เราประเมินค่ามูลค่าการออกเหรียญ Stablecoin สูงเกินไป แต่ประเมินพลังของบริการทางการเงินในท้องถิ่นต่ำเกินไป

กรณีในละตินอเมริกา: ทำไมผู้เล่นในท้องถิ่นจึงเป็นผู้ชนะในกระแสเหรียญ Stablecoin?

เขียนโดย: Prathik Desai

แปลโดย: Saoirse, Foresight News

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ฉันได้เสนอความเห็นว่า ในด้านการโอนเงินข้ามพรมแดน จะไม่มีบริษัทใดที่สามารถเป็นยักษ์ใหญ่ที่ครองตลาดทั่วโลกได้ แม้ว่าเหรียญ Stablecoin จะช่วยเร่งการไหลเวียนของเงินทุน แต่เพียงแค่เหรียญ Stablecoin เองก็ไม่เพียงพอที่จะลดต้นทุนการโอนเงินได้ ในบทความของฉันได้กล่าวถึงว่า ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมการโอนเงินที่มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ผู้ที่สามารถสร้างมูลค่าได้จริงคือบริษัทที่มีใบอนุญาตที่ถูกต้อง ความร่วมมือกับธนาคารเฉพาะ และช่องทางการเงินที่ชัดเจน ในหลายกรณี ผู้ที่สร้างกำแพงป้องกันประเภทนี้มักจะอยู่ในห่วงโซ่ซัพพลายของธุรกิจบล็อกเชน และไม่ได้มีส่วนร่วมในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานบนบล็อกเชนอย่างลึกซึ้ง （เนื้อหาการแปลดูได้ที่《 ใครจะเก็บเกี่ยวผลกำไรจากการโอนเงินข้ามพรมแดนในยุคเหรียญ Stablecoin? 》）

บทความนี้จะขยายความคิดนี้ต่อไป โดยใช้ตัวอย่างจากละตินอเมริกาเพื่อชี้แจงว่า: ความคิดนี้ใช้ได้กับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเงินตราแทบทุกประเภท ------ การกู้ยืม การให้กู้ การใช้จ่าย การออม และการลงทุน

เหรียญ Stablecoin กำลังกลายเป็นมาตรฐานการประเมินมูลค่าในระบบการเงิน โดยมีสถานะเทียบเท่ากับสกุลเงินที่ถูกกฎหมายในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา แต่การให้มาตรฐานนี้เพียงอย่างเดียวก็ยากที่จะทำกำไรได้มาก

ผลกำไรที่แท้จริงมาจากชั้นการใช้งาน: บริษัทในท้องถิ่นที่รวมพฤติกรรมทางการเงินของผู้ใช้ในพื้นที่ สร้างบริการที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดอลลาร์ และทำกำไรจากสิ่งนี้

เหรียญ Stablecoin กำลังเข้าสู่การเป็นสินค้า

ในเดือนมิถุนายนปีนี้ Visa, Mastercard, Stripe และบริษัทอื่น ๆ กว่า 140 แห่งได้ร่วมกันเปิดตัวเหรียญ Stablecoin OpenUSD โดยให้คำมั่นว่าจะสร้างเหรียญฟรี และรายได้จากสินทรัพย์สำรองจะถูกแบ่งปันกับพันธมิตร ในขณะที่ Circle ซึ่งเป็นผู้ออกเหรียญ Stablecoin อันดับสอง ได้แบ่งรายได้ประมาณ 58% ให้กับผู้จัดจำหน่ายช่องทาง

ปรากฏการณ์นี้แสดงให้เห็นว่า: เหรียญ Stablecoin เองได้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีการค้า ทำให้กำไรที่เหลืออยู่สำหรับทุกฝ่ายถูกบีบอัดอย่างมาก

ถ้าเงินดอลลาร์เองไม่สามารถสร้างกำแพงการแข่งขันได้ แล้วกำแพงป้องกันที่แท้จริงคืออะไร?

สร้างกำแพงการแข่งขันโดยอิงจากพฤติกรรมของผู้ใช้ในท้องถิ่น

ข้อโต้แย้งหลักของฉันคือ: บริษัทในท้องถิ่นต้องการสร้างมูลค่าในระบบการไหลเวียนของเงินทุนที่พัฒนาอย่างต่อเนื่องนี้ ต้องมีสามเงื่อนไข: ประการแรก ต้องมีช่องทางการเข้าถึงผู้ใช้ที่ยักษ์ใหญ่ระดับโลกไม่สามารถทำซ้ำได้; ประการที่สอง ต้องสร้างผลิตภัณฑ์ที่สามารถแก้ไขปัญหาทางการเงินเฉพาะในท้องถิ่นได้; ประการที่สาม ต้องใช้เงินทุนของผู้ใช้ที่สะสมไว้เพื่อขยายบริการที่หลากหลาย เช่น การออม การกู้ยืม และการลงทุน

ก่อนที่เหรียญ Stablecoin จะเกิดขึ้น บราซิลได้แก้ปัญหาประสิทธิภาพการชำระเงินแล้ว ธนาคารกลางบราซิลได้เปิดตัวระบบการชำระเงินทันที Pix ซึ่งในช่วง 9 เดือนจนถึงวันที่ 30 กันยายน 2026 ได้ดำเนินการธุรกรรมทั้งหมด 67.25 พันล้านรายการ โดยมีมูลค่าธุรกรรมรวมประมาณ 31 ล้านล้านเรอัล (ประมาณ 6.22 ล้านล้านดอลลาร์)

กราฟเส้นสองกราฟนี้แสดงจำนวนธุรกรรมและมูลค่าธุรกรรมของระบบการชำระเงิน Pix ของบราซิลในช่วงระหว่างเดือนตุลาคม 2024 ถึงสิงหาคม 2026 ซึ่งมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง และทุกเดือนธันวาคมจะมีการเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลเนื่องจากการใช้จ่ายในช่วงสิ้นปี ซึ่งยืนยันว่าระบบการชำระเงินในท้องถิ่นของบราซิลได้มีความก้าวหน้ามากแล้ว

ในบราซิล การชำระเงินได้ทำให้สามารถโอนเงินได้ทันทีและไม่มีค่าธรรมเนียม ดังนั้นเหรียญ Stablecoin จึงไม่สามารถสร้างมูลค่าเพิ่มเติมในตลาดบราซิลได้

แต่ตลาดยังคงมีช่องว่างในการจัดหา: วัยรุ่นในบราซิลยากที่จะเปิดบัญชีธนาคารของตนเอง NG.CASH ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2021 อนุญาตให้วัยรุ่นในเจน Z เปิดบัญชีผ่าน Pix โดยได้รับอนุญาตจากผู้ปกครอง พร้อมกับการสนับสนุนบัตรเติมเงิน Mastercard ที่ปรับแต่งได้และเครื่องมือออม

แพลตฟอร์มนี้มีผู้ใช้ประมาณ 70% ที่อายุต่ำกว่า 18 ปี ส่วนใหญ่เป็นครอบครัวที่มีรายได้ต่ำถึงปานกลาง สำหรับหลายครอบครัว NG.CASH เป็นบัญชีการเงินแรกที่พวกเขามี

ผู้ใช้ในช่วงแรกของ NG.CASH มาจาก YouTube, TikTok, Instagram และ Twitch โดยเกือบทั้งหมด ผู้ร่วมก่อตั้ง Mario Augusto Sá ก่อนที่จะก่อตั้งบริษัทฟินเทคนี้ เคยดำเนินการช่อง YouTube Minecraft ที่มีผู้ติดตาม 20 ล้านคน

สิ่งนี้สร้างข้อได้เปรียบในการดึงดูดลูกค้าที่คู่แข่งต่างชาติไม่สามารถเข้าถึงได้

ข้อได้เปรียบอีกประการของ NG.CASH คือการสร้างบริการเพิ่มมูลค่าที่ครบวงจรรอบเงินทุนของผู้ใช้

เมื่อวัยรุ่นเข้าร่วม NG.CASH แพลตฟอร์มจะเพิ่มฟังก์ชันที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนอย่างต่อเนื่อง หลังจากเปิดบัญชีและขอบัตรแล้ว จะมีการเปิดบัญชีออมทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย; ต่อมาได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์การซื้อกลุ่มแบบแบ่งชำระที่เป็นเอกลักษณ์ของบราซิล (consórcio) (สามารถแบ่งชำระเพื่อซื้อโทรศัพท์มือถือ อุปกรณ์เกม มอเตอร์ไซค์) ประกัน การลงทุนที่มีรายได้คงที่ และบริการการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล

เมื่อจำนวนผู้ใช้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แพลตฟอร์มยังคงขยายขอบเขตธุรกิจ ในเดือนที่แล้ว บริษัทได้ระดมทุน 15 ล้านดอลลาร์จาก Blockchain Capital เพื่อขยายธุรกิจสินเชื่อในบราซิล

การเปิดตัวธุรกิจสินเชื่อเกิดจากความต้องการที่แท้จริงของผู้ใช้ ในบัญชี NG.CASH มากกว่า 10 ล้านบัญชี มีผู้ใช้ 30% ที่เป็นผู้ใหญ่ โดยมีอย่างน้อย 3 ล้านคนที่เป็นพนักงานที่มีงานทำ กลุ่มคนที่มีรายได้ที่สามารถใช้จ่ายได้อย่างมั่นคงและความต้องการในการบริโภคที่เพิ่มขึ้นนี้ได้ผลักดันให้ผลิตภัณฑ์สินเชื่อแพร่หลาย

ในเดือนมีนาคม 2025 บราซิลได้เปิดนโยบายให้พนักงานในภาคเอกชนทุกคนสามารถสมัครสินเชื่อหักเงินเดือน โดยการหักเงินคืนสูงสุดถึง 35% ของเงินเดือน เปรียบเทียบกับสินเชื่อส่วนบุคคลทั่วไป ผลิตภัณฑ์นี้มีความเสี่ยงต่ำกว่าสำหรับสถาบันการให้กู้ยืม

ภายใต้นโยบายนี้ ขนาดสินเชื่อใหม่ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 184% เป็น 54.5 พันล้านเรอัล จนถึงเดือนมีนาคม 2026 มีการลงนามสัญญาให้กู้ยืมรวม 20.9 ล้านฉบับ โดยมีขนาดการปล่อยกู้รวมเกิน 117.0 พันล้านเรอัล โดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยต่อเดือน 3.67%

ในปีนี้ NG.CASH ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์สินเชื่อหักเงินเดือนของตนเอง Crédito CLT บริษัทคาดว่าในปีหน้ารายได้จากธุรกิจสินเชื่อจะมีส่วนเกินกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้รวม; เป้าหมายคือถึงสิ้นปี 2027 ขนาดการปล่อยกู้จะถึง 1.0 พันล้านเรอัล

รากฐานการทำกำไรของ NG.CASH คือใบอนุญาตที่หลากหลายซึ่งบริษัทต่างชาติยากที่จะได้รับ ในเดือนพฤษภาคม 2025 บริษัทได้กลายเป็นสถาบันการชำระเงินที่ได้รับอนุญาตอย่างเป็นทางการ และได้ซื้อสิทธิในการให้กู้ยืมโดยตรง สามารถใช้เงินทุนของตนเองในการปล่อยกู้ และได้สมัครใบอนุญาตสกุลเงินดิจิทัลฉบับใหม่ของบราซิล การได้รับใบอนุญาตแต่ละใบใช้เวลาและเงินทุนจำนวนมาก ผู้เข้าร่วมจากต่างประเทศต้องใช้ต้นทุนที่สูงกว่า

สำหรับทุก ๆ 100 ดอลลาร์ที่หมุนเวียนใน USDC Circle จะได้รับรายได้สุทธิประมาณ 1.6 ดอลลาร์ต่อปีหลังจากแบ่งรายได้กับผู้จัดจำหน่าย ซึ่งเท่ากับอัตราผลตอบแทนสุทธิประจำปี 1.6% ในขณะที่สินเชื่อหักเงินเดือน 4,500 เรอัล ตามอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยในตลาด สามารถสร้างดอกเบี้ย 165 เรอัลในเดือนแรก; อัตราดอกเบี้ยต่อเดือน 3.67% ผลตอบแทนรวมต่อปีสามารถสูงถึง 54% แม้ว่าหนี้เสียและต้นทุนเงินทุนจะกัดเซาะกำไรบางส่วน แต่ผลตอบแทนจากการปล่อยกู้ต่อหน่วยเงินทุนยังคงสูงกว่าเหรียญ Stablecoin ที่ออกโดยผู้ให้บริการ 30 เท่า

แล้วเหรียญ Stablecoin มีบทบาทอะไรในระบบธุรกิจของ NG.CASH? ประธานธนาคารกลางบราซิลเคยกล่าวว่า เงินทุนที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลประมาณ 90% ในประเทศนั้นเชื่อมโยงกับเหรียญ Stablecoin NG.CASH มีแผนที่จะเปิดบัญชีเหรียญ Stablecoin เมื่อเปิดใช้งานแล้ว ยอดเงินดอลลาร์จะกลายเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกสำหรับผู้ใช้ในการโอนเงิน เก็บเงิน และใช้จ่าย ร่วมกับบัตรธนาคาร บัญชีออมทรัพย์ และผลิตภัณฑ์สินเชื่อในแอปพลิเคชันเดียวกันที่ผู้ใช้ได้สร้างความไว้วางใจไว้แล้ว

สำหรับ NG.CASH เหรียญ Stablecoin เป็นเพียงเครื่องมือในการขายบริการทางการเงินเพิ่มเติมให้กับผู้ใช้

ใช้บล็อกเชนเพื่อควบคุมทรัพยากรผู้ใช้

ในละตินอเมริกา บริษัทในท้องถิ่นที่สามารถทำเงินจากเส้นทางเหรียญ Stablecoin ได้จริง มักมีลักษณะร่วมกัน: ใช้เครื่องมือบนบล็อกเชน แต่ไม่สร้างโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานบนบล็อกเชนด้วยตนเอง

ยกตัวอย่างอาร์เจนตินา ความต้องการที่เร่งด่วนที่สุดของประชาชนในท้องถิ่นไม่ใช่การให้กู้ แต่คือการหลีกเลี่ยงการลดค่าเงินเปโซ ในปี 2002 รัฐบาลอาร์เจนตินาบังคับให้ประชาชนแลกเงินฝากดอลลาร์เป็นเปโซ ทำให้ทรัพย์สินของประชาชนลดลงโดยตรงถึงสามในสี่ ในปี 2019 การซื้อดอลลาร์ส่วนบุคคลถูกจำกัดไว้ที่ 200 ดอลลาร์ต่อเดือน สำหรับคนทั่วไปในอาร์เจนตินา การมีช่องทางในการออมเงินดอลลาร์ก็เหมือนกับการมีเรือชีวิตในการหลบภัย

แอปพลิเคชันสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำของอาร์เจนตินา Lemon มีผู้ใช้มากกว่า 4 ล้านคน ผลิตภัณฑ์แรกของมันมุ่งเป้าไปที่จุดเจ็บนี้: ผู้ใช้สามารถแลกเงินเดือนเปโซเป็นเหรียญ Stablecoin และเมื่อใช้จ่ายสามารถแลกกลับเป็นเปโซผ่านบัตร Visa

Lemon ยังได้ให้ผลตอบแทนการลงทุนสำหรับยอดเงินดอลลาร์ของผู้ใช้โดยอิงจากโปรโตคอลการให้กู้ Morpho; ต่อมาได้เปิดตัวบัตรเครดิตที่ใช้เปโซค้ำประกันด้วย Bitcoin บัญชีธนาคารเสมือนในสหรัฐอเมริกา และผลิตภัณฑ์หุ้นที่มีการโทเคน

แอปพลิเคชันประเภทนี้มีความเหนียวแน่นสูง แม้ว่าเงื่อนไขภายนอกที่ดึงดูดผู้ใช้เข้ามาในตอนแรกจะเปลี่ยนไป อัตราการสูญเสียผู้ใช้ยังคงต่ำมาก ตัวอย่างเช่น อัตราเงินเฟ้อรายเดือนของอาร์เจนตินาลดลงจาก 25.5% เป็น 2.1% แต่จำนวนการดาวน์โหลดรายไตรมาสของ Lemon ยังคงเพิ่มขึ้น

ในโมเดลธุรกิจนี้ Circle และ Tether รับผิดชอบในการออกดอลลาร์ดิจิทัล; Morpho ดำเนินการตลาดการให้กู้; Visa จัดการการชำระเงินด้วยบัตรเครดิต แต่ผู้ที่ควบคุมผู้ใช้และตัดสินใจว่าแอปจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดต่อไปคือแอปพลิเคชันในท้องถิ่นเช่น Lemon

แพลตฟอร์มฟินเทคที่ใหญ่ที่สุดในละตินอเมริกา Mercado Pago ก็เช่นกัน ในอาร์เจนตินา มันได้เปิดบัญชีดอลลาร์ โดยให้ผลตอบแทน 1.8% ต่อปี เพื่อตอบสนองความต้องการของประชาชนในการถือสินทรัพย์ดอลลาร์

ในระบบนิเวศนี้แน่นอนว่ามีผู้ชนะระดับโลก แต่พวกเขาอยู่ในระดับพื้นฐาน ทำหน้าที่เป็นส่วนประกอบพื้นฐานทั่วไป: ขนาดสินทรัพย์ของ Morpho ในตลาดการให้กู้ได้เกิน 17.0 พันล้านดอลลาร์แล้ว ในเดือนกันยายน 2026 Coinbase และ Robinhood ที่สร้างผลิตภัณฑ์การลงทุนโดยอิงจาก Morpho มีขนาดเกิน 500 ล้านดอลลาร์; ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนของ Lemon ก็ทำงานอยู่บนโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานนี้ Visa และ Mastercard ยังจัดการการชำระเงินด้วยบัตรสำหรับ Lemon และ NG.CASH ทั้งสองบริษัทได้เข้าร่วม OpenUSD Alliance โครงสร้างพื้นฐานกำลังมุ่งสู่การแบ่งปัน การเปลี่ยนที่ และระดับโลก

แต่ ความสัมพันธ์กับผู้ใช้ยังคงเป็นกำแพงป้องกันที่ไม่เหมือนใครของบริษัทในท้องถิ่น ข้อมูลจาก Chainalysis แสดงให้เห็นว่า 71.2% ของยอดเงินสินทรัพย์ดิจิทัลในละตินอเมริกาถูกเก็บรักษาไว้ในแพลตฟอร์มบริการสูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 68% ผู้ใช้ต้องการทำธุรกรรม การถือครอง แลกเปลี่ยน และซื้อขายในแพลตฟอร์มเดียวกัน โดยใช้บริการทางการเงินทั้งหมด

นี่จึงอธิบายได้ว่าทำไมโมเดลธุรกิจนี้ไม่สามารถคัดลอกไปยังประเทศต่าง ๆ ได้อย่างตรงไปตรงมา

ในเดือนตุลาคม 2025 Lemon ได้ระดมทุน 20 ล้านดอลลาร์ในรอบ B โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่มจำนวนผู้ใช้เป็นสองเท่าเป็น 10 ล้านคน และวางแผนที่จะขยายตลาดในชิลี โคลอมเบีย บราซิล และเม็กซิโก แต่เมื่อเดือนที่แล้ว Lemon ได้แจ้งผู้ใช้ในบราซิลว่าตนจะถอนตัวจากตลาดบราซิลอย่างเป็นทางการ หลังจากเข้าสู่บราซิลมา 4 ปี แพลตฟอร์มนี้มีผู้ใช้ที่มีสินทรัพย์เพียงประมาณ 15,000 คน; การลงทุนที่จำเป็นในการขอใบอนุญาตตามกฎระเบียบใหม่ของบราซิลไม่สอดคล้องกับขนาดธุรกิจ

Lemon ล้มเหลวในบราซิลไม่ได้เกิดจากข้อบกพร่องของผลิตภัณฑ์เอง ผลิตภัณฑ์นี้ได้แก้ไขปัญหาที่แท้จริงในอาร์เจนตินา แต่ผู้ใช้ในบราซิลได้คุ้นเคยกับการชำระเงินผ่าน Pix และ Nubank ก็มีรางวัล USDC ในตัว Mercado Pago ก็ให้บริการสินทรัพย์ดอลลาร์ ข้อเสนอหลักของ Lemon ------ การช่วยผู้ใช้หลีกเลี่ยงการล่มสลายของสกุลเงินในท้องถิ่น ไม่มีความต้องการในตลาดบราซิลอย่างมาก ผู้ใช้บราซิลไม่มีเหตุผลเพียงพอที่จะย้ายเงินไปยัง Lemon หลังจาก 4 ปี มีผู้ใช้เพียง 15,000 คน ซึ่งไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนการลงทุนใบอนุญาต

ข้อบกพร่องของ Lemon ในการเข้าสู่ตลาดบราซิลคือการขาดกำแพงป้องกันในท้องถิ่นสองประการ: ช่องทางการเข้าถึงลูกค้าในท้องถิ่นและใบอนุญาตที่สอดคล้องในท้องถิ่น ซึ่งทั้งสองจุดนี้คือกุญแจสำคัญที่ทำให้บริษัทในท้องถิ่นประสบความสำเร็จ

ในทางตรงกันข้าม Lemon มีการพัฒนาที่ดีในเปรู โดยมีผู้ใช้ที่ผ่านการตรวจสอบตัวตนมากกว่า 1 ล้านคน ซึ่งเพียงพอที่จะพิสูจน์ว่า: ผลิตภัณฑ์นี้สามารถตั้งรากฐานได้ก็ต่อเมื่อพฤติกรรมทางการเงินของประชาชนในท้องถิ่นใกล้เคียงกับอาร์เจนตินา

ไม่ว่าจะเป็นการโอนเงินหรือการออม หลักการพื้นฐานยังคงเหมือนเดิม เมื่อค่าใช้จ่ายในการสร้างเหรียญ Stablecoin ลดลงอย่างต่อเนื่อง ผู้ให้บริการเช่น Circle จะยังคงแบ่งปันรายได้จากสินทรัพย์สำรองให้กับแพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้ปลายทาง ในบราซิล ผู้ที่ได้รับประโยชน์คือ NG.CASH ที่มีใบอนุญาต ผู้สร้างเนื้อหา และธุรกิจสินเชื่อ; ในอาร์เจนตินา คือ Lemon ที่ได้รับความไว้วางใจจากประชาชนและให้บริการออมเงินดอลลาร์

เหรียญ Stablecoin ลดอุปสรรคในการใช้งานลง ทำให้สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ดอลลาร์ได้เพียงแค่มีโทรศัพท์มือถือ แต่ผู้คนจะใช้ดอลลาร์เหล่านี้ทำอะไร ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมทางการเงินของประชาชนในท้องถิ่น บริษัทที่สามารถได้รับใบอนุญาตในท้องถิ่น สร้างช่องทางการเข้าถึงลูกค้า และสร้างกำแพงป้องกันเท่านั้นที่จะสามารถเก็บเกี่ยวมูลค่าจำนวนมากในอุตสาหกรรมนี้

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ