Un bot di Solana trasforma 12.000 dollari in 1,4 miliardi di volume di scambi mentre la liquidità falsa inonda Raydium

Un singolo wallet di Solana ha generato 1,4 miliardi di dollari in scambi sospetti, rappresentando quasi un quarto del volume di liquidità concentrata di Raydium.

Il 21 ottobre, la società di analisi blockchain Bitquery ha riportato che il wallet ha rappresentato il 22,7% dei 6,17 miliardi di dollari scambiati nei pool del market maker di liquidità concentrata (CLMM) di Raydium tra il 21 settembre e il 20 ottobre.

L'indagine ha identificato 108.871 swap attraverso 438 pool, molti dei quali contenevano token che imitavano criptovalute consolidate come XRP, Litecoin, Monero e Lisk. Bitquery ha rintracciato l'attività a un'operazione sospetta di wash trading che ha utilizzato circa 12.000 dollari di capitale di lavoro per generare ripetutamente transazioni del valore di milioni di dollari.

I risultati sollevano nuove preoccupazioni sulla affidabilità dei volumi di scambio e delle cifre di liquidità degli exchange decentralizzati, che gli investitori utilizzano frequentemente per valutare l'attività di mercato e determinare se i token possono essere acquistati o venduti senza sostanziali interruzioni di prezzo.

L'operazione si basava sull'acquisto rapido di token e sulla loro rivendita negli stessi pool, consentendo a una quantità relativamente piccola di capitale di generare un notevole fatturato riportato.

In una transazione del 20 ottobre, il wallet ha scambiato 11.102 USDC per token in un pool con il ticker LSK di Lisk, per poi rivenderli 22 secondi dopo per 11.100,87 USDC.

Quella transazione ha generato circa 22.200 dollari in volume di scambi registrato a un costo di soli 1,13 dollari, escluse le commissioni di rete. Bitquery ha identificato 22.685 viaggi di andata e ritorno completati durante il periodo di reporting.

Pool di token falsi mostrano miliardi in liquidità discutibile

L'indagine ha anche trovato sostanziali discrepanze tra la liquidità mostrata sulle piattaforme di trading popolari e le riserve in dollari a sostegno dei pool di token dell'operazione sospetta.

Secondo Bitquery, dieci pool collegati al wallet mostravano circa 5,93 miliardi di dollari in liquidità combinata su DEXScreener, nonostante detenessero solo 10.238 dollari in riserve USDC.

Un pool che utilizzava il ticker di Lisk mostrava 579 milioni di dollari in liquidità mentre deteneva circa 19 dollari in USDC quando Bitquery lo ha esaminato.

L'enorme valutazione proveniva da quasi un miliardo di token valutati circa 0,58 dollari ciascuno, vicino al prezzo di mercato della legittima criptovaluta Lisk.

Tuttavia, la valutazione mostrata offriva poche garanzie che gli investitori potessero liquidare posizioni sostanziali senza interrompere gravemente il prezzo. L'esecuzione effettiva dipende dalla liquidità disponibile ai prezzi prevalenti, in particolare nei pool di liquidità concentrata.

Bitquery ha trovato arrangiamenti simili che coinvolgono token con ticker associati a Monero, XRP, Ethereum e altre criptovalute consolidate.

I pool apparivano anche in modo prominente nelle ricerche di token, esponendo potenzialmente gli investitori in cerca di asset legittimi a token con nomi simili e statistiche di trading fuorvianti.

In un esempio, l'indagine ha scoperto che sette dei primi dieci risultati di ricerca di DEXScreener per XMR erano associati al cluster sospetto.

Ulteriori wallet sembravano rafforzare l'operazione. Bitquery ha identificato 12 wallet sospetti di supporto che hanno eseguito collettivamente circa 1,25 milioni di swap, aggiungendo attività attraverso migliaia di pool.

Nonostante l'enorme fatturato riportato, solo quattro wallet al di fuori del cluster sospetto hanno scambiato i suoi pool la settimana precedente, generando circa 27 dollari in transazioni combinate.

I risultati si basano sul reporting di CryptoSlate di settembre, che ha dettagliato l'identificazione da parte di Bitquery di 117,7 miliardi di dollari in attività circolari o simili a bot nel suo campione più ampio di exchange decentralizzati di Solana.

L'ultima indagine identifica un'operazione più concentrata in grado di influenzare una quota sostanziale di un segmento di trading di Raydium, producendo statistiche di mercato che potrebbero fuorviare i partecipanti esterni.

Bitquery ha collegato i wallet attraverso pool di trading condivisi, fonti di finanziamento e trasferimenti diretti, ma non ha identificato l'operatore né ha stabilito perdite per gli investitori. I risultati non stabiliscono nemmeno il coinvolgimento di Raydium o delle piattaforme di trading che mostrano i pool.

Le prove lasciano un rischio irrisolto per le piattaforme di trading decentralizzate: se le loro classifiche di volume, ricerche di token e visualizzazioni di liquidità possano distinguere i mercati finanziati in modo indipendente da attività di trading coordinate prima che investitori ignari impegnino capitale.

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