อีกด้านหนึ่งของปัญญาประดิษฐ์: ทำไมวอลล์สตรีทเริ่มไม่ไว้วางใจชิป

ความ ตื่นเต้นเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ ยังคงผลักดันการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี แต่ ที่วอลล์สตรีทเริ่มมีคำถาม เกี่ยวกับความยั่งยืนของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ ความกังวลคือการกำหนด ว่าการใช้จ่ายจำนวนมากของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะสามารถแปลเป็นรายได้ที่เพียงพอได้หรือไม่ และข้อตกลงการเงินระหว่างผู้ผลิตชิปและลูกค้าของพวกเขาอาจสร้างความพึ่งพาอาศัยกันมากเกินไปในอุตสาหกรรมนี้

ในบริบทนี้ Nvidia, AMD และ Broadcom เป็นที่สนใจของนักลงทุน แม้ว่าทั้งสามบริษัทจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการใช้ประโยชน์จากการขยายตัวของ AI แต่แนวโน้มการเติบโตและการประเมินค่าของพวกเขามีความแตกต่างที่บังคับให้ต้องวิเคราะห์แต่ละกรณีแยกกัน

มุมมองที่แตกต่าง

Agustín Boggiano ที่ปรึกษาทางการเงินที่ Bull Market Brokers ยังคงมี มุมมองที่ดีต่ออุตสาหกรรม แม้ว่าเขาจะตั้งความชอบที่ชัดเจน "บริษัทที่ฉันชอบในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็น Nvidia ตามด้วย Broadcom ทั้งสองบริษัทนี้ดูน่าสนใจสำหรับการประเมินค่าและศักยภาพการเติบโต ในขณะที่ฉันระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับ AMD เพราะฉันเชื่อว่าความคาดหวังในอนาคตส่วนใหญ่ได้ถูกนำมารวมไว้ในราคาแล้ว" เขากล่าว

คำเตือนเกี่ยวกับ AMD สะท้อนถึงหนึ่งในความกังวลหลักของตลาด: แม้ว่าบริษัทจะมีแนวโน้มการดำเนินงานที่ดี ราคาหุ้นของพวกเขาอาจจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้น หากนักลงทุนได้คาดการณ์สถานการณ์ที่ดีเกินไปแล้ว

ถึงกระนั้น ตลาดเชื่อว่า ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยียังมีพื้นที่สำหรับการขยายตัว "AI อยู่ในระยะเริ่มต้นของการนำไปใช้และการใช้งานของมันจะยังคงขยายไปยังภาคส่วนต่างๆ เช่น สุขภาพ, การวิจัยทางวิทยาศาสตร์, การเงิน และอุตสาหกรรม" Boggiano กล่าว จากมุมมองนี้ ความต้องการในการประมวลผลอาจสนับสนุนการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ในปีต่อๆ ไป

วอลล์สตรีทเริ่มหมดความอดทนกับแผนการที่ผู้ผลิตชิปเองมีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทที่ซื้อผลิตภัณฑ์ของพวกเขา

วอลล์สตรีทหมดความอดทนกับการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนของชิป

ความเสี่ยงหลัก อย่างไรก็ตาม อยู่ที่วิธีการที่การขยายตัวนี้ได้รับการจัดหาเงินทุน นักยุทธศาสตร์ด้านเทคโนโลยีของ Baird, Ted Mortonson ได้เตือนว่านักลงทุนเริ่มหมดความอดทนกับแผนการที่ผู้ผลิตชิปเองมีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทที่ซื้อผลิตภัณฑ์ของพวกเขา

ในการให้สัมภาษณ์กับ Yahoo Finance เขาได้สรุปความกังวลนี้ด้วยประโยคหนึ่ง: "วอลล์สตรีทเริ่มเบื่อหน่ายกับธนาคารของ Nvidia, ธนาคารของ AMD และธนาคารของ Broadcom"

Bruno Perinelli หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายที่ Inversor Global ได้ลดขนาดของปรากฏการณ์นี้ในปัจจุบัน แม้ว่า เขาจะเห็นด้วยว่ามันต้องมีการติดตาม "ในตอนนี้ การจัดหาเงินทุนประเภทนี้คิดเป็นสัดส่วนที่ต่ำ" เขากล่าว โดยอ้างถึงข้อตกลงที่ผู้จัดหามอบวงเงินเครดิตหรือซื้อหุ้นในบริษัทลูกค้าที่ซื้อชิปของพวกเขา

ตามที่ผู้บริหารกล่าว ส่วนใหญ่ของการลงทุนมาจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่เรียกว่า hyperscalers รวมถึง Microsoft และ Meta ซึ่งมีทรัพยากรของตนเองและความสามารถในการจัดหาเงินทุนผ่านการออกหนี้

"ต้องติดตามว่าสัดส่วนของยอดขายของบริษัท ผู้จัดหาชิป เป็นไปตามการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนนี้หรือไม่ ว่ามันพัฒนาไปในทิศทางใด..." Perinelli เตือน เป้าหมายคือการกำหนดว่าการซื้อเหล่านี้ตอบสนองต่อความต้องการที่ยั่งยืนหรือไม่ หรือขึ้นอยู่กับกลไกทางการเงินที่อาจเพิ่มความเสี่ยงเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไข

ผู้เชี่ยวชาญยังได้ให้ ความสำคัญกับผลตอบแทนจากการใช้จ่าย "ต้องดูว่าความคาดหวังที่รวมอยู่ในจำนวนเงินลงทุนที่มากมายเหล่านี้ CAPEX ที่บริษัทใหญ่กำลังลงทุน มีความสมเหตุสมผลตามผลลัพธ์ที่พวกเขาได้รับและการนำไปใช้ของรูปแบบต่างๆ ของปัญญาประดิษฐ์" เขาอธิบาย.

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ