Dívida de margem atinge 1,53 trilhões de dólares, investidores americanos aumentam alavancagem

Os investidores americanos estão perseguindo os altos níveis do mercado de ações com alta alavancagem, com a dívida de margem aumentando cerca de 86 bilhões de dólares até junho, alcançando 1,53 trilhões de dólares, marcando o terceiro mês consecutivo de aumento e um recorde. Ao mesmo tempo, o saldo líquido de crédito das contas de corretoras americanas caiu cerca de 70 bilhões de dólares em um único mês, para -1,061 trilhões de dólares, um novo mínimo histórico. A deterioração contínua do saldo líquido de crédito indica que o colchão de caixa dos investidores está diminuindo, aumentando a dependência das posições em ações em relação ao empréstimo. A alavancagem no mercado americano está amplamente presente em todo o sistema de corretoras. Durante a fase de alta, a valorização das ações pode aumentar o valor líquido das contas, liberando mais capacidade de financiamento e criando uma compra mecânica; mas, uma vez que o mercado enfraquece, a pressão de margem pode forçar os investidores a adicionar caixa ou vender ações, resultando em uma venda mecânica de capital alavancado. Atualmente, o mercado de ações dos EUA enfrenta um ambiente de alta avaliação e alta alavancagem, e se o fluxo de novos fundos desacelerar, as posições alavancadas podem amplificar ainda mais a volatilidade do mercado.