比特幣與以太坊的價格壓縮與利率重估：交易者評估未來走勢

• 比特幣被壓縮在 $77,000-$80,000 的區間內。
• 以太坊在錯誤突破 $2,550 後回到了區間內。
• DXY 完成了反轉的情境，接近 99.60-99.70 的區域。
• NFP 將成為本週的主要宏觀觸發因素。

**免責聲明：**本材料不構成財務建議或行動呼籲。所提供的分析僅為作者的私人意見。Incrypted 對讀者的投資決策不承擔任何責任。

市場分析 ― 價格壓縮、錯誤突破與 NFP 前的利率重估

上週的五天交易將市場從垂直拉升的階段轉變為局部積累模式。在衝擊歷史高點後的合理回調並未演變為深度修正：價格在高位區間停滯，留下了遠低於的未填補日間缺口。

市場暫時休息，消化美國聯邦儲備系統（FOMC）在傑克遜霍爾的鷹派言論，並為美國的關鍵就業週做準備。

比特幣 ― 被壓縮在 $77,000-$80,000 之間，兩個流動性極點

在比特幣方面，市場部分實現了之前的計劃：達到了上週的最高點（PWH），收回了上方的 4H FVG，並進行了回調，但在 $76,649 的位置停滯，未能達到 $74,000-$76,000 的廣泛日間不平衡。

最終報價進入了 $77,000-$80,000 的橫盤整理。

在上方，價格運動受到 PWH $81,500、$82,828.7 的水平以及延伸至 $84,000+ 的日間 FVG 的限制。下方則形成了約 $77,000 的緊密平等最低點（EQL）和上週的最低點（PWL）$76,649。

深層的興趣區域仍然未被觸及：日間 FVG $73,881-$76,000、0.5 Fibo D 在 $71,996.9 以及歷史關口 $69,198.7-$70,000。

在中性 4H RSI 約 50 的情況下，在區間內開倉是毫無意義的——關鍵因素將是對首次流動性撤回的反應。

情境 A ― 兩側流動性撤回

在 PWH $81,500 的位置出現賣壓，買方疲弱的情況下，EQL 下方的 PWL $76,649 突破至 $76,000，只有在完全清空訂單簿後，才會出現真正的動能突破 $82,828.7。
四小時 BTC/USDT 圖表。數據來源：TradingView。

情境 B --- 錯誤突破與深度卸貨

突破 PWH 並進入日間 FVG $82,828-$84,000，需求在此耗盡。若未能在回測中穩定在 $82,828.7 以上，市場將進入全面修正，目標為 $71,996.9 的 0.5 Fibo D 及下方未填補的缺口。
四小時 BTC/USDT 圖表。數據來源：TradingView。

情境 C --- 撤回最低點並持續拉升

在 PWL $76,649 下方的初步下跌以撤回 EQL 下方的止損，並迅速 V 型反彈回到區間內。

這證實了限價買方的力量，並啟動了通過 PWH 直達 $86,000 的上漲浪潮。
四小時 BTC/USDT 圖表。數據來源：TradingView。

以太坊 --- 錯誤突破 $2,550 及腳下的真空

以太坊進入目標不平衡區間 $2550-$2600，最高達到 $2566.40，但未能在這些水平上穩定下來。

這一運動被證實是操控性的尖峰，將價格拉回到 $2384.20-$2566.40 的範圍內，並在本週以 $2437 收盤。

在市場上方懸浮著 4H FVG $2440-$2470。在這一區域未被突破並確認為支撐之前，上升趨勢暫停。

上方有 PWH $2566.40 和 $2600 的區域。下方最近的支撐是 PWL $2384.20 和 4H FVG $2350-$2384。

主要的結構風險是 $1920-$2220 區間內的 $500 價差，中間在 $2080，這一區域完全空白。

情境 A ― FVG 的重疊與衝擊

在 4H FVG $2440-$2470 內進行交易，將其作為支撐並突破 PWH $2566.40 以達到 $2600 以上的目標。

需要穩定的收盤，而不是一次性的刺破。
四小時圖 ETH/USDT.P. 數據來源: TradingView.

情境 B ― 向下回撤以獲取流動性

從 $2470 反彈並跌破 PWL $2384.20 進入 4H FVG $2350-$2384，以清除早期的多頭並形成確認的進場點。
四小時圖 ETH/USDT.P. 數據來源: TradingView.

情境 C ― 清除空頭並穿透區間

對 $2566.40 的虛假突破至 $2600-$2620，收集空頭的止損並誘導突破性頭寸，隨後出現急劇反轉並穿透整個區間直至 $2300。
四小時圖 ETH/USDT.P. 數據來源: TradingView.

本週基本觸發因素：

• 聯邦儲備局的期貨利率重估。凱文·沃爾什在傑克森霍爾的鷹派聲明改變了平衡：9月16日會議上保持高利率的可能性急劇上升。這一因素成為風險資產上方的基本障礙；
• 美國勞動市場週，周五將公布 NFP。關於職位空缺的統計數據（JOLTS）、ADP 報告和周五的非農就業數據將成為波動性的主要驅動因素。強勁的數字將支持監管機構的強硬立場，疲弱的數字則會重燃對放鬆的希望；
• 地緣政治背景。美國與伊朗之間的衝突部分被市場吸收，但霍爾木茲海峽周圍的突然升級風險仍然存在，可能導致頭寸的急劇拋售。

總結與交易計劃

在區間中間進行交易是最不划算的策略。對於這兩種資產，優先等待突破外部邊界之一，並僅根據確認的反應進行操作。

未關閉的日間不平衡仍然是中期目標，將形成高質量的進場點以進行多頭交易。

你打算在當前區間內從本地 4H 區域進行操作，還是保持耐心，等待對下方日間不平衡的全面測試？

美元指數 --- 反轉情境的實現，攻擊 99.60-99.70 區域並為 NFP 會議做準備

回顧與實現原因

過去五天的交易完全按照牛市情景進行：美元指數（DXY）在98.80-99.30的4小時FVG內形成了穩固的基礎，從98.762的PWL反彈，並發出強勁的V型衝擊，回到上個月的最低點（PML）99.692，並在PWH 99.726創下周內新高。

反轉的基本驅動因素：

• 週三的核心PCE數據持平，顯示出滯脹信號。通脹率停留在3.3%，美國GDP增長放緩至1.5%，證實價格壓力並未消失；
• 週四的勞動市場表現穩健。初次申請失業救濟金的數據好於預期——203,000，預測為208,000；
• 傑克遜霍爾的鷹派語氣。對2%目標的堅定聲明以及美聯儲「做好自己的工作」的準備，促使9月16日會議的利率期貨出現劇烈重新定價。保持緊縮條件的概率從34.1%上升至59.9%，為美元提供了強勁的動力。

技術面分析

美元指數擺脫了超賣狀態：4小時RSI上升至66附近。DXY接近關鍵阻力位PML 99.692。

在上升趨勢下，仍然有一個新的未關閉的4小時FVG 99.25-99.40。上方的主要吸引力是100.80-101.20的廣泛不平衡4小時FVG和策略性高點PMH 101.640。

關鍵結構水平：

• PMH 101.640 ― 全球月度高點；
• PWH 99.726 ― 新的周高點，作為局部障礙；
• PML 99.692 ― 被突破的月度水平，現在正在進行供應測試；
• PWL 98.762 ― 受保護的周低點和前一次反轉的基礎；
• 4小時FVG區域：下方支撐 ― 99.25-99.40和深度98.60-98.80；上方阻力 ― 100.80-101.20。

當前交易情景

情景A ― 回調至支撐，穩定並突破至100.80+

指數在PWH 99.726附近進行局部休整，回調至新的4小時FVG 99.25-99.40以補充流動性，在那裡找到支撐，並發展出新的上升浪潮，突破99.726並進入上方不平衡區域100.80-101.20。
DXY指數圖表。數據來源：TradingView。

情景B ― PWH的假突破和局部整合

價格對99.726的標記進行了衝擊性突破，收集了賣方的止損，但未能穩定在上方，回到99.25-99.70的區間，陷入側向交易，等待週五的非農就業報告。
DXY指數圖表。數據來源：TradingView。

情景C ― 創造新高並深度回落至低點

對PWH 99.726的操控性突破，賣方迅速拒絕，穿透4小時FVG 99.25-99.40的支撐，並加速回落至PWL 98.762，潛在更新底部。
DXY指數圖表。數據來源：TradingView。

本週新聞觸發因素

• 週二，9月1日 ― JOLTS 開放職位數量，15:30；製造業最終 PMI，16:45；ISM 製造業指數，17:00；
• 週三，9月2日 ― ADP 就業人數變化，15:15；原油庫存，17:30；
• 週四，9月3日 ― 初次失業申請人數，15:30；服務業 PMI，16:45；ISM 服務業指數，17:00；
• 週五，9月4日，15:30 ― 美國勞動市場官方報告：NFP、失業率及平均時薪。

情緒與策略

DXY 從自由下跌階段轉變為上升結構。情境 A 的實現將對風險資產施加額外壓力，並成為釋放比特幣和以太坊未平倉日間不平衡的催化劑。

行動計劃：密切關注指數在99.25-99.40支撐測試時的表現。如果美元保持在該區域並突破99.726，優先考慮保護利潤並尋找在加密貨幣對中繼續修正的點。