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    AI雲端價格上漲25%,平台競爭加劇

    By: rootdata|2026/08/13 15:03:34
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    AI雲端企業最近因業績表現,將重心從GPU租賃業務轉向AI基礎設施平台業務。AI運算需求超過短期供應,價格和合約結構正在重新評估中。

    Nebius和CoreWeave最近在業績發佈中揭示了AI雲端需求擴大和大規模設備投資的壓力。這兩家公司的業績顯示,市場焦點已轉向不僅是GPU的獲取量,還包括軟體和運營能力的平臺競爭。

    CoreWeave正在基於AI雲端業務擴大大型客戶合約。根據Odaily的分析,CoreWeave最近的業績被視為AI雲端服務提供商(CSP)行業快速擴張的例證。

    Odaily於13日下午3時58分(韓國時間)報導,分析師qinbafrank在X上發表的分析指出,CoreWeave和Nebius最近的業績顯示出AI雲端服務提供商行業的快速擴張。然而,由於這是中介媒體的分析,因此需要與各公司在公告和股東信中披露的數據區分開來。

    這兩家公司業績中共同顯示的重點是AI運算供應不足。分析指出,Nebius第二季度新合約的平均年收入超過每MW 2000萬美元(約283億韓元),部分項目達到每MW 2000萬至2500萬美元的水平。

    價格上漲並不是所有GPU資源均勻出現的趨勢。Odaily的分析指出,CoreWeave的7月GPU運算SKU價格上漲約25%,而Nebius的舊世代GPU價格也比第一季度上漲超過30%。短期緊急容量的價格被報導為每MW 4000萬至5000萬美元(約567億至709億韓元)。

    價格的重新評估首先出現在短期容量、新世代GPU、大型集群和可立即投入使用的高附加值資源上。相反,優先級較低或以長期固定價格綁定的現有運算資源則難以反映同樣幅度的價格上漲。

    收益模型也在隨之改變。分析指出,Nebius採用了利用資本夥伴的輕資產模型,而CoreWeave則通過長期合約和資產單位金融來降低GPU投資負擔。長期合約和金融結構被用作降低數據中心和GPU採購的初始成本負擔的手段。

    然而,折舊和金融成本仍然是負擔。Odaily引用的分析認為,這兩家公司仍處於大規模資本投入階段,折舊和金融成本正在壓迫利潤率。

    CSP是指雲端服務提供商。AI雲端是提供模型學習和推理所需的GPU、網絡、存儲設備、部署工具和運營自動化功能的基礎設施。到目前為止,GPU按小時租賃是重點,而最近的競爭則擴展到誰能更穩定地提供客戶實際運行AI服務的整體環境。

    Nebius提出了一個涵蓋數據和模型學習、部署的平台。分析指出,Nebius選擇將其自有AI基礎設施運營和軟體能力與通過合作夥伴資本建立的AI數據中心相結合。

    CoreWeave也在朝著整合AI研究、推理和代理執行環境的方向擴展服務。這顯示出CSP競爭的重心正在從單純的GPU獲取量轉向軟體、網絡、存儲和運營自動化。此前本報導過NVIDIA通過CoreWeave和Nebius等公司,提供大規模AI模型學習和推理所需的GPU、CPU和網絡的整合平台結構。

    在國內市場,這一趨勢轉化為誰能運營運算基礎設施並定價,而非AI半導體本身。GPU供應不足反映在價格談判能力和合約結構中,而AI雲端企業則試圖通過長期合約和平台型服務來吸收設備投資的負擔。

    在企業用AI運營環境中,也出現了類似的趨勢。本報導過Spectro Cloud推出了一個在企業內部運行人工智能模型的本地優先推理平台。這顯示出AI基礎設施競爭不僅限於公共雲GPU租賃,還擴展到私有基礎設施、推理運營和數據控制領域。

    圍繞CoreWeave和Nebius最近業績的分析顯示,AI運算需求仍然超過供應,價格、合約和平台策略正在同時改變。下一個觀察點是新容量供應的速度和長期合約能在多大程度上抵消折舊和金融成本。

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