Бум гірництва: Сан-Хуан планує випустити облігації на 500 мільйонів доларів для фінансування стратегічних проектів

Сан-Хуан планує випустити облігації на 500 мільйонів доларів для фінансування державних інфраструктурних проектів, серед яких є розвиток гірництва Вікуня, великого бінатурального підприємства з видобутку міді, золота та срібла, яке підтримується компанією Vicuña Corp і було схвалене RIGI у червні. Губернатор провінції, Марсело Оррего, вже розпочав міжнародний тур по Лондону і продовжить у Нью-Йорку, щоб залучити потенційних інвесторів.

"Щодо структури, облігація передбачатиме мінімальний пільговий період у два роки для амортизації та дозволить виконавчій владі провінції гарантувати повернення коштів за рахунок ресурсів Федерального розподілу. На відміну від Чубут, який нещодавно отримав доступ до міжнародних ринків, Сан-Хуан не зобов'язуватиме роялті від видобутку як гарантію випуску", - повідомили з PPI.

В останні дні Оррего оголосив про міжнародний тур в Європі та Північній Америці для представлення фінансової пропозиції провінції перед інвесторами. Він також підтвердив, що обраними установами для випуску облігацій є J.P. Morgan та Banco Santander, два банки, які вже брали участь у подібних процесах раніше.

Слід зазначити, що 4 червня місцева легіслатура ухвалила закон, що дозволяє, з 23 голосами "за" та 12 "проти". Губернатор також висловив сподівання отримати конкурентну ставку і оцінив, що вона може бути нижчою за 10%. Джерела з гірничодобувного сектору пояснили, що, якщо терміни будуть дотримані, Сан-Хуан отримає кошти між жовтнем та листопадом для негайного початку тендерів на дорожні, водні та житлові інфраструктурні проекти.

Серед проектів є Вікуня, великий проект з видобутку міді, золота та срібла, підтримуваний Vicuña Corp (компанія з спільною власністю BHP та Lundin Mining) у гірській зоні, що знаходиться між провінцією Сан-Хуан та регіоном Атакама в Чилі. Цей проект має початкові інвестиції у 9,7 мільярда доларів, схвалені під RIGI у червні.

Прийняті статті дозволяють випускати одну або кілька серій і надають право використовувати для гарантії повернення капіталу та відсотків ресурси Режиму Федерального розподілу податків. Також розширюється ця можливість на передачу в гарантію, у платежах або у довірчій власності та не впливає на роялті від видобутку.

Намір провінції полягає в тому, щоб встановити мінімальний термін амортизації у два роки, фіксовану, змінну або змішану ставку в межах, встановлених Міністерством економіки країни. З іншого боку, делегується Міністерству економіки, фінансів та бюджету провінції укладення договорів з розміщувачами, консультантами та рейтинговими агентствами, перелік цінних паперів на біржах, дата випуску, ціна, ставка, термін та застосовне законодавство, включаючи іноземні закони.

Невкен, остання провінція, що випустила облігації, та Санта-Крус шукають фінансування

Останньою провінцією, що випустила облігації, була Невкен, яка розмістила 500 мільйонів доларів з купонною ставкою 7,35% та терміном погашення 2034 року. " Це нижче за 9,3% порівняльної суверенної облігації (через долар кабель)," - розкрили джерела з міста. Невкен став шостою субсувенційною державою, що випустила облігації на міжнародних ринках з моменту виборів минулого року.

У випадку останньої випущеної облігації, "амортизує у трьох річних платежах з 2032 року, має можливість дострокового викупу за номіналом з 2031 року і не має гарантій, на відміну від інших двох невкенських облігацій, що працюють на ринку", - нагадали з IEB. Таким чином, міжнародні випуски провінцій з моменту виборів досягли 4,15 мільярда доларів.

Санта-Крус також шукає можливість випустити облігації, але, на відміну від Сан-Хуана, виконавча влада провінції ще не має схвалення легіслатури. Проте місцева влада вже представила проект Закону про державний кредит, який дозволяє програму фінансування на суму до 600 мільйонів доларів, призначену виключно для інфраструктурних проектів. Це буде змішане фінансування: частина буде отримана з позики CAF, а решта буде досягнута через міжнародне розміщення.