ウォール街は慎重に取引、原油は下落を深め、FRBは重要な会議を開始

国際市場は今週火曜日、原油価格の低下、連邦準備制度（FRB）の会議の開始、そしてテクノロジーセクターの評価を試す企業決算の発表という3つの主要な焦点を抱え、慎重に取引を行っています。

ウォール街の先物は混合した動きを示しています。ダウ・ジョーンズはわずかに上昇している一方で、S&P 500とナスダック100は下落しており、特にテクノロジー株や半導体株に対する圧力が強まっています。

同時に、原油は月曜日の強い修正を延長しており、4月初旬以来の最悪の取引を記録しました。ブレント原油は約1.47%下落し、1バレル85ドルを下回り、ウエスト・テキサス・インターミディエイトは81ドルに位置しています。

原油の下落は、米国とイランの間の紛争に対する即時のリスク認識が低下したことに起因しています。テヘランは10日間の停戦を受け入れたことを否定しましたが、直接的な敵対行為は一時的に中断されており、両者は交渉の扉を開いています。

米国のドナルド・トランプ大統領は、ワシントンがイランと会議を持っていると述べ、「良いことが起こる可能性がある」と確信を示しました。しかし、会話が失敗した場合、米国は大規模な軍事行動を再開すると警告しました。

ラボバンクは、このメッセージが依然として広範な不確実性を残していると強調しました。交渉がどのような結果をもたらすか、またイラン側の交渉者が実際に決定権を持っているかは不明です。

短期的な安堵感があるものの、地政学的リスクは依然として存在します。最近、ヨルダンとサウジアラビアで新たなドローンによる事件が発生し、フーシ派は紅海のサウジの石油施設や港に対する脅威を維持しています。

サウジアラムコのヤンブに対するインフラ攻撃は、アジア向けのサウジ原油の主要な出発点の一つであり、供給ルートに対する懸念を高めています。

オーストラリアのコモンウェルス銀行は、最近の価格下落が即時のエスカレーションの可能性が低いことを反映していると指摘しましたが、ホルムズ海峡に関する意見の相違が敵対行為を迅速に再燃させる可能性があると警告しました。

海上交通は依然として主要な緊張の焦点であり、ここを通過するのは世界的に取引される石油やガスの重要な部分です。

イランは海上交通の管理に役割を持つことを主張していますが、米国はこのルートが制限や義務的な料金なしで開かれているべきだと主張しています。この違いは、より持続可能な合意に達するための主要な障害の一つです。

ウォール街では、FRBが今週火曜日に金融政策会議を開始し、水曜日に決定を発表することにも注目が集まっています。

市場は、FRBが金利を3.50%から3.75%の範囲で維持する可能性が高いと見ていますが、約3分の1のトレーダーは25ベーシスポイントの引き上げを考慮しています。

エネルギー価格の動向は、分析の主要な要素の一つとなるでしょう。6月にインフレが緩和の兆しを示したものの、原油のボラティリティは今後数ヶ月の新たな圧力の可能性について疑念を再燃させました。

ナスダックは、人工知能への投資レベルに対する懸念が高まる中で、最も弱い指数となっています。

Nvidiaの株は、OpenAIのデータセンタープロジェクトを支援するために約2500億ドルの財政保証があるとの報道を受けて下落しました。同時に、中国のメモリメーカーCXMTのデビューや、Appleによる中国製チップの使用に関する報道がセクターに対する圧力を高めました。

フィラデルフィア半導体指数は2.2%下落し、このセグメントが直面している悪化の兆候を示しています。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、指数に含まれるすべての企業は2025年4月以来初めて50日移動平均を下回りました。

企業決算シーズンも最も重要な段階の一つに突入しています。開場前にコカ・コーラとボーイングが決算を発表し、閉場後にはビザとシーゲート・テクノロジーの番が来ます。しかし、主な焦点はマイクロソフト、メタ、アップル、アマゾンの決算にあります。

投資家は、データセンター、チップ、人工知能に関連するインフラへの投資のペースや、これらの企業がその支出を持続可能な収益に変える能力についての手がかりを探しています。