma guardarlo da solo può portare a malintesi.

Tornando al mercato indiano.

Dal FY16 al FY26, il volume dei premi delle opzioni in India è aumentato di 45,8 volte (raggiungendo 190,65 trilioni di rupie), molto più velocemente rispetto all'aumento di solo 3,2 volte dei futures.

Nell'anno fiscale 2016 (aprile 2015 - marzo 2016), i trader indiani hanno pagato un premio di 4,16 trilioni di rupie per le opzioni azionarie; entro l'anno fiscale 2026, il volume dei premi ha raggiunto 190,65 trilioni di rupie, con un aumento di 45,8 volte.

Alla fine del 2024, la Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha introdotto una serie di politiche regolatorie: ha aumentato la dimensione minima dei contratti da 500.000 rupie a 1.500.000 rupie (un aumento di tre volte), richiedendo inoltre che le borse offrano contratti con scadenza settimanale solo per un indice di riferimento.

Tuttavia, il volume dei premi delle opzioni continua a crescere, con un ulteriore aumento del 7% previsto per l'anno fiscale 2026.

Tra i trader di derivati indiani, le opzioni sono la scelta assoluta. Oltre il novanta percento dei piccoli investitori che partecipano al trading di derivati si occupa solo di opzioni. Si può dire che per i piccoli investitori indiani, il trading di derivati è praticamente equivalente al trading di opzioni.

Tra i trader individuali di derivati azionari in India, la percentuale di coloro che operano solo con opzioni e non con futures è aumentata dal 57% nel FY19 al 93,3% nel FY25, con la stragrande maggioranza degli investitori al dettaglio che scambia solo opzioni.

Prima di un confronto globale, è importante chiarire il significato di "dominante" nel mercato indiano. Nella prima metà del 2026, il volume degli scambi di opzioni sulle borse indiane ha raggiunto 39,3 miliardi di contratti, pari a 4,5 volte il totale di 8,7 miliardi di contratti di tutte le borse di opzioni negli Stati Uniti.

Tuttavia, i trader americani hanno pagato premi per opzioni per un totale di 6,3 trilioni di dollari, quasi cinque volte i 1,3 trilioni di dollari dell'India. In termini di valore, il premio per contratto in India è di circa 33 dollari, mentre negli Stati Uniti raggiunge i 719 dollari.

Confrontando i mercati delle opzioni in India e negli Stati Uniti: il numero di contratti scambiati in India è molto superiore a quello degli Stati Uniti, ma il valore totale dei premi per opzioni negli Stati Uniti è significativamente più alto, riflettendo che gli investitori al dettaglio in India effettuano transazioni di importo inferiore ma in numero maggiore.

Le differenze derivano principalmente da due fattori: il valore nominale minimo dei contratti in India è più basso e i tipi di contratti sono diversi. Il volume degli scambi in India proviene quasi interamente da opzioni su indici, con prezzi dei contratti bassi, soglie di accesso ridotte e scadenze brevi; mentre il mercato statunitense comprende opzioni su singole azioni, ETF e contratti a lungo termine, con premi per contratto molto più elevati.

Le opzioni scambiate dagli investitori al dettaglio in India sono dello stesso tipo "lotteria" delle opzioni negli Stati Uniti, ma a un prezzo unitario inferiore.

Questi dati mostrano anche l'impatto della regolamentazione della SEBI: nella prima metà del 2024 fino alla prima metà del 2025, il volume dei contratti è diminuito del 63%, ma il valore dei premi è sceso solo del 18%. La diminuzione ha riguardato principalmente i contratti di grande valore, non l'uscita dei trader. Nella prima metà del 2026, il volume dei contratti è aumentato del 48% e il valore dei premi è aumentato del 35%.

Con questo contesto, possiamo esaminare il volume globale degli scambi di contratti di opzioni per chiarire la posizione dell'India.

Nel FY2026, il volume degli scambi di opzioni su indici della NSE indiana ha rappresentato l'89% del volume totale globale di contratti di opzioni su indici, occupando una posizione di assoluto dominio nel mercato globale delle opzioni su indici azionari.

Solo per riferimento: guardando il livello di partecipazione, l'India domina il mercato globale delle opzioni.

Nel FY2026, la National Stock Exchange (NSE) dell'India ha scambiato 34,7 miliardi di contratti di opzioni su indici, pari all'89% del totale globale e al 51% di tutti i contratti di derivati azionari globali. In termini di volume di contratti scambiati, supera di gran lunga le principali borse di derivati occidentali.

Confronto di riferimento: nello stesso periodo, il CME ha scambiato circa 7,1 miliardi di contratti e l'ICE circa 5 miliardi. Il volume della NSE è rispettivamente 4,9 volte quello del CME e 6,9 volte quello dell'ICE.

Gli investitori al dettaglio indiani non partecipano solo alle opzioni; le opzioni sono diventate il loro principale modo di partecipare al mercato.

Caso F: Le opzioni su indici azionari in Corea del Sud, una storia di alti e bassi del mercato

Prima dell'India, la Corea del Sud ha vissuto un episodio simile: cosa succede quando gli investitori al dettaglio possono facilmente acquistare opzioni su indici a basso prezzo.

Le opzioni KOSPI 200 seguono 200 delle principali aziende quotate in Corea, occupando la maggior parte del volume degli scambi di opzioni azionarie della borsa coreana KRX.

All'inizio degli anni 2000, gli investitori al dettaglio coreani rappresentavano il 70% del volume totale degli scambi di opzioni KOSPI. Con l'ingresso di istituzioni straniere e investitori al dettaglio esteri, insieme a un inasprimento continuo della regolamentazione locale, la quota di trading degli investitori al dettaglio coreani è crollata sotto il 30%, e non è mai tornata ai livelli precedenti.

Il mercato delle opzioni su indici azionari in Corea del Sud ha seguito un ciclo completo di alti e bassi: una rapida ascesa, il raggiungimento della vetta globale e poi un'improvvisa contrazione sotto una forte regolamentazione.

Gli investitori al dettaglio coreani hanno portato le opzioni KOSPI 200 a diventare il derivato con il volume di scambi più elevato al mondo; dopo l'introduzione di restrizioni da parte della regolamentazione, il volume degli scambi è diminuito drasticamente, e anche l'introduzione di opzioni settimanali non è riuscita a riportare i volumi ai massimi precedenti.

Ci sono molte lezioni da apprendere, che possiamo esaminare per fasi:

• Periodo di prosperità: 2000-2003 Il volume totale dei contratti di opzioni azionarie è passato da 194 milioni nel 2000 a 2,84 miliardi nel 2003, con una crescita di 14,6 volte in tre anni. Nel frattempo, i premi pagati dagli investitori al dettaglio sono aumentati di 7,9 volte. Gli investitori al dettaglio sono stati al centro di questa prosperità, rappresentando il 70% del volume degli scambi di opzioni KOSPI 200.
• Periodo di picco globale: 2004-2011 Nel 2004, il volume degli scambi di opzioni azionarie KRX rappresentava circa il 28% del volume totale degli scambi di contratti di derivati globali. Negli ultimi dieci anni, le opzioni KOSPI 200 sono state a lungo al primo posto nella classifica globale del volume degli scambi di contratti FIA, raggiungendo un picco di 3,67 miliardi di contratti nel 2011. I premi per le opzioni al dettaglio hanno raggiunto un picco di 145,7 trilioni di won coreani.
• Periodo di declino: 2012-2017 Le autorità di regolamentazione hanno ritenuto che la speculazione degli investitori al dettaglio fosse eccessiva e hanno infine introdotto misure di regolamentazione rigorose.

Nel dicembre 2011, la Commissione finanziaria della Corea (FSC) ha annunciato di aumentare la dimensione dei contratti di opzioni KOSPI 200 di 5 volte, aumentando il moltiplicatore da 100.000 won a 500.000 won. Secondo il tasso di cambio dell'epoca di 1 dollaro = 1327 won, la soglia per contratto è passata da circa 75,34 dollari a 376,71 dollari.

Le nuove regole sono state implementate in modo graduale tra marzo e giugno 2012. Il volume totale degli scambi è diminuito del 23% rispetto al picco, mentre i premi per gli investitori al dettaglio sono diminuiti del 37% rispetto all'anno precedente.

Nel dicembre 2014, la regolamentazione è stata nuovamente inasprita: i nuovi trader che desiderano partecipare alle opzioni devono completare un corso di 30 ore, 50 ore di trading simulato e depositare un margine di 50 milioni di won (equivalente a 37.671 dollari!!!).

Questa politica ha praticamente interrotto l'ingresso di nuovi investitori al dettaglio.

Nel gennaio 2016, è stata implementata la terza ondata di regolamentazione: l'imposta sulle plusvalenze sui derivati KOSPI 200 è aumentata dal 5% al 10%, e il volume degli scambi è nuovamente diminuito.

Nel 2017, il volume del mercato dopo l'aggiustamento della dimensione dei contratti era diminuito del 57% rispetto al picco; i premi per le opzioni al dettaglio erano diminuiti del 77% rispetto al picco.

Le autorità di regolamentazione hanno anche riconosciuto che le misure erano state troppo severe. Nel marzo 2017, il moltiplicatore dei contratti è stato dimezzato, tornando a 250.000 won. Nel 2019, la FSC ha riconosciuto che le soglie di accesso erano state impostate troppo alte, riducendo il margine a 10-20 milioni di won e comprimendo la formazione a 1 ora di corso + 3 ore di trading simulato.

Nel 2019, la FSC ha anche lanciato opzioni settimanali KOSPI 200 nel tentativo di rivitalizzare il mercato. Ci sono stati segni di ripresa, e nel periodo 2020-2025, il volume annuale aggiustato è tornato a 1,7-2 miliardi di contratti, ma è ancora la metà del picco del 2011.

La regolamentazione non ha chiuso direttamente il mercato delle opzioni KOSPI 200, ma ha gravemente colpito la volontà degli investitori al dettaglio di partecipare. Nel 2025, i premi per le opzioni al dettaglio hanno raggiunto un nuovo minimo in 20 anni, pari a 21,5 trilioni di won, in calo dell'85% rispetto al picco del 2011.

Dopo che l'entusiasmo degli investitori al dettaglio locali è stato danneggiato, è stato quasi impossibile ripararlo. Fino al quarto trimestre del 2026, la quota degli investitori al dettaglio era scesa sotto il 27%, mentre la quota di istituzioni estere e investitori individuali esteri superava il 66%.

Nelle transazioni di opzioni KOSPI 200 nel 2025, la quota di investitori esteri era del 66,4%, mentre quella degli investitori al dettaglio coreani era solo del 26,1%, in netto calo rispetto al picco del 72,2% nel 2001.

Molti potrebbero pensare che questa "regolamentazione ragionevole" abbia raggiunto il suo scopo, giusto? La speculazione è stata repressa, gli investitori protetti, la domanda di trading sfrenato è diminuita...

La realtà non è così semplice.

Qualsiasi mercato fiorente, se sottoposto a restrizioni eccessive, vedrà la domanda spostarsi all'estero.

I trader coreani si sono semplicemente spostati verso il trading di futures e opzioni offshore, e la domanda di trading con leva non è mai scomparsa.

Il volume delle transazioni di derivati offshore da parte degli investitori al dettaglio coreani ha già raggiunto 3,6 volte quello del mercato domestico; dopo che le restrizioni hanno colpito il trading domestico, una grande quantità di domanda di trading è stata trasferita ai mercati esteri.

(La Financial Supervisory Service (FSS) e l'Associazione degli investitori finanziari della Corea (KOFIA) non hanno pubblicato dati sul trading offshore prima del 2016, quindi confrontiamo i dati dal 2016 al 2024)

Il volume delle transazioni di derivati qui si riferisce al volume totale annuale di trading di derivati da parte degli investitori individuali coreani, inclusi futures e opzioni. I futures sono calcolati in base al valore nominale totale delle posizioni (prezzo dell'indice × moltiplicatore × numero di contratti); le opzioni considerano solo i premi pagati, senza contare il valore nominale delle posizioni controllate.

Nel 2016, il volume delle transazioni di derivati domestici da parte degli investitori al dettaglio coreani era ancora superiore a quello offshore: 2729 trilioni di won nella borsa KRX, 1952 trilioni di won nelle borse estere. Nel 2018, il volume offshore ha superato per la prima volta quello del mercato domestico.

Entro il 2024, il divario si è ampliato: il trading offshore ha raggiunto 10607 trilioni di won, mentre il mercato domestico ha solo 2986 trilioni di won, con il volume offshore che è 3,6 volte quello domestico.

Negli otto anni successivi, il volume delle transazioni di derivati offshore da parte degli investitori al dettaglio è aumentato di 5,4 volte, mentre il trading domestico è aumentato solo del 9%.

Nel mercato domestico, i nuovi trader di derivati devono ancora soddisfare un margine minimo di 10 milioni di won + formazione obbligatoria; mentre la maggior parte dei broker offshore non ha tali requisiti di margine e formazione.

Di conseguenza, gli investitori al dettaglio continuano a fuggire da un mercato domestico con soglie elevate, spostandosi verso piattaforme offshore con un ambiente normativo più flessibile. Gli investitori al dettaglio coreani scambiano principalmente futures su indici azionari statunitensi, con i mini futures sul Nasdaq 100 che registrano il volume più elevato.

La storia non si ripete mai in modo semplice, ma segue sempre le stesse rime

È chiaro che gli investitori al dettaglio hanno una preferenza naturale per il trading di opzioni. Analizzare i modelli di domanda in tutto il mondo è fondamentale per comprendere i problemi dei canali di distribuzione.

• Guardando la storia, ogni mercato delle opzioni che ha realizzato una crescita esplosiva è stato spinto principalmente dagli investitori al dettaglio.
• La regolamentazione può reprimere il volume degli scambi nel mercato domestico, ma non può eliminare la domanda di trading.
• Tra tutte le categorie di trading, le opzioni hanno un'attrattiva nettamente superiore per gli investitori al dettaglio.

L'India e gli Stati Uniti sono ottimi esempi positivi, mentre le lezioni della Corea del Sud sono particolarmente degne di attenzione.

Quando si parla di opzioni on-chain, molte persone affermano: DeFi non potrà mai competere con il mercato degli investitori al dettaglio e Robinhood. Non sono completamente d'accordo con questo punto di vista; il punto è: per esplodere nel settore delle opzioni on-chain, non è necessario attrarre gli investitori al dettaglio americani.

Proprio come i trader coreani di un tempo, molti trader si sposteranno verso piattaforme offshore per soddisfare le proprie esigenze di trading. Finché si scelgono i canali di distribuzione giusti, qualsiasi protocollo senza licenza avrà l'opportunità di soddisfare questa domanda.

Attualmente, il volume delle opzioni on-chain è ancora ridotto; continuando a attrarre istituzioni e utenti nativi delle criptovalute, il volume delle transazioni potrebbe facilmente decuplicarsi. Ma dalla storia dello sviluppo della finanza tradizionale, il punto critico per una diffusione su larga scala deve necessariamente provenire dal flusso di ordini degli investitori al dettaglio.

Questo contenuto è fornito a solo scopo informativo generale e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento, legale o fiscale. Qualsiasi evento, ricompensa, promozione online o informazione correlata menzionata nel presente documento non deve essere considerata una raccomandazione, una sollecitazione o un invito ad acquistare, vendere, fare trading o altrimenti negoziare criptovalute. Le criptovalute sono altamente volatili e possono comportare perdite. La disponibilità dei servizi, dei prodotti e degli eventi correlati di WEEX può variare a seconda della regione. È tua responsabilità assicurarti che la tua partecipazione sia conforme alle leggi e ai regolamenti locali applicabili.