O capital foge dos ETFs de bitcoin e Ethereum em direção às ações tokenizadas

• Os ETFs de bitcoin tiveram uma sangria de oito semanas que evaporou USD 7 bilhões.
• As ações tokenizadas multiplicaram por 30 seu volume em relação a julho de 2025.

O mercado de ativos digitais registra uma migração de liquidez dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin (BTC) e ether (ETH) em direção às ações tokenizadas.

Por sua vez, os ETFs pararam uma sequência de oito semanas consecutivas de perdas ao receber 281 milhões de dólares na semana passada. Em meio a esse panorama, o volume mensal de comércio das ações tokenizadas aumentou 280% durante junho de 2026, alcançando um recorde histórico de 3,4 bilhões de dólares.

Essa entrada de 281 milhões de dólares representa a primeira semana com saldos positivos para os ETFs desde maio de 2026. Os instrumentos financeiros baseados em bitcoin captaram 197 milhões de dólares, enquanto os produtos vinculados a ether atraíram 84 milhões de dólares.

Esse movimento com os ETFs interrompeu uma tendência de retiradas massivas que acumulou saídas de 7 bilhões de dólares nos últimos dois meses.

Apesar desse aumento, o saldo anual desses produtos negociados em bolsa mostra sinais de desaceleração. As entradas líquidas acumuladas nos últimos 12 meses caíram para 1 bilhão de dólares. Um valor que contrasta com os 10 bilhões de dólares registrados no final de abril de 2026. O número está longe do recorde histórico de 12 bilhões de dólares alcançado em outubro de 2025.

No início de julho de 2026, as retiradas semanais atingiram picos máximos de 2 bilhões de dólares. Trata-se de uma estabilização no fluxo de capital que sugere uma pausa temporária na capitulação.

Esse comportamento pode ser interpretado como um retorno do interesse de compra nos níveis de preços atuais. No entanto, há outros produtos que estão captando maior interesse. As ações tokenizadas são representações digitais de ações tradicionais e atualmente têm um desempenho melhor.

Diante do estancamento dos ETFs, o comércio de ações tokenizadas se consolidou como o setor de maior crescimento no ecossistema das criptomoedas.

A liquidez desse segmento manteve uma tendência estável e baixa durante o segundo semestre de 2025. Nesse período, os volumes mensais oscilaram entre 88 milhões e 174 milhões de dólares. A mudança de tendência começou formalmente em janeiro de 2026.

O volume mensal de negociação subiu para 227 milhões de dólares no início do ano e chegou a 895 milhões de dólares em maio. Esse aumento de quase quatro vezes em cinco meses precedeu o salto histórico registrado em junho. Naquela data, o volume mensal cresceu até 3,4 bilhões de dólares, o que representa multiplicar por 30 as métricas de julho de 2025.

Esse acontecimento coincidiu com a estreia na bolsa de valores Nasdaq da empresa aeroespacial SpaceX em 12 de junho de 2026. A oferta pública inicial da companhia fundada por Elon Musk arrecadou 75 bilhões de dólares nos mercados de ações tradicionais.

O evento estimulou imediatamente o volume negociado nos mercados derivados de ativos digitais. Um exemplo disso foi o contrato perpétuo da SpaceX, identificado sob as siglas SPCX, que rapidamente se posicionou como o terceiro ativo mais negociado na plataforma de futuros da Binance.

A diferença fundamental entre os dois setores reside na infraestrutura operacional dos ativos. Os fundos negociados tradicionais atuam como veículos de investimento passivos e fechados que limitam as opções dos usuários. Em contraste, as ações tokenizadas operam de maneira nativa dentro dos protocolos das finanças descentralizadas. Essa característica técnica facilita a interação direta com múltiplos contratos inteligentes autônomos.

Os investidores buscam funções adicionais além da simples exposição ao movimento dos preços das empresas. O design das ações tokenizadas permite que sejam utilizadas como colaterais ou garantias para solicitar empréstimos em plataformas automatizadas. Também facilitam a participação em estratégias complexas de rendimento e a integração direta em redes descentralizadas. Esse dinamismo atrai firmas institucionais que buscam otimizar a eficiência operacional e capital de varejo interessado na flexibilidade operacional contínua.

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