TradFi結算與穩定幣匯款通道：PayPal、USDT、USDC將如何改變海外匯款

摘要： 傳統的國際匯款可能會產生多項手續費、匯率差、銀行營業時間以及中介機構造成的延遲。像USDT和USDC這樣的穩定幣幾乎可以實現隨時的鏈上結算，但用戶仍需應對網絡選擇、錢包管理、合規性以及法定貨幣的進出金成本。

全球的匯款和跨境商業支付長期以來依賴於銀行匯款、對應銀行網絡、卡片支付網絡以及像PayPal這樣的數位支付服務商。這些系統被廣泛使用，並且有完善的監管框架，已經融入商業交易中。然而，這些系統的成本往往較高，處理時間較長，且在多種貨幣之間的對賬可能會變得困難。

穩定幣的匯款通道提供了不同的模式。用戶可以直接在對應的區塊鏈錢包之間發送與美元掛鉤的數位資產，而不是通過多個金融中介機構來轉移價值。結算幾乎可以在24小時365天進行，在低成本的鏈上，網絡手續費可能會大幅低於傳統的國際匯款手續費。

實際的比較對象並不是「傳統支付對加密資產」，而是如何管理成本、支付速度、流動性和運營風險的兩種不同方式的比較。

傳統匯款：可靠的通道與多層次的成本

一般的國際銀行匯款可能需要經過多個金融機構才能到達收款人。匯款人的銀行開始支付，對應銀行協助路徑，收款銀行接收資金並入帳。在每個階段，都可能出現時間、手續費、匯率換算和最終收款金額的不確定性。

傳統支付的典型成本結構包括：

• 匯款來源銀行的轉帳手續費
• 對應銀行或中介銀行的手續費
• 收款銀行的手續費
• 匯率差
• 支付服務商的交易手續費
• 截止時間、週末、假日和合規審查造成的延遲

這並不意味著所有的銀行匯款都是慢的或昂貴的。如果是在同一貨幣中，且連接性高的金融機構之間的匯款，可能會高效處理。然而，國際匯款的最終成本往往難以僅通過事先顯示的匯款手續費來掌握。

在美國，匯款服務商有義務披露手續費、匯率和收款人將收到的金額。此外，國際匯款過程中，中介機構可能會收取第三方手續費，這也是規定中所預期的。

PayPal提供的界面比傳統銀行匯款更易於使用，特別是在在線支付或個人之間的匯款中。然而，在國際支付中，根據匯款來源市場、資金籌集方式和是否進行匯率換算，仍可能產生不可忽視的成本。

例如，PayPal針對美國的個人手續費體系中，對某些個人國際匯款顯示5%的國際手續費，並設有最低額和上限額。根據匯率換算、卡片使用和收款市場的條件，總成本可能會進一步增加。因此，「PayPal需花費3%至5%」的說法應被視為對個別匯款路徑的簡化說明，而非普遍的費率。

對於商家來說，經濟性可能會變得更加複雜。對供應商的請求可能以一種貨幣進行，而收款則以另一種貨幣進行，資金在成為運營資本之前可能需要幾個工作日。

穩定幣的通道將如何改變支付

穩定幣是設計用來維持相對穩定價值的區塊鏈基礎代幣，通常以美元為參考資產。USDT和USDC是廣泛使用的代表例。

當匯款者轉移穩定幣時，交易不會通過傳統的對應銀行網絡，而是廣播到區塊鏈網絡上。一旦獲得必要的確認，收款人便可以在對應的錢包中確認並管理資金。

這改變了跨境支付的一些特性。

最大的優勢不僅在於Gas費用低，而在於資本周轉的速度。

對於需要等待2到3天才能完成跨境支付的企業來說，在此期間資金可能會被拘留。穩定幣支付可能在對應網絡上更快到達，收款方能更快進行對供應商的支付、庫存補充、風險對沖或兌換為當地法定貨幣。

在小額匯款中，降低手續費也可能變得重要。TRON的TRC20生態系統或像Arbitrum這樣的以太坊第二層網絡，交易成本可能低於銀行匯款或支付服務商的手續費，因此經常被使用。然而，這裡的表述應謹慎。Gas費用是波動的，即使在低成本的鏈上，總交易成本也不一定能保持在幾美分之內。

穩定幣匯款的總成本可能包括：

• 網絡Gas
• 匯款來源平台的出金手續費
• 進出金限制
• 法定貨幣的進出金手續費
• 兌換為當地貨幣時的匯率成本
• 在區塊鏈之間轉移資產時的橋接手續費

關於USDC，跨鏈匯款服務通常會區分普通匯款和快速匯款，並且每條路徑的手續費和Gas成本可能不同。Circle也表示，網絡手續費會根據鏈和情況變動，顯示的手續費應在確認前進行檢查。

PayPal與穩定幣：各自適用的場景

PayPal和穩定幣的通道有重疊之處，但解決的挑戰不同。

PayPal在用戶重視熟悉的消費者保護、簡單的結帳、廣泛的商家接受度和最低限度的錢包管理責任時，仍然非常有用。特別適合在線零售支付或在已經在對應支付生態系統內的用戶之間的匯款。

另一方面，穩定幣在全球支付可用時間、錢包之間的直接匯款、透明的鏈上記錄以及能夠將支付與匯率換算分開管理的方面，成為更有力的選擇。

例如，位於美國的進口商在支付海外供應商時，即使在當地銀行營業時間之外，也有可能使用美元計價的穩定幣進行支付。然後，供應商可以選擇何時、何地將穩定幣兌換為當地貨幣，而不是接受支付時內嵌的匯率。

這種靈活性是有價值的，但相應的責任也轉移到用戶身上。匯款者必須選擇正確的資產、網絡和接收地址。在某個網絡上發送的USDT，並不一定能在接收方預期的不同網絡上回收。

商家與匯款用戶的實務流程

對於出口商、自由職業者、進口商或家庭匯款的匯款者來說，穩定幣的運作流程中，應優先考慮合規性和實務管理，而不僅僅是廣告上的網絡手續費。

負責任的步驟示例如下：

1. 確認當地法律和業務要求。 穩定幣的使用、報告義務和法定貨幣兌換規則因法域而異。

2. 事先協商資產和網絡。 確認收款人接受USDT或USDC，或要求TRC20、Arbitrum及其他對應網絡。

3. 獨立驗證發送錢包。 使用可靠的聯絡方式，對新接收方進行小額測試匯款。

4. 利用合規的法定貨幣入口，並具備KYC。 不依賴未確認的對方，而是通過對應的法定貨幣進入點將法定貨幣兌換為穩定幣。

5. 保存交易記錄。 保存發票、錢包地址、交易哈希、兌換確認和會計參考信息。

6. 僅兌換必要的金額。 收款人可以根據運營資金的需求和風險政策，決定是暫時持有穩定幣支付還是兌換為當地法定貨幣。

對於法律上可用的用戶來說，使用平台內的P2P選項也很重要，安全規範至關重要。使用經確認的保管程序，僅與在平台流程中顯示的賬戶名義人進行交易，並且不要僅依賴截圖或未確認的入金主張來釋放資產。對於許多用戶來說，將銀行資金與穩定幣更直接且可追蹤地連接的法定貨幣網關會更為便捷。

穩定幣匯款的風險面

穩定幣可能有助於提高速度和減少摩擦，但並不消除風險。

用戶需要考慮以下幾點：

• 發行方風險： 穩定幣並不等同於銀行存款。需要了解發行方、準備資產的披露和贖回框架。
• 掛鉤偏離風險： 在市場壓力時，穩定幣可能以高於或低於預期價格交易。
• 網絡風險： 擁擠、停機、橋接和智能合約問題可能導致匯款延遲或複雜化。
• 運營風險： 錯誤的地址或網絡錯誤的匯款可能無法追回。
• 法定貨幣兌換風險： 進出金的可用性、手續費和當地的匯率差仍然很重要。
• 合規風險： 制裁篩查、資金來源確認、稅務處理和報告義務仍然很重要。

最佳模型往往是混合型的。對於需要薪資支付、受監管機構支付和卡片型保護的商家，傳統支付通道可能更為合適。另一方面，穩定幣的通道在更快速的全球資金流動、供應商支付，以及雙方能夠應對錢包管理和合規性方面的價值轉移中可能更為有用。

如何購買穩定幣以進行跨境支付

如果希望在合規的支付流程中使用穩定幣，首先要明確入金和出金的方法計劃。首先確認收款人接受的網絡，然後利用法定貨幣網關購買所需的資產，並在匯款前確認所有網絡信息。