Economista-chefe da New Hope, Fu Peng: Bitcoin se torna um indicador antecipado de liquidez, infraestrutura de IA pode enfrentar contração

O economista-chefe do New Hope Group, Fu Peng, afirmou na reunião mensal de clientes realizada em 29 de julho que o Bitcoin evoluiu para um ativo financeiro padrão. Em um ambiente de aperto de liquidez, o Bitcoin, como um ativo puramente líquido, foi o primeiro a reduzir seu espaço, tornando-se um indicador antecipado da liquidez do mercado. Ele sugeriu que os investidores prestem atenção às variações no fluxo de caixa livre das grandes empresas e aos dados estruturais do mercado de opções das ações dos EUA para identificar pontos de inflexão críticos. Fu Peng apontou que a indústria de IA está atualmente em um período de transição do meio para o downstream, com a camada de infraestrutura, representada pela Nvidia, já em uma fase madura, mas a camada de aplicações downstream ainda não apresentou uma ruptura semelhante ao ChatGPT. Ele enfatizou que o fluxo de caixa livre das gigantes da tecnologia zerou no segundo trimestre; se continuarem a gastar capital, precisarão financiar a um custo de 6-7%. Se não houver retorno na camada de aplicações dentro de seis meses a um ano, a taxa de crescimento dos gastos de capital diminuirá, pressionando toda a cadeia upstream.