ما هي USDC وكيف تعمل؟

المقدمة

تُعد USDC واحدة من أشهر العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة. وعلى عكس البيتكوين أو الإيثيريوم، اللتين يمكن أن تشهدا تقلبات كبيرة في الأسعار، صُممت USDC لتتبع قمية الدولار الأمريكي. وهذا يجعلها مفيدة للمتداولين والمستثمرين والشركات وكل من يرغب في نقل القيمة عبر البلوكتشين دون التعرض للمستوى نفسه من تقلبات الأسعار المرتبطة بالعديد من العملات المشفرة الأخرى.

لكن ما هي USDC بالضبط؟ وكيف تحافظ على قيمتها؟ وما الاستخدامات التي تقدمها في سوق العملات الرقمية؟ إليك كل ما تحتاج إلى معرفته عن USDC.

ما هي USDC؟

USDC، أو USD Coin، هي عملة مستقرة مدعومة باحتياطيات من الأصول ومصممة للحفاظ على سعر يقارب دولارًا أمريكيًا واحدًا.

أُطلقت USDC في عام 2018 من قبل Circle بالتعاون مع CENTRE Consortium، وهو تحالف تأسس في البداية بمشاركة Coinbase. واليوم، تتولى Circle إصدار USDC وإدارة الاحتياطيات التي تدعم العملة المستقرة.

تعمل USDC على شبكات البلوكتشين بدلًا من الاعتماد بالكامل على البنية التحتية المصرفية التقليدية. وهذا يتيح للمستخدمين نقلها حول العالم، مع إمكانية تنفيذ التحويلات بسرعة أكبر وبعدد أقل من الوسطاء مقارنة ببعض طرق الدفع الدولية التقليدية.

وبفضل ارتباط قيمتها بالدولار الأمريكي، تُستخدم USDC على نطاق واسع كحلقة وصل بين النظام المالي التقليدي وسوق العملات المشفرة.

كيف تحافظ USDC على قيمتها؟

تتمثل إحدى أبرز خصائص USDC في ارتباط قيمتها بالدولار الأمريكي، وتدعم هذا الارتباط احتياطيات من الأصول مخصصة للحفاظ على استقرار قيمتها.

عندما تُصدر Circle عملات USDC جديدة، تتلقى مقابلها الأموال أو الأصول المؤهلة، ثم تُضاف الكمية المقابلة من USDC إلى التداول. وعند استرداد USDC، تُحرق العملات المستردة وتخرج من التداول.

وتُعرف هذه العملية باسم السك والحرق. إذ يؤدي السك إلى زيادة كمية USDC المتداولة، بينما يقلل الحرق من المعروض عند استرداد العملات.

والهدف من ذلك هو الحفاظ على علاقة وثيقة بين كمية USDC المتداولة والأصول المحتفظ بها في الاحتياطيات، بما يساعد على دعم السعر المستهدف.

ومع ذلك، من المهم فهم أن تصميم العملة للحفاظ على قيمة قدرها دولار واحد لا يعني أن سعرها في السوق لا يمكن أن يتحرك. فقد تتداول USDC أعلى أو أقل قليلًا من دولار واحد، اعتمادًا على ظروف السوق والسيولة والطلب وعوامل أخرى.

ما الذي يدعم USDC؟

USDC هي عملة مستقرة مدعومة بأصول، أي أن قيمتها تستند إلى احتياطيات وليست محفوظة من خلال خوارزمية فقط.

تنشر Circle معلومات حول الأصول التي تدعم USDC وتقدم تقارير دورية عن احتياطياتها. ويمكن أن تتضمن هذه الاحتياطيات النقد والأصول الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل أو أصولًا أخرى عالية السيولة.

ويهدف الاحتفاظ بهذه الأصول إلى دعم قيمة USDC وتسهيل عمليات الاسترداد. ويُعد هيكل الاحتياطيات جزءًا أساسيًا من آلية العمل التي تهدف إلى الحفاظ على استقرار العملة.

ومع ذلك، لا ينبغي اعتبار العملات المستقرة خالية تمامًا من المخاطر. فقد تؤثر التغييرات التنظيمية، واضطرابات السوق، ومخاطر الأطراف المقابلة، والمشكلات المتعلقة بالجهة المُصدرة أو المؤسسات المالية في طريقة عمل العملة المستقرة.

ما استخدامات USDC؟

تتمتع USDC بعدة استخدامات في منظومة العملات المشفرة.

1. تداول العملات الرقمية

يُعد التداول أحد أكثر استخدامات USDC شيوعًا. إذ توفر العديد من منصات تداول العملات الرقمية أزواجًا مثل BTC/USDC وETH/USDC.

بالنسبة إلى المتداولين، يمكن أن توفر USDC وسيلة للانتقال من الأصول الرقمية المتقلبة إلى أصل مقوّم بالدولار، دون الحاجة بالضرورة إلى تحويل الأموال مرة أخرى إلى عملة ورقية.

على سبيل المثال، يمكن للمتداول الذي يبيع البيتكوين مقابل USDC البقاء داخل منظومة العملات المشفرة مع الاحتفاظ بأصل مصمم لتتبع قيمة الدولار الأمريكي.

2. إرسال واستقبال الأموال

يمكن أيضًا تحويل USDC بين عناوين البلوكتشين المتوافقة. وعلى عكس التحويلات المصرفية التقليدية، يمكن تنفيذ معاملات البلوكتشين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

وتعتمد سرعة تحويل USDC وتكلفته بدرجة كبيرة على شبكة البلوكتشين المستخدمة. فقد تختلف رسوم ومدة تحويل USDC عبر شبكة معينة بشكل كبير عن تحويلها عبر شبكة أخرى.

لذلك، يجب على المستخدمين دائمًا التأكد من أن شبكة الإرسال والاستقبال متوافقة قبل تنفيذ أي تحويل.

3. التمويل اللامركزي (DeFi)

تلعب USDC دورًا مهمًا في التمويل اللامركزي (DeFi)، إذ يمكن استخدامها في بروتوكولات الإقراض والاقتراض، والمنصات اللامركزية، ومجمعات السيولة، وغيرها من التطبيقات القائمة على البلوكشين.

ونظرًا إلى أن USDC مصممة لتتبع قيمة الدولار الأمريكي، يمكن استخدامها كوحدة حساب مستقرة داخل تطبيقات التمويل اللامركزي. وقد يتمكن المستخدمون من إيداع USDC في بعض البروتوكولات لتحقيق عوائد محتملة، أو الاقتراض بضمانها، أو توفير السيولة.

ومع ذلك، ينطوي استخدام DeFi على مخاطر إضافية، بما في ذلك ثغرات العقود الذكية، ومخاطر السيولة، والخسائر المحتملة بسبب تقلبات السوق. لذلك، يُنصح بإجراء بحثك الخاص وفهم المخاطر المرتبطة بأي بروتوكول قبل استخدامه أو إيداع أموالك فيه.

4. المدفوعات

يمكن للشركات والأفراد استخدام USDC لإجراء المدفوعات والتحويلات الرقمية. ونظرًا إلى أن المعاملات تتم عبر شبكات البلوكتشين، يمكن استخدام USDC في بعض حالات الدفع عبر الحدود دون الاعتماد بالكامل على أنظمة الدفع التقليدية.

كما أن ارتباطها بالدولار الأمريكي قد يجعل من السهل على الشركات تسعير المنتجات والخدمات مقارنة بالعملات المشفرة شديدة التقلب.

USDC مقابل USDT: ما الفرق؟

تُعد USDC وUSDT عملتين مستقرتين مرتبطتين بالدولار الأمريكي، لكن تصدر كل منهما جهة مختلفة.

تُصدر USDC شركة Circle، بينما تُصدر USDT شركة Tether. وتهدف كلتاهما إلى الحفاظ على قيمة قريبة من دولار أمريكي واحد، كما تُستخدمان على نطاق واسع في التداول والتحويلات وغيرها من تطبيقات العملات المشفرة.

وتوجد أيضًا اختلافات بينهما من حيث هيكل الاحتياطيات، والشبكات المدعومة، والسيولة، ومستوى التبني، والبيئة التنظيمية. لذلك، يعتمد اختيار إحداهما على عوامل مثل منصة التداول أو المحفظة المستخدمة، وأزواج التداول المتاحة، ورسوم التحويل، واحتياجات المستخدم.

ولا ينبغي اعتبار أي منهما خالية تمامًا من المخاطر لمجرد أنها مصممة للحفاظ على سعر مستقر.

هل USDC آمنة؟

تُعد USDC عمومًا واحدة من العملات المستقرة الرئيسية في سوق العملات المشفرة، لكن كلمة "مستقرة" لا تعني أنها خالية من المخاطر.

قد تشمل المخاطر المحتملة التغييرات التنظيمية، والمشكلات التي قد تؤثر في الاحتياطيات أو المؤسسات المالية، والمخاطر المرتبطة بشبكات البلوكتشين، والانحراف المؤقت عن السعر المستهدف البالغ دولارًا واحدًا.

كما ينبغي على المستخدم مراعاة المخاطر المرتبطة بالمنصة أو المحفظة التي يحتفظ فيها بـ USDC. فالاحتفاظ بها في منصة تداول مركزية ينطوي على مخاطر تختلف عن الاحتفاظ بها في محفظة ذاتية الحفظ، بينما يضيف استخدامها في تطبيقات DeFi مخاطر أخرى مرتبطة بالعقود الذكية والبروتوكولات.

وكما هو الحال مع أي أصل رقمي، من المهم فهم طريقة عمله ومصادر المخاطر المرتبطة به قبل استخدامه.

الخلاصة

أصبحت USDC جزءًا مهمًا من سوق العملات المشفرة لأنها تجمع بين قابلية نقل الأصول القائمة على البلوكشين وبرمجتها وبين قيمة مصممة لتتبع الدولار الأمريكي.

بالنسبة إلى المتداولين، يمكن أن تكون USDC عملة تسعير ووسيلة لإدارة التعرض لتقلبات أسعار العملات المشفرة. وبالنسبة إلى مستخدمي DeFi، يمكن أن تعمل كأصل مستقر داخل التطبيقات اللامركزية. أما بالنسبة إلى الشركات والأفراد، فقد توفر وسيلة أخرى لتحويل قيمة مقومة بالدولار بشكل رقمي.