Bitcoin досягнув позначки 70 000 доларів! Огляд 21 липня

Bitcoin продемонстрував сильну продуктивність, перевищивши 65 тисяч доларів, незважаючи на різкі продажі акцій технологічних компаній та зростання доходності державних облігацій США. Продовження надходжень у спотові ETF на Bitcoin підтримало зростання, тоді як великі інвестори здійснили високі трансфери на біржі та корпоративні торгові платформи, що свідчить про те, що обережний настрій на ринку повністю не зник.

Індекс Nasdaq 100 вперше за п’ять тижнів знизився нижче 20 800 пунктів через занепокоєння щодо високих оцінок компаній у сфері штучного інтелекту та активних продажів акцій чіпових компаній. Водночас Bitcoin перевищив рівень у 65 тисяч доларів, позитивно відокремившись від фондового ринку.

Відновлення на азійських ринках підтримало апетит до ризику

Азійські фондові ринки продемонстрували сильне відновлення під керівництвом акцій напівпровідників та технологічних компаній після трьох днів втрат. Індекс MSCI Азійсько-Тихоокеанського регіону зріс на 2,2%, тоді як прибутки на індексах Kospi в Південній Кореї та Taiex на Тайвані наблизилися до 4%.

Індекс Nikkei 225 у Японії зріс на 2,7% після того, як у п’ятницю він увійшов у зону корекції. Акції технологічних компаній на материковому Китаї також зросли приблизно на 7% після того, як державні установи втрутилися, щоб підтримати ринок.

Ф'ючерси на Nasdaq 100 у США також зросли на 1% після підвищення акцій напівпровідників на Уолл-стріт. Натомість європейські ринки, ймовірно, відкриються з незначним зниженням через те, що інвестори зосереджуються на звітах компаній.

Дипломатичні зусилля щодо зниження напруженості на Близькому Сході призвели до зниження цін на нафту. Після того, як Іран оголосив, що розглядає пропозиції, представлені посередниками, ціна на нафту марки Brent знизилася на 0,7% до 88,58 доларів за барель. Новини про можливу десятиденну перерву в конфліктах також сприяли покращенню загального сприйняття ризику.

Bitcoin може бути недооцінений за історичними даними

Аналітик CryptoQuant Darkfost зазначив, що історичний відсотковий рейтинг показника MVRV, який порівнює ринкову капіталізацію Bitcoin з його реалізованою вартістю, знизився приблизно до 5%.

На відміну від традиційного показника MVRV, це вимірювання показує, де поточна вартість знаходиться в історичних ринкових циклах. Рівень у 5% означає, що Bitcoin мав вищі значення MVRV приблизно у 95% свого торгового історії.

За словами Darkfost, поточний вигляд свідчить про те, що Bitcoin значно недооцінений у порівнянні з його історичною продуктивністю. Хоча подібні рівні в минулі часи збігалися з довгостроковими дном, підкреслюється, що цей показник сам по собі не гарантує короткострокове зростання.

Високі трансфери від китів до Cumberland і Binance

Дані з блокчейну, опубліковані OnchainLens, показують, що деякі великі інвестори, які тривалий час не діяли, знову активізували свої активи Bitcoin та Ethereum.

Кит, який накопичував Bitcoin протягом приблизно шести років, перемістив 2 тисячі BTC на різні адреси, загальною вартістю 130,5 мільйона доларів. Частина трансферу в 800 BTC, що становить приблизно 52,2 мільйона доларів, була відправлена до Cumberland, яка надає послуги позабіржової торгівлі для інституційних інвесторів. Решта 1 200 BTC була переведена на новостворений гаманець.

З листопада 2013 року один з колишніх інвесторів, який накопичував Bitcoin і поступово зменшував свої активи протягом останнього року, після майже чотирьох місяців мовчання надіслав 1.000 BTC на Binance. Переказ, вартість якого становить приблизно 65,56 мільйона доларів, оцінюється на ринку як можливий підготовчий продаж.

Щодо Ethereum, адреса, яка не здійснювала жодних операцій протягом 11 місяців, перевела 9 тисяч ETH, вартістю 17,19 мільйона доларів, на гаманець Cumberland. Повідомляється, що ця ж адреса раніше здійснила 13 переказів на FalconX, в результаті яких було відправлено загалом 50 тисяч ETH, вартість яких на момент переказів становила приблизно 205,67 мільйона доларів.

Хоча перекази на біржі або корпоративні торгові платформи можуть збільшити ймовірність продажу, це не означає, що активи обов'язково будуть продані на відкритому ринку. Організації, такі як Cumberland і FalconX, також сприяють проведенню великих угод на позабіржовому ринку без прямого тиску на ринкову ціну.

Входи в Bitcoin ETF на 226,8 мільйона доларів

Згідно з даними Farside Investors, спотові Bitcoin ETF, що торгуються в США, зафіксували чистий вхід у розмірі 226,8 мільйона доларів 20 липня. Таким чином, позитивна серія фондів продовжилася до п'ятого торгового дня.

Фонд IBIT від BlackRock очолив щоденні надходження з 116,5 мільйона доларів. Фонду ARKB від Ark Invest надійшло 72,7 мільйона доларів, Grayscale Bitcoin Mini Trust отримав 41,4 мільйона доларів, а фонд FBTC від Fidelity - 24,1 мільйона доларів.

Фонд BITB від Bitwise отримав 8,8 мільйона доларів, продукт MSBT від Morgan Stanley - 6,9 мільйона доларів, а фонд HODL від VanEck - 1,8 мільйона доларів чистого надходження. Натомість з фонду GBTC від Grayscale зафіксовано вихід у розмірі 45,4 мільйона доларів.

Спотові Ethereum ETF також зафіксували чистий вхід у розмірі 38 мільйонів доларів того ж дня. Фонд ETHA від BlackRock склав більшу частину надходжень з 34,3 мільйона доларів, тоді як на FETH надійшло 2,8 мільйона доларів, а на TETH - 900 тисяч доларів.

Трейдери похідних фінансових інструментів обережно ставляться до зростання

Незважаючи на зростання ціни Bitcoin, на ринках похідних фінансових інструментів не спостерігається надмірного оптимізму. Річна ставка фінансування за постійними ф'ючерсними контрактами залишалася на рівні 8% 20 липня. Ставки, що перевищують 12%, які вказують на надмірно важкий підйом, не спостерігалися з 10 липня.

На Deribit дельта-градієнт опціонів Bitcoin за 30 днів становив 13%. Цей показник свідчить про те, що пут-опціони, які забезпечують захист від падіння цін, торгуються з вищими преміями, ніж колл-опціони, що вказують на зростання.

Хоча показник знизився з 19%, зафіксованого тиждень тому, це вказує на те, що великі інвестори продовжують шукати захист від ризиків падіння.

Грошові резерви Strategy зросли до 3,22 мільярда доларів

Компанія Strategy, в результаті продажу звичайних акцій, зібрала 263 мільйона доларів минулого тижня і підвищила свої загальні грошові резерви до 3,22 мільярда доларів.

Існували побоювання, що компанія може продати Bitcoin, щоб покрити щорічні дивіденди на привілейовані акції в розмірі 1,76 мільярда доларів і погасити загалом 2,6 мільярда доларів конвертованих облігацій, термін яких закінчується в 2028 і 2029 роках. Збільшення грошових резервів може зменшити ймовірність продажу Bitcoin у короткостроковій перспективі.

Проте макроекономічні ризики залишаються. Доходність п'ятирічних облігацій США зросла з 4,22% два тижні тому до 4,33%. Підготовка адміністрації Трампа до введення нових мит у розмірі 50% на деякі канадські товари також збільшила невизначеність у глобальній торгівлі.

Золото, незважаючи на відновлення на фондових ринках, зросло на 1% і досягло приблизно 4050 доларів за унцію через продовження попиту на безпечні активи.

Якщо біткоїн зможе утриматися вище 65 тисяч доларів і продовжаться надходження ETF, рівень у 70 тисяч доларів може знову стати актуальним. Однак, трансакції китів, попит на хеджування на ринку опціонів, високі доходності облігацій та геополітичні ризики з Близького Сходу вказують на те, що цінові коливання можуть залишатися нестабільними в короткостроковій перспективі.