العالم ما بعد SWIFT: روسيا واقتصاد العملات الرقمية السري

كاتب المقال: Anita

تصل صباحات الشتاء في موسكو ببطء دائماً. ينزلق مترو الأنفاق من المناطق السكنية الرمادية إلى وسط المدينة، وكالعادة، تتصفح شاشات الإعلانات داخل العربات إعلانات لقروض الروبل، وعروض التسوق عبر الإنترنت، ولافتة تبدو عادية تماماً: "تسوية الدخل الخارجي؟ USDT مقبول هنا." من الصعب تخيل أنه في بلد محاصر بالنظام المالي الغربي، أصبح مصطلح "stablecoin"، الذي لم يظهر في الأصل إلا في الأوراق البيضاء لوادي السيليكون، بهدوء البنية التحتية التي يعتمد عليها الناس والشركات العادية.

يدعي أليكسي (اسم مستعار)، 34 عاماً، أنه "يعمل في استشارات تكنولوجيا المعلومات"، لكن هويته الحقيقية هي node صغيرة في سلسلة السوق السوداء للعملات المستقرة في موسكو. في الساعة التاسعة صباحاً، يبدأ عمله بالتحقق من قنوات تلغرام. لديه أربع أو خمس مجموعات على هاتفه، مثل "سعر Circle USDT في موسكو"، "قناة تسوية المستقلين"، و"تبادل الروبل النقدي / التحويل البنكي - مقتصر على المعارف فقط".

كل مجموعة لديها bots تقدم صفقات - "شراء USDT بسعر 76.3، بيع بسعر 77.1." في العمق، هناك عشرات نوافذ الدردشة الخاصة: شباب يقومون بأعمال تطوير مستقلة يحتاجون إلى تحويل الدولارات المستلمة من العملاء من بطاقة خارجية إلى USDT ثم إلى روبل؛ شركات صغيرة تستورد قطع غيار صغيرة تحتاج إلى الدفع للموردين الأتراك in USDT؛ وأرقام غامضة بلهجات يقولون فقط: "كمية كبيرة، نلتقي شخصياً."

طريقة أليكسي في تحقيق الربح بسيطة: كسب فرق سعر صغير من خلال المعاملات الصغيرة أو، في الطلبات الكبيرة، أخذ جزء من المئة كـ "رسوم"، وخلف الكواليس، الاتصال بمنصات تبادل أو تداول أكبر.

قد يبدو كل هذا مجرد "صرافة عملات"، لكن الأموال تتدفق بسرعة إلى تيارات سرية أعمق.

يقوم بعض الأشخاص بإيداع USDT في منصات تداول محلية بواجهات صديقة للروس ثم تحويلها إلى بيتكوين للتحويل للخارج؛ ويقوم البعض بغسل الأموال في حسابات خارجية من خلال منصات روسية مثل Garantex؛ ويستخدم آخرون USDT لتوفير liquidity للشركات في جورجيا أو الإمارات.

بحلول المساء، سيقوم بتقسيم the USDT الذي كسبه في ذلك اليوم إلى جزأين: جزء سيتم بيعه مقابل الروبل لدفع الرهن العقاري وشراء البقالة، والجزء الآخر سيستقر بهدوء في محفظة متعددة التوقيع، في انتظار اليوم الذي يتغير فيه الوضع مرة أخرى، ربما ليكون بمثابة شبكة الأمان الأخيرة في المنزل.

في الميزانية العمومية، هو مجرد جزء صغير من "تدفق العملات الرقمية للبيع بالتجزئة في روسيا".

لكن الخط الذي يربط كل هذه النقاط هو السوق غير المرئي.

I. After Being Cut Off, New Underground Veins Grow

قصة العملات الرقمية في روسيا لم did بعد العقوبات.

في عام 2020، كانت أوروبا الشرقية بالفعل واحدة من "أعلى المناطق في العالم للجرائم المتعلقة بـ cryptocurrency". تظهر أبحاث Chainalysis أن الشبكة المظلمة تلقت رقماً قياسياً قدره 1.7 مليار دولار من العملات الرقمية في ذلك العام، مع تدفق معظمها إلى اسم واحد: Hydra. Hydra هي أكبر سوق للشبكة المظلمة حتى الآن، حيث شكلت إيراداتها القصوى 75% من سوق الشبكة المظلمة العالمي.

قبل إغلاقها من قبل الشرطة الألمانية في أبريل 2022، كانت في الواقع "مركزاً اقتصادياً مظلماً" واسعاً - مخدرات، وثائق مزورة، خدمات غسيل أموال، بيانات بيومترية، كل "المعاملات غير المعترف بها من قبل العالم الرسمي"، تمت تسويتها بالعملات المستقرة.

لم يؤد سقوط Hydra إلى اختفاء هذه السلسلة، بل أدى فقط إلى إعادة توزيع الظل: مستخدموها، بنيتها التحتية، شبكاتها الوسيطة، أعيد تجميعها لاحقاً بين Garantex، تلغرام OTC، ومنصات تداول صغيرة.

الجانب المظلم لاقتصاد العملات الرقمية الروسي لم يظهر بعد العقوبات؛ بل له أساس تاريخي عميق.

منذ اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية عام 2022 والتصعيد الشامل للعقوبات، حوصرت روسيا من جميع الجوانب في العالم المالي التقليدي: تجميد احتياطيات النقد الأجنبي، استبعاد البنوك الكبرى من SWIFT، انسحاب Visa و Mastercard بشكل جماعي. بالنسبة لبلد شريان حياته هو صادرات الطاقة والسلع، هذا يعادل تقريباً الخنق.

لكن المجال الرقمي يروي قصة أخرى:

وفقاً لإحصاءات Chainalysis حول نشاط العملات الرقمية الأوروبي من يوليو 2024 إلى يونيو 2025، خلال هذه الفترة، تلقت روسيا أصول عملات رقمية بقيمة 376.3 مليار دولار، لتحتل المرتبة الأولى في أوروبا، متجاوزة بكثير 273.2 مليار دولار في المملكة المتحدة. (Source)

في تعدين البيتكوين، لم تعد روسيا لاعباً خفياً. وفقاً لأحدث التقديرات من منصة بيانات Hashrate Index، بحلول نهاية عام 2024، استحوذت روسيا على حوالي 16% من معدل التجزئة العالمي للبيتكوين - في المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة. (Source)

هذان الرقمان الصارخان كافيان للتوضيح:

بينما يحاول العالم دفع روسيا خارج النظام المالي التقليدي، ينمو اقتصاد عملات رقمية سري جديد بسرعة.

إذا اعتبرنا متداولي OTC مثل أليكسي شعيرات دموية، فإن منصات التداول المحلية مثل Garantex هي قلب السوق السوداء.

سُجلت Garantex في الأصل في إستونيا، لكن تركيز أعمالها كان دائماً في موسكو. بدءاً من عام 2022، تم إدراجها تباعاً في قوائم العقوبات من قبل وزارة الخزانة الأمريكية والاتحاد الأوروبي، بتهمة تسهيل برامج الفدية، معاملات الويب المظلم، وتقديم خدمات للبنوك الخاضعة للعقوبات.

نظرياً، كان يجب أن تكون هذه المنصة "ميتة" منذ فترة طويلة. ومع ذلك، في سبتمبر 2025، كشف تقرير صادر عن الاتحاد الدولي للصحفيين الاستقصائيين (ICIJ) أنه على الرغم من حملات القمع المتعددة، كانت Garantex في الواقع "تواصل العمل في الظل"، حيث تقدم خدمات تبادل وتحويل العملات الرقمية للعملاء الروس والمناطق المحيطة من خلال سلسلة من الشركات الخارجية، المواقع المرآة، وحسابات الوكيل.

والأكثر من ذلك، أشار تقرير متعمق من شركة تحليلات البلوكشين TRM Labs إلى أنه في عام 2025، استحوذت Garantex ومنصة التداول الإيرانية Nobitex معاً على أكثر من 85% من أموال العملات الرقمية الواردة إلى الكيانات والولايات القضائية الخاضعة للعقوبات.

في مارس 2025، جمدت Tether محفظة USDT مرتبطة بـ Garantex بقيمة حوالي 280,000 دولار (حوالي 25 مليار روبل)، مما أجبر البورصة على إعلان تعليق عملياتها. ومع ذلك، بعد بضعة أشهر، فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على اسم جديد: Grinex - "منصة تداول عملات رقمية أنشأها موظفو Garantex للمساعدة في التهرب من العقوبات."

تلقى القلب الأسود ضربة لكنه استمر في النبض بشكل جديد.

II. A7A5: The Ambition and Paradox of "Ruble On-chain"

USDT حالياً هو بطل اقتصاد الظل في روسيا، لكن في نظر مسؤولي موسكو، لديه عيب قاتل - إنه "أمريكي" جداً و"مركزي" جداً.

في عام 2025، دخل لاعب جديد المشهد بهدوء: A7A5، عملة مستقرة صادرة عن منصة قرغيزية، تدعي أنها "مرتبطة بالروبل".

كشفت صحيفة فاينانشال تايمز في تحقيق أن A7A5 أكملت في غضون أربعة أشهر معاملات بقيمة 60-80 مليار دولار تقريباً، معظمها حدث في أيام الأسبوع وتركزت خلال ساعات التداول في موسكو، مع كون البنك الوصي هو Promsvyazbank الروسي الخاضع للعقوبات.

وصفت وثائق عقوبات الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ذلك بصراحة بأنه "أداة لروسيا للتهرب من العقوبات". بحلول أكتوبر 2025، أضاف الاتحاد الأوروبي رسمياً A7A5 إلى قائمة العقوبات، وأشارت شركات تحليل البلوكشين أيضاً إلى ارتباطها الوثيق بـ Garantex و Grinex، لتصبح عقدة مركزية جديدة في شبكة تسوية العملات الرقمية في روسيا.

الدور الذي تلعبه A7A5 دقيق للغاية:

1. بالنسبة للشركات الروسية، هي "عملة مستقرة بالروبل يمكنها تجاوز مخاطر USDT"؛

2. بالنسبة للمنظمين، هي "أداة لوضع الروبل على البلوكشين وتجاوز تدقيق البنك".

خلف هذا فكرة تزداد وضوحاً في روسيا: "بما أننا لا نستطيع الاستغناء عن العملات المستقرة، يجب أن يصدر بعضها على الأقل من قبلنا."

المفارقة هي أن أي عملة مستقرة تهدف إلى العالمية يجب أن تعتمد على بنية تحتية لا تستطيع روسيا التحكم فيها: بلوكشينات عامة، عقد عبر الحدود، منصات تبادل خارجية، والأنظمة المالية لدول ثالثة.

تهدف A7A5 إلى أن تكون "عملة مستقرة سيادية"، ومع ذلك يجب أن تتداول في عالم لا تسيطر عليه روسيا بالكامل. هذا نموذج مصغر لاستراتيجية العملات الرقمية الكاملة لروسيا - الرغبة في التحرر من التمويل الغربي مع الاضطرار إلى استخدام "لبنات بناء البلوكشين المالية" التي بناها الغرب.

III. What Does Crypto Mean for Russia? Not the Future, But the Present

غالباً ما يرى العالم الغربي العملات الرقمية كأصل، أو تكنولوجيا، أو حتى ثقافة. لكن في روسيا، تلعب دوراً مختلفاً تماماً:

1. For Businesses: Crypto is an Alternative Channel for Trade Settlements

تستورد الشركات الروسية قطع غيار عالية التقنية، مكونات طائرات بدون طيار، آلات صناعية، وحتى سلع استهلاكية لا يمكن دفع ثمنها من خلال النظام المصرفي التقليدي. أدى هذا إلى مسار هادئ ولكنه مستقر: تصدر الشركات الروسية إلى وسطاء في الشرق الأوسط/آسيا الوسطى، ثم تستخدم USDT/USDC للتعامل مع الموردين، وأخيراً تحولها مرة أخرى إلى الروبل عبر الكاونتر في موسكو.

إنها ليست متطورة، رومانسية، أو "لامركزية"، لكنها وظيفية، ديناميكية، وحية.

هنا، العملات الرقمية ليست حلماً بل هي الواقعية الأقل كفاءة ولكنها الوحيدة العملية.

2. For the Youth, Crypto is an Exit from the Ruble

عانى النظام المصرفي الروسي لفترة طويلة من نقص الثقة، وجعل ضعف الروبل لسنوات العملات الرقمية الملاذ الطبيعي للأصول للطبقة الوسطى والمهندسين الشباب.

إذا سألت مهندس برمجيات في موسكو عشوائياً، فقد لا يخبرك "أنا أتداول العملات"، بل "أحول راتبي إلى USDT وأحتفظ به مع فريق OTC موثوق على تلغرام. قد يجمد البنك بطاقتي، لكن السلسلة لن تجمدني."

هذه العبارة هي نموذج مصغر لروسيا المعاصرة.

3. For the Nation, Crypto and Mining are a "Digital Energy Export"

تمتلك روسيا بعضاً من أرخص الكهرباء في العالم - تحولت الطاقة الكهرومائية في سيبيريا والغاز الطبيعي الفائض إلى جنة لتعدين البيتكوين.

يوفر التعدين: "منتج تصدير" خارج النظام المصرفي، سلعة رقمية قابلة للتبادل عالمياً، طريقة للالتفاف على الحصار المالي

اعترفت وزارة المالية الروسية رسمياً عدة مرات بأن "إيرادات التعدين جزء أساسي من النظام التجاري الوطني."

لم يعد هذا مجرد نشاط شعبي بل قطاع اقتصادي شبه حكومي.

4. On the Grey System: Cryptography as an Invisible Lubricant

هذا الجزء يصعب قياسه، لكن الحقائق الموجودة تشمل إشارة وكالات الاستخبارات الأوروبية إلى استخدام وكالات الاستخبارات الروسية للتشفير في حرب المعلومات، مدفوعات عمليات القراصنة، حركة الأموال السرية واسعة النطاق بين أوروبا وروسيا عبر العملات المستقرة، وشبكات تهريب متنوعة تعتمد بشكل كبير على مسارات الأموال على السلسلة، بما في ذلك استخدام VC.

هل روسيا "أمة عملات رقمية"؟

الإجابة أكثر تعقيداً مما يتخيل المرء. إذا قست بالابتكار التكنولوجي، فهي ليست كذلك. إذا نظرت إلى مشاريع VC و DeFi، فهي ليست كذلك أيضاً. إذا قست بالتعدين، حجم المعاملات على السلسلة، تدفقات العملات المستقرة، والاعتماد على تسوية التجارة، فهي قوة عالمية في العملات الرقمية يجب أخذها في الاعتبار.

لم "تصبح طوعاً" بل "دفعها العالم لتصبح".

هذا المقال محتوى مساهم ولا يمثل وجهات نظر BlockBeats.