Ric Edelman 提出投資組合中最高可達 40% 的比特幣曝光率

• Edelman 建議根據風險承受能力，將 10% 至 40% 的資金分配給比特幣。
• 這位專家認為 1% 或 2% 的曝光率是不夠的。

資產管理專家及數位資產金融專業人士協會（DACFP）創始人 Ric Edelman 於 9 月 28 日星期一呼籲金融顧問社群提高其客戶投資組合中比特幣（BTC）的曝光率，建議分配比例介於 10% 至 40% 之間。

這項建議是在今天於紐約舉行的比特幣國庫會議 2026 中提出的。

這一方法論提案直接回應了他所觀察到的 60/40 規則的惡化，這是一種傳統的資產配置模式，將 60% 的資本分配給股票以尋求增長，40% 分配給公共債券以提供穩定性。

Edelman 認為，曾多次被《巴倫周刊》評選為美國第一獨立顧問的他，這種方法已經無法滿足當前的金融需求。

此外，這一新策略還意味著對幾年前業界推廣的指導方針進行批判性檢討。回顧他在 2021 年出版的書籍《關於加密貨幣的真相》（The Truth About Crypto）中，他曾建議僅有 1% 的比特幣曝光率，這位顧問——同時也是 Edelman Financial Engines 的創始人，該公司管理著超過 2000 億美元的資產——承認「<<這是一個諷刺的劣勢，所有人都應該為此負責，包括我自己>>」。

在這方面，傳統模型的核心問題在於當前人口壽命的延長，這一現象要求更高的回報以避免在長期退休階段耗盡累積的財富。

在解釋這一資產配置不匹配的原因時，這位專家詳細說明道：「<<60/40 模型已經破裂；這就是我書中的主題，我認為 60/40 模型破裂的原因是壽命延長：我們需要在股票中擁有更多的資產，並且持有更長的時間，因為我們活得更久>>」。

作為對這一結構性不足的回應，DACFP 發布的技術報告——該機構是資產顧問認證的參考機構——提出了一種基於風險承受能力的漸進式分層。該方法論規定，保守型投資組合應納入 10% 的比特幣，適度型投資組合提高至 25%，而激進型投資組合則達到 40%，這些比例旨在改變資產管理的慣例。

同時，這樣高的範圍設定旨在打破專業管理者的慣性。針對許多顧問不願意更新知識或因邊際建議而冒著損害聲譽的風險，這位顧問提出了質疑：

如果我們繼續主張 1% 的比特幣配置，許多有慣性——或者可以稱之為懶惰，因為他們成功且客戶滿意——的顧問可能會辯稱：'我為什麼要費心向我的客戶介紹一個全新的東西，這在政治上是有爭議的，並且從詐騙的角度來看有著黑暗的過去，從 Mt. Gox 到 FTX？我為什麼要冒著損害與客戶關係的風險？我為什麼要為一個可憐的 1% 的配置而費心學習新的東西？這不值得我浪費時間。
Ric Edelman，資產管理專家。

Edelman 提到的這個「<<黑暗的過去>>」指的是市場歷史上最具破壞性的崩潰事件：2014 年日本交易所 Mt. Gox 的破產，以及 2022 年 FTX 的用戶資金數百萬美元的詐騙，正如 CriptoNoticias 報導的那樣。這兩個事件在傳統資產管理者中播下了持久的聲譽恐懼。

因此，專注於將 BTC 整合進傳統財務規劃的專家強調，提出顯著的百分比改變了資產管理的討論基調。在深入探討這一立場對行業的影響時，他指出：

如果我說你應該至少擁有 10% 到 40%，那麼現在就更難忽視這一對話。我們需要增加我們的配置，我們需要主張更高的配置。我們有數學支持我們。我們有市場表現支持我們。現在我們必須從言辭轉向行動，證明 1% 或 2% 的配置是完全不夠的。
Ric Edelman，資產管理專家。

這位專家補充道：<<應該至少是 5% 或 10%，可以合理地主張 10% 或 20%。這是我們應該專注的方法論。這樣才能引起顧問社群的注意，並進而引起他們客戶的注意>>。

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