Кто стоит за новыми банками стейблкоинов?

Пять новых банков стейблкоинов протестированы на предмет каналов фиатных валют.

Автор: Paymentscan

Перевод: Luffy, Foresight News

Все ведущие новые банки стейблкоинов предлагают какую-то форму фиатного счета: американский счет, IBAN или другую информацию о банковском счете, аналогичную той, что предоставляют традиционные банки.

Хотя пользовательский опыт кажется схожим, логика реализации этих продуктов совершенно различна.

Большинство новых банков не создают банковскую инфраструктуру самостоятельно, а полагаются на несколько поставщиков для открытия счетов, обработки банковских переводов и завершения валютных обменов. Все, от поддерживаемых валют до правил KYC, решается этими поставщиками на заднем плане.

Мы хотим выяснить, повлияют ли эти различия на пользователей. Для этого мы проанализировали банковскую инфраструктуру пяти основных новых банков стейблкоинов: RedotPay, EtherFi, KAST, Avici и Gnosis Pay.

Мы подтвердили поставщиков услуг, сравнили опубликованные платформами комиссии в долларах и охват валют, а также фактически внесли и вывели десятки тысяч евро, чтобы определить реальные валютные курсы и время перевода.

Обзор состояния инфраструктуры новых банков

Мы провели тестирование, сравнив каналы платежей в евро, внося и выводя по 5000 евро из каждого нового банка. За исключением некоторых случаев, средства обычно поступают на счет в течение нескольких минут, а вывод занимает несколько часов.

После корректировки колебаний валютного курса, полная процедура «внесение - вывод», включая валютные спреды и различные комиссии, обошлась в минимальные 2 доллара и максимальные 130 долларов.

Для каналов платежей в долларах мы сравнили официальные тарифы. Эти комиссии в основном состоят из фиксированных сборов за ACH, банковские переводы и SWIFT, некоторые из которых дополнительно взимают процентную комиссию. Полная процедура внесения + вывода 5000 долларов через ACH обошлась в диапазоне от 2 до 16 долларов.

Мы определили, каких поставщиков услуг используют эти новые банки, основываясь на различных подсказках, включая брендированные домены KYC, указанные детали банковских счетов, а в некоторых случаях напрямую консультировались с клиентской службой новых банков.

Примечание: Все тестовые транзакции произошли с 21 по 23 июля. В течение тестирования валютные курсы колебались, и мы скорректировали некоторые данные на 40 базисных пунктов, унифицировав их к начальным курсам тестирования (5000 евро = 5704,7 долларов).

Полные результаты тестирования

В процессе тестирования мы записали комиссии каждой платформы, время перевода и то, был ли счет открыт на имя реального человека. Мы также обнаружили, что ведущие новые банки обычно имеют богатые возможности для вывода средств на местном уровне: можно использовать местные расчетные сети для вывода средств в соответствующей валюте, но пользователям не предоставляются специальные банковские реквизиты.

RedotPay

RedotPay использует OpenPayd для предоставления виртуальных счетов в евро и фунтах стерлингов (доллары не поддерживаются), OpenPayd также обслуживает крупные платформы, такие как eToro и Kraken. Открытие любого из этих виртуальных счетов стоит 7 долларов, остальные протестированные платформы открываются бесплатно.

Тестовый депозит в 5000 евро должен был поступить на счет в течение нескольких минут, но из-за дополнительной ручной проверки средства стали доступны только через 60 часов.

RedotPay имеет отдельный баланс в евро, средства не конвертируются автоматически в стейблкоины. Когда мы вручную конвертировали, на счет поступило 5591,01 USDC, фактическая эквивалентная комиссия составила 113,69 долларов (2%), что является самым высоким уровнем в этом тестировании, вероятно, это дополнительный источник дохода для RedotPay.

При выводе 5000 евро система списала 5722,58 USDC, комиссия составила 17,88 долларов (около 0,3%). Стоит отметить, что вывод средств обрабатывается другой компанией Red Dot Payment и занимает менее 1 минуты.

Функция вывода средств RedotPay охватывает более 30 валют, включая Латинскую Америку, Азию и Африку. Комиссия за эту функцию варьируется от нескольких долларов в зависимости от валюты; в частности, комиссия за вывод в долларах достигает 50,50 долларов. Мы дополнительно протестировали вывод в сингапурских долларах, средства были переведены партнером iSend.

EtherFi

Банковские каналы EtherFi довольно развиты, предлагая виртуальные счета в долларах, евро, бразильских реалах, мексиканских песо, колумбийских песо, фунтах стерлингов и дирхамах ОАЭ, а также поддерживая вывод средств в еще 5 валютах (канадский доллар, гонконгский доллар, лемпира Гондураса, шекель Израиля, индийская рупия). Этот охват обеспечивается двумя поставщиками: Bridge и Due.

Виртуальный счет в евро предоставляет две независимые IBAN, пользователи могут выбрать, чтобы средства зачислялись в EURC или USDC.

Мы внесли 5000 евро через виртуальный счет Due, выбрав зачисление в USDC для тестирования валютных затрат, в итоге получили 5695,12 USDC, эквивалентная комиссия составила 9,21 долларов (0,16%). Используя баланс USDC, мы вывели 5000 евро, списав эквивалент 5714,04 USDC, комиссия составила 9,34 долларов (0,16%).

На начальном этапе тестирования интерфейс также показывал счет в евро, предоставленный Bridge, но затем этот вход исчез с страницы. Мы извлекли более раннюю квитанцию о внесении и выводе 5 евро, спреды валюты Bridge превышали 0,5%. После многократной проверки было подтверждено, что другие виртуальные счета в евро, предоставленные Bridge, также имеют такую же ситуацию. Это объясняет, почему EtherFi сейчас по умолчанию предоставляет информацию о банковском счете Due.

Комиссии за долларовые операции, независимо от поставщика услуг, имеют одинаковые стандарты: 0,1% за ввод, 0,2% за вывод; плюс фиксированные сетевые сборы: ACH 0,5 доллара, SWIFT / банковский перевод 20 долларов.

KAST

KAST подключает двух поставщиков услуг: Bridge, который в основном отвечает за долларовые счета; Noah, который отвечает за евро-счета и поддерживает вывод средств в более чем 20 других валютах.

KAST предоставляет только долларовый баланс, депозит в 5000 евро автоматически конвертируется в доллары, поступив на счет 5704,43 долларов, комиссия почти равна 0, всего 0,27 долларов. На странице вывода указана комиссия SEPA в 2 доллара, первые 3 транзакции в месяц бесплатны. Однако фактический валютный спред превышает 1%, и в итоге при выводе было списано 5762,78 долларов, общая стоимость составила 59,29 долларов.

KAST значительно субсидирует комиссии за ввод и вывод долларов: комиссия ACH составляет 2 доллара, за ввод банковским переводом 15 долларов, за SWIFT 30 долларов; за ввод и вывод не взимается процентная комиссия. Обычно комиссия за вывод составляет 0,5%, но в данный момент она снижена.

Avici

Виртуальные счета Avici в долларах и евро предоставляются Iron (Iron был приобретен MoonPay в 2025 году). За ввод и вывод евро и долларов взимается фиксированная комиссия в 1 доллар / 1 евро (банковский перевод 15 долларов), без процентной комиссии.

Avici не предоставляет евро-баланс, депозит в 5000 евро напрямую зачисляется на долларовый счет, поступив на 5702,81 долларов, после списания фиксированной комиссии в 1 евро, курс равен текущему рыночному среднему.

На этапе вывода система также списывает 5705,99 долларов. Команда Avici заявляет, что независимо от объема транзакции, за ввод и вывод не взимается валютная комиссия.

Это платформа с наилучшей общей комиссией в этом тестировании. Однако процесс проверки KYC партнера Iron, Sumsub, крайне сложен и занимает много времени. Чтобы разблокировать первоначальный депозит в 5000 евро, в течение недели мы предоставили более десяти личных документов, включая выписки из банков и бирж, налоговые декларации, документы о регистрации бизнеса, договоры аренды и т.д.

Gnosis Pay

Gnosis Pay является основой нового банка, на которой построены такие продукты, как Rebind, Picnic, Zeal (объекты данного тестирования). Поддерживается только виртуальный счет в евро, поставщик услуг - Monerium.

При внесении средств пользователи получают эквивалент в стейблкоинах EURe, без комиссии, вывод также полностью бесплатен. Для справедливого сравнения мы также рассчитали стоимость обмена EURe на USDC в цепочке:

• 5000 EURe → 5705,39 USDC (добавлено 0,69 долларов)
• 5713,76 USDC → 5000 EURe (стоимость 9,06 долларов)

Что мы узнали

На первый взгляд, пользовательский опыт большинства новых банков стейблкоинов очень схож: местные банковские счета, быстрые переводы, взаимные обмены фиатных и стейблкоинов. Однако фактические затраты на уровне инфраструктуры полностью зависят от поставщиков услуг и от того, какие комиссии или субсидии выбирает новый банк.

Тестирование выявило некоторые общие тенденции:

• Комиссии платформ за виртуальные счета в долларах и евро варьируются от 0 до 0,3%, при этом на этапе внесения средств обычно предлагаются значительные субсидии.
• Комиссии за обработку переводов в долларах через ACH, банковские переводы и SWIFT в большинстве случаев полностью перекладываются на конечных пользователей.
• SEPA переводы в евро обычно не имеют фиксированных комиссий, но валютные спреды могут значительно различаться, в диапазоне от 0% до 2%.

Разница в валютных спредах оказалась больше, чем ожидалось. Особенно KAST и RedotPay взимают значительно более высокие комиссии, чем их конкуренты, что сжимает прибыль новых банков. Хотя это нельзя полностью подтвердить, мы предполагаем, что более высокие комиссии KAST и RedotPay являются доходом самих платформ, а не затратами поставщиков услуг.

Что касается охвата, мы обнаружили, что виртуальные счета указанных поставщиков поддерживают следующие валюты:

Что касается возможностей вывода средств на местном уровне, OpenPayd, Due и Noah поддерживают наибольшее количество валют, каждая из них охватывает десятки валют.

При вопросе о причинах выбора этих банков новыми банками, мы узнали, что соответствие и банковские отношения являются основными факторами:

• EtherFi, использующий Bridge и Due, заявил, что основными факторами являются соответствие, пользовательский опыт, расчетные цепочки и комиссии.
• Kolo, который только что подключился к Due, также упомянул, что лицензия MiCA и строгие требования к соблюдению норм являются основными преимуществами поставщика услуг.

Послесловие

Вышеуказанные поставщики охватывают большинство новых банков, но в этой области есть еще много строителей. В этом тестировании мы не имели фактического контакта, но часто упоминаемые компании включают: Dakota, Modern Treasury, Bastion, Unlimit, Tazapay.

Конкуренция на рынке расчетов для новых банков становится все более напряженной, и мы надеемся, что через год пользователи смогут получить больше вариантов по комиссиям и услугам.