DTCC запускає послугу токенізації цінних паперів, початковими об'єктами є близько 1000 американських акцій та облігацій

Основні моменти статті

• Включає близько 1000 цінних паперів, таких як акції Microsoft та облігації США
• Близько 40 компаній, включаючи JP Morgan, здійснюють передачу застави та угоди репо

Початок роботи в реальному режимі

15 числа американська розрахункова організація DTCC (Національна асоціація депозитаріїв) оголосила про запуск послуги токенізації цінних паперів, розробленої її дочірньою компанією DTC (Депозитарна трестова компанія), в реальному середовищі. Про це повідомили Wall Street Journal та спеціалізовані медіа The Trade.

Цей запуск не є тестовим, а передбачає реальні операції з активами на ринку. Однак це обмежена операція перед повним запуском у жовтні, і вона зосереджена на акціях Microsoft, акціях компанії Circle Internet Group, що займається криптовалютою, інвестиційному фонді Invesco QQQ Trust, ETF SPDR S&P 500 від State Street, ETF облігацій США з терміном 0-3 місяці, а також на різних термінах облігацій США.

Крім того, JP Morgan токенізує частину своїх акцій Invesco QQQ Trust, пояснивши, що їх можна буде знову конвертувати в звичайні акції.

Учасники можуть використовувати токенізовані активи для широкого спектру цілей, таких як передача застави, угоди репо та торгівля акціями. Розрахунки можуть здійснюватися через приватну блокчейн-систему DTCC "Hyperledger Besu" або через блокчейн "Canton Network", орієнтований на конфіденційність, що керується фінансовими установами.

Активи, які зберігає DTC, перевищують 114 трильйонів доларів, а кількість облікових записів CUSIP (ідентифікаційний номер цінних паперів) становить близько 1,4 мільйона. Щоб уникнути непередбачених ризиків та ринкових збурень, DTCC добровільно обмежила обсяг до близько 1000 цінних паперів і планує перейти від обмеженого запуску в липні до повного запуску в жовтні.

Учасники та механізм токенізації

У обмеженому запуску 15 числа взяли участь близько 40 фінансових установ і постачальників технологій, включаючи JP Morgan, BlackRock, Goldman Sachs, Vanguard та Нью-Йоркську фондову біржу. Перед запуском DTCC проводила перевірку технологій і операцій у широкому спектрі секторів, включаючи зберігання, управління активами, брокерські компанії, біржі та інфраструктуру цифрових активів через робочу групу з понад 50 компаній.

На сьогоднішній день існує два основних методи токенізації акцій. Один з них - це структура, відома як "wrapper", яка випускає токени, що імітують продуктивність базового активу. Хоча такі токени можуть купуватися та продаватися будь-ким, вони не надають юридичних прав власності або голосування, рівних акціонерам. Інший метод, який використовує DTCC, полягає в тому, щоб надати токенам сумісність з реальними акціями, надаючи права на дивіденди, голосування та юридичну власність. Однак обіг обмежений затвердженими фінансовими установами.

Юридичною основою для запуску стала нота без дій, видана SEC (Комісією з цінних паперів і бірж США) у грудні 2025 року. SEC надала DTC право на надання послуг токенізації для учасників та їх клієнтів на три роки. Об'єкти обмежені ліквідними активами, включаючи акції, що входять до індексу Russell 1000 (індекс акцій 1000 найбільших компаній США), основні ETF, що відстежують індекси, та облігації США.

Френк Ла Сала, президент і CEO DTCC, зазначив: "Токенізація активів та використання цифрових блокчейнів є мегатрендом. Ми зосереджені на забезпеченні безпеки та відновлюваності системи, а також на способах звільнення ліквідності, що затримується, за допомогою нових технологій."

Відмова від відповідності: цей контент надано лише для загальних брендингових та інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-події або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами або використання послуг. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Послуги WEEX та онлайн-події можуть бути недоступні в усіх регіонах та підпадають під дію чинних законів, правил та вимог до участі. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності використання вами послуг WEEX місцевому законодавству та за ретельну оцінку ризиків перед участю в діяльності, пов’язаній з криптовалютами.