Matrixport AMAまとめ：XAUmとCreekが加速させるオンチェーン・ゴールド経済

By: blockbeats|2026/03/29 14:00:10

出典：Matrixport

2025年11月18日、グローバルなワンストップ仮想通貨金融プラットフォームであるMatrixportは、「オンチェーン・ゴールド経済の構築：MatrixdockとCreekがどのように連携し、持続可能なオンチェーン・イールドネットワークを構築するか」をテーマにしたAMAイベントを開催しました。イベントにはMatrixdockのビジネス開発リードであるJosh氏と、Creekの共同創設者であるDamian氏が登壇し、ゴールドのトークン化のトレンド、XAUmのオンチェーン応用、そして持続可能なイールドモデルについて議論しました。この議論により、オンチェーン金融におけるゴールドの新たな位置付けが明らかになり、RWA分野の最新の進展が紹介されました。

ゴールドはオンチェーン化の第3段階へ：静的な価値の保存からネイティブなDeFi資産への移行

MatrixdockのリードであるJosh氏は、ゴールドの発展は現在3つの段階を経ており、物理的なゴールドの初期段階では資産は非常に静的で流動性が極めて低かったと指摘しました。ETF段階に入った後、投資のハードルは下がったものの、取引時間、高い償還基準、煩雑なプロセスによって依然として制限されていました。現在、ゴールドは第3段階であるオンチェーン化の時代に突入しています。24時間年中無休のグローバルな流動性、ウォレット間送金、DeFiの担保としての利用可能性、そしてカストディを離れることなく実質的な利回りを得る能力を実現しています。

この段階において、ゴールドは単なる価値の保存手段ではなく、オンチェーン金融インフラの一部となりました。MatrixdockとCreekの核心的な目標は、ゴールドをセキュリティ、流動性、収益性を兼ね備えた基礎資産へと変革することです。

XAUmの基礎資産パス：物理的なゴールドからオンチェーン・トークンへの完全な透明性

XAUmはMatrixdockが発行する物理的なゴールドトークンであり、各トークンはBrinksとMalca-Amitによって香港とシンガポールの金庫に安全に保管されている1トロイオンスの物理的なゴールドに対応しています。その発行プロセスは「物理的な裏付けが先、過剰発行なし」という原則に厳格に従っています。ユーザーがステーブルコインでミントリクエストを開始すると、Matrixdockはステーブルコインを法定通貨に換金し、LBMA認定の精錬所から対応する量のゴールドを購入します。金塊が金庫に保管された後、資産証明と監査更新が完了し、XAUmが正式にミントされ、オンチェーン・トークンの数量が金庫内の物理的なゴールドと一致することが保証されます。

ユーザーはマルチチェーンDEX、Matrixdock dApp、またはMatrixportアプリを通じてXAUmを取得でき、CEX、DeFi、モバイルなど様々なシナリオをカバーしています。

ゴールドのオンチェーン・イールドファーミング：CreekがXAUmの構造化イールドモデルを解禁

Suiエコシステムにおいて、Creekはゴールドのための構造化イールドモデルを導入しています。ユーザーがCreekでXAUmをステーキングすると、それはGR（Gold Reserve、ゴールド価値の安定部分を表す）とGY（Gold Yield、ゴールドの変動利回り部分を表す）に分割されます。

この分割メカニズムにより、ゴールドはより大きなオンチェーンのコンポーザビリティを得ることになります。保守的なユーザーはGRとGYの両方を同時に保有し、いつでもXAUmに再結合できます。一方、資本効率を高めたいユーザーはGRを担保としてGUSDを借り入れ、より多くのDeFi戦略に参加できます。

プロトコルの収益源（貸出利息、フラッシュローン手数料、取引手数料を含む）の70%以上がGY/GUSD保有者に再分配されます。この設計により、ゴールドは安定した価値特性を維持するだけでなく、持続可能な利回りを生み出す能力を獲得し、真にDeFiエコシステムに統合されます。

--価格

オンチェーン・ゴールドの鍵となるSui：Moveが現実資産のための安全な基盤を構築

MatrixdockがXAUmをSuiに展開した理由は、主に以下の考慮事項に基づいています：

● Move言語は資産と権限管理をネイティブにサポートしており、より高いセキュリティを提供

● Suiは高品質なユーザーベースを持ち、相互作用が強く、ゴールドのようなコア資産のレイアウトに適している

● SuiにおけるUSDCの深い流動性は、RWAにとって重要な出発点となる

● CircleがSuiをネイティブにサポートしており、ゴールド購入プロセスにおける摩擦コストを大幅に削減

● Suiチームは、ゴールドをオンチェーン金融エコシステムにおける核心的なアンカー資産として明確に位置付けている

この基盤の上に、CreekもMoveのセキュリティ機能を最大限に活用し、より効率的なコントラクト設計を実現しています。例えば、EVMでは数百行のコードが必要となる複雑なフラッシュローンのロジックも、Moveでは最小限のコードで達成でき、スマートコントラクトの攻撃対象領域を大幅に削減できます。

現在までに、Creekのテストネットは400万人以上のユーザーを惹きつけ、50万人以上のユーザーが完全な相互作用プロセスを完了しています。メインネットの立ち上げに伴い、両者は貸出プロトコル、イールド商品、流動性プールなど、Suiエコシステムにおけるさらなるコラボレーションを導入し、オンチェーン・ゴールドアプリケーションのためのより豊かなインフラを提供します。

XAUmは複数チェーンへ拡大、オンチェーン・ゴールド標準資産の台頭

Josh氏は、現在トークン化されたゴールドは世界のゴールド市場の0.01%未満であり、将来的に大きな成長の可能性があると述べました。次に、Matrixdockは以下の方向に注力します：

● XAUmをSui上の9桁（1億ドル規模のTVL）のコア資産に成長させる

● 貸出、LP Vault、ベーシス取引、ルーピングなど、より多くのユースケースへの拡大

● 今後6〜12ヶ月でXAUmを複数の主要なブロックチェーンに拡大

● BitGo、Cactus Custody、Crypto.com、Binance、OKXなどの機関と接続しており、今後も拡大を続ける

加速するマルチチェーン展開と機関投資家の採用により、XAUmはオンチェーン・ゴールドの普遍的な資産標準へと急速に進化しています。

Matrixdockの機関レベルのゴールドインフラ、Creekの構造化収益モデル、そしてSuiの基盤となるセキュリティアーキテクチャにより、ゴールドは伝統的な価値の保存手段から、流動性があり、担保可能で、コンポーザブルで、実質的なリターンを生み出せるオンチェーンのコア資産へと変貌を遂げています。将来、ゴールドは単なるRWAの一部ではなく、Web3金融システムの重要なインフラとなり、オンチェーン・ゴールド経済の包括的な形成を牽引するでしょう。