非中央集権は理想主義ではない

著者：オミッド・マレカン、元シティグループの暗号専門家、コロンビアビジネススクールの教授

翻訳：ジャフアン、ChainCatcher

この権力と欲望に満ちた世界で、人々はさまざまなブロックチェーンを試みてきました。誰もイーサリアムが完璧で万能だとは思っていません。むしろ、イーサリアムは最悪のブロックチェーンかもしれませんが、他のブロックチェーンはもっとひどいのです。

私は暗号業界の人々と多くの時間を議論してきましたが、その中には友人もいます。私たちの最大の意見の相違は、非中央集権がコアプロトコル設計においてどれほど重要であるかということです。

彼らはそれが多くの重要な特性の一つに過ぎないと考えていますが、私はそれが唯一本当に重要なものであると考えています。彼らはスケーラビリティがより重要だと思っていますが、私はそれが枝葉だと考えています。彼らは成功にはビジネス開発とパートナーシップが不可欠だと思っていますが、私はそうは思いません。彼らはお金が多いことがプロトコルの成功に寄与すると考えていますが、私はお金が多すぎることが失敗をもたらすと考えています。彼らは許可制のネットワークが機能すると信じていますが、私はただ笑うだけです。

最も厄介なのは、彼らが私の見解を理想主義的で非現実的だと考えていることです。これが私たちの真の意見の相違です。私は決して天真爛漫な人間ではなく、楽観的な未来に夢中になっているわけではありません。

むしろ、私は世の中に対してシニカルな人間です。私は歴史を研究し、人類のさまざまな制度がどのように進化してきたかを調べるのに多くの時間を費やしました。また、強力な組織が自らの権力と利益を守るために何をするかを目の当たりにしてきました。

私の見解は、実際にはマキャヴェリに近いものです（ここでは、機関の自覚に期待するのではなく、権力と利益の実際の運用から出発することを指します）。もしあなたが現実世界がどのように機能しているかを本当に理解しているなら、真の理想主義者は「企業のデータベース上でトークン化する」といった空虚なプレスリリースに騙されている人々であることがわかるでしょう。

彼らの理論を信じるためには、同時に以下のことを信じなければなりません：営利企業は自らの利益よりも革新を重視している；「革新者のジレンマ」はプラットフォーム型技術には当てはまらない；現状に精通し、七桁の年収を得ている幹部たちが、現状が打破されることを望んでいる。

私は信じません。私が信じるのは企業の慣性の力であり、最も非中央集権的な暗号システムだけが「脱出速度」に達する可能性があると信じています。それ以外のすべては、編入され、腐敗し、無用になるまでです。

十分に大きなネットワークは、常に自己の腐敗を促す

暗号を信じることは、本質的にインセンティブの力を信じることです。数百万のユーザーを惹きつけ、数兆の価値を決済したブロックチェーンは、永遠に人々をその腐敗に駆り立てるでしょう。最大の企業（さらには政府）にとって、それをハイジャックしようとしないことは愚かです。その中のいくつかにとっては、それを無視することさえ生死に関わる問題かもしれません。

10年前、彼らはビットコインを詐欺だと宣言しましたが、今日、彼らはトークン化は彼らのルールに従って初めて成立すると言っています。これは同じ理屈です。これは非常にマキャヴェリ的です：まずそれを阻止しようとする；阻止できなければ、それを編入する。こうした脅威の下で生き残る唯一の可能性がある暗号システムは、最初の日から意図的にオープンで中立を保っているシステムです。

私たちがプロトコルの安全性について話すとき、私たちはしばしば外部攻撃の観点から出発します。たとえば、51％の再編成攻撃。しかし、内部の乗っ取りも同様に警戒すべきであり、特に最も古いプロトコルがかなり堅固になっている今日では、さらに警戒すべきです。

現在運営されている主流の伝統的金融取引所、決済システム、さらにはソーシャルメディアプラットフォームのほぼすべての歴史は、内部の乗っ取りの歴史です。Visaとマスターカードもそうです：彼らは当初、非営利の連合ネットワークに過ぎず、今日のトークン化された連合チェーンとほぼ同じでしたが、その後、徐々に印刷機に変わりました。Googleも同様です。最初は広告を検索のビジネスモデルとして反対していましたが、史上最強の広告会社に変わりました。

これが「プラットフォームの腐敗」の軌跡であり、かつて著名なベンチャーキャピタルが信じていたSカーブの必然的な結果です。

Layer-1ブロックチェーンにとって、乗っ取られるリスクは、どのカード組織、決済所、またはソーシャルプラットフォームよりも大きいです。その理由は、プログラム可能で全ての種類の資産を担保できる決済システムの潜在的な市場規模が、ほとんどの既存のネットワークを合わせたものよりも大きいからです。

汎用型L1は、支払い、証券決済、ソーシャル、ゲーム、アート、チケット、アイデンティティなどを行うことができます。「腐敗」するものは実に多くあります。

誰が本当に天真爛漫なのか

この観点から見ると、本当に天真爛漫なのは、許可制ネットワークを信じている人々です。これらのネットワークは本質的にボタン一つで解体できるデータベースです。

同様に天真爛漫なのは、「無許可を謳いながら、検証者が高度に集中しているLayer-1」を信じている人々や、「公開を謳いながら、証明がなく、単一のソートエンジンしかないLayer-2」を信じている人々です。このようなシステムを信じることは、個人が腐敗しない、機関が悪事を働かない、政府が常に自制することを信じることに等しいのです。

具体的に言うと、Visaがマスターカードの成功を望んでいると信じることです。

そして今日、私が述べたこれらの乗っ取りのシナリオは、仮想のものではありません。「ボタン一つで制御できるデータベース」の分野のトッププロバイダーを考えてみてください。この会社のCEOは、既存の巨人や仲介者を再び偉大にすることを目指しています。

最近のインタビューで、彼（Digital AssetのCEO）は、権威証明（PoA）を運営する閉鎖的な企業ネットワークは、権利証明（PoS）を運営するオープンネットワークよりも公平であると語りました。彼の論理は何でしょうか？イーサリアムのコンセンサスに参加するにはお金がかかります（今日の価格で約6万ドル）、しかし彼のネットワークに参加するには、潜在的な参加者が既存のメンバーに「自分の価値を証明する」必要があるだけです。

偶然にも、Visaはこのネットワークの参加者であり、マスターカードはそうではありません。一社が最大の競争相手に「価値を証明する」にはどうすればよいのでしょうか？あるいはさらに進んで、もしVisaとマスターカードが共謀し、両社がこのネットワークに参加し、他の競争相手を一切受け入れずに、西側の支払いの頂点における二大独占の地位を永遠に固化させることになったらどうでしょうか？

支払いを根本的に覆そうとする金融テクノロジー企業は、この万ドル規模の巨大な存在に「自分の価値を証明する」にはどうすればよいのでしょうか？

良い言葉でお願いするのでしょうか？

あなたがCEOなら、どうしますか

私の言っていることがあまりにも厳しいと感じるなら、それはあなたが支払いと決済システムの歴史を真剣に研究していないからに過ぎません。しかし、私を信じる必要はありません。アメリカの中小銀行や信用組合に尋ねてみてください。彼らが大手商業銀行が支配する決済機関The Clearing Houseをどう見ているか；あるいはEWSの株を持たない銀行が、EWSが運営する即時決済ネットワークZelleをどう見ているかを尋ねてみてください。

さらに、Robinhoodがミーム株の狂乱の間に全米証券決済会社NSCCをどう見ていたかを尋ねてみてください；また、連邦準備制度の口座申請が拒否されたために訴訟を起こしたデジタル資産銀行Custodiaが、連邦準備制度をどう見ているかを尋ねてみてください；さらに、金融テクノロジー企業が連邦準備制度が導入した即時決済システムFedNowをどう見ているかを尋ねてみてください。

今、あなたが利益を上げている支払い会社のCEOだと想像してみてください。あなたの手数料率は高く、粗利益率も高い。あなたが今日に至るまで来たのは、ネットワークを支配することがどれほど重要かを理解しているからであり、それはほぼあなたの骨に刻まれています。

暗号が登場する前は、すべての決済システムは既存の巨人によって運営されるか、政府によって運営されていました（そして政府はこれらの巨人の影響を受けています）。今、「公開無許可ブロックチェーン」と呼ばれる新しいものが登場し、非常に賢い人々があなたに言っています：これは誰も制御できず、誰もが使用できる決済システムです。ここでの「誰もが」とは、あなたの最大の競争相手や、あなたの利益率を自らの機会と見なすスタートアップ企業も含まれます。

賢い人よ、あなたはどうしますか？それを両手を広げて受け入れますか？

それとも、あなたはある種の「ハイブリッド」な代替案を探すでしょうか：ブロックチェーンの一部の利点を提供しながら、あなたが権力と価格設定権を維持できるような案ですか？そして、あなたの広報チームに、規制、責任、違法使用についての美しい言葉を作るように指示するのでしょうか？

答えは明白です。この観点から見ると、私が描写したこれらの乗っ取りのシナリオは、実際にはあまり「マキャヴェリ的」ではなく、通常の操作に過ぎません。競争意識のある企業は、つかめるすべての利点をつかむでしょう。そして「所有する」（少なくとも「支配する」）決済手段は、その究極の利点です。

彼らはもちろん、彼らが接収できるすべてのネットワークを接収しようとし、捏造された告発や法律的圧力を使って、許可されていないネットワークを破壊しようとするでしょう。

しかし、この手法は長期的には通用しない

ただし、長期的には、これらの手段はすべて効果を発揮しないことを明確にしておく必要があります。その理由は、これらの企業がこのゲームをうまくプレイできないからではなく、「偽の非中央集権」が客観的に現状より劣っているからです。それは、今日の伝統的金融システムが機能しているものよりも効率的ではなく、真の非中央集権よりも安全ではありません。

企業ネットワークでは、暗号学は負担であり、コンセンサスは茶番です。偽の非中央集権は、ベンチャーキャピタルのプレゼンテーションや会議の円卓では機能しますが、現実の世界では失敗します。

私のこのマキャヴェリ的な視点から見ると、私は疑問を抱かざるを得ません：このゲームをプレイしている銀行や証券会社は、実際にはこのことをすでに理解しているのではないかと。もし本当に理解しているのなら、彼らの「偽の暗号」に対する抱擁は、進行を遅らせ、立法者に影響を与えるための巧妙な目くらましである可能性があります。

人間性の観点から見ると、この戦略は理解できます。これらの企業は年配の人々によって運営されており、彼らのキャリアの終わりに近づいています。彼らは名声を維持し、ハンプトンでの贅沢な生活を支える必要があります。

しかし、彼らの遅延戦術は、せいぜい一時的にしか通用しません。この世界は最終的に最も非中央集権的なシステムを見つけるでしょう。水が最も低いところに流れるように。中央集権的な世界の利益の多くは、古い方法の遅延と摩擦から生まれていますが、これらの利益は他の人々の機会でもあります。

これもまた非常にマキャヴェリ的です。完全に非中央集権的な決済システムは、競争相手に対抗するための武器であり、特に彼らの技術やビジネスモデルの歴史的な負担がない場合にはそうです。さらに、既存の機関への信頼が低下しているため、このプロセスは加速するだけです。

水は最終的に最低点に流れ、資産は最も安全なインフラに流れます。これが私たちがいる世界のナッシュ均衡です。だから、私のように現実主義者でいるのが最善です。

イーサリアムのような非中央集権的なシステムには多くの欠点がありますが、捕獲に対する抵抗は高くて面倒です。しかし、それでも今日の人々が口にする企業や会社の提案よりはましです。多くの理想主義者が、この教訓を痛い目に遭って学ぶことになるでしょう。

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