Alles kann ein Weltmodell sein

Text | Sleepy

Der Begriff Weltmodell wird von Investoren fast schon als abgedroschen angesehen.

Fei-Fei Lis World Labs hat im Februar dieses Jahres eine Finanzierung von einer Milliarde Dollar abgeschlossen und wird mit fünf Milliarden Dollar bewertet, während es vor einem Jahr nur eine Bewertung von einer Milliarde hatte.

Yang Likuns neues Unternehmen AMI Labs hat in der Seed-Runde über eine Milliarde Dollar gesammelt und damit den Rekord für die größte Seed-Runde eines europäischen KI-Startups aufgestellt.

Im ersten Quartal des Jahres gab es in China bereits 25 Finanzierungsrunden im Zusammenhang mit Weltmodellen, wobei ein Unternehmen innerhalb eines Monats zwei Runden mit insgesamt 2,5 Milliarden Dollar abschloss und die Bewertung von 5 Milliarden auf 10 Milliarden Dollar sprang.

Noch erstaunlicher ist, dass trotz des FOMO (Fear of Missing Out) der Investoren in der gesamten KI-Branche noch keine Einigkeit darüber besteht, was genau die vier Wörter „Weltmodell“ bedeuten. Ein Begriff, dessen Definition noch nicht geklärt ist, hat bereits Hunderte von Milliarden Dollar angezogen. Täglich werden Slogans gerufen, um gegen die fehlende Einigkeit zu kämpfen, und am Ende wird das Geld in etwas investiert, das keine Einigkeit hat, und das wird dann als Trend bezeichnet.

Allerdings habe ich kürzlich von einigen großen VC-Investoren gehört, dass sie die Blase in diesem Bereich klar erkennen können. In internen Rückblicksbesprechungen gab es auch schon Tischklopfen, und nach langen Diskussionen kam das Ergebnis: Man muss investieren. Wenn man nicht investiert, wird man nächstes Jahr von den LPs gefragt, warum man die Gelegenheit im Weltmodell verpasst hat; investiert man, selbst wenn man am Ende falsch liegt, ist die gesamte Branche gemeinsam falsch.

Wenn das Geld so heiß ist, sollte man eine unhöfliche Frage stellen: Wenn niemand genau sagen kann, was es ist, in was investieren die Leute dann eigentlich?

Ein Prozess

Um fair zu sein, dieser Begriff hat tatsächlich Substanz.

Im Jahr 2018 veröffentlichten zwei Forscher ein Papier mit dem Titel „World Models“. Sie ließen eine KI in einem Rennspiel einen Traum erschaffen, in dem sie zuerst das Fahren übt, bevor sie ins Spiel zurückkehrt. Zu dieser Zeit gab es noch kein ChatGPT, und dieses Papier zirkulierte nur in kleinen Forscherkreisen.

Yang Likun hat sich schon lange diesem Forschungsbereich verschrieben. In den Jahren, in denen das gesamte Silicon Valley Geld in große Sprachmodelle investierte, hat er immer wieder betont, dass man, um menschliche Intelligenz zu erreichen, nicht nur das nächste Wort vorhersagen kann, sondern dass die Maschine die physische Welt verstehen muss.

Er spricht seit fast zehn Jahren darüber, aber der Wind hat sich in dieser Hinsicht nie in seine Richtung gedreht. Menschen wie er haben nicht auf das Geräusch des Windes gewartet, um sich zu orientieren; in ihrem Verständnis hat das Weltmodell tatsächlich Substanz.

Allerdings muss das, was „Substanz hat“, in der Venture-Capital-Welt oft einen Prozess durchlaufen.

Dieser Prozess verwandelt einen Forschungsbereich in einen Begriff, der im Großhandel verkauft werden kann. In der Venture-Capital-Welt sind nicht technische Konzepte, sondern die Franchisefähigkeit technischer Konzepte am beliebtesten.

Das Weltmodell ist in dieser Hinsicht ein Auserwählter. Es ist technischer als „Metaversum“, ansprechender als „räumliche Intelligenz“, breiter als „embodierte Intelligenz“ und frischer als „multimodal“.

Am wichtigsten ist, dass es sehr schwer zu widerlegen ist. In einem BP (Business Plan) ist ein Begriff, der schwer zu widerlegen ist, mehr wert, denn wenn er nicht widerlegbar ist, bedeutet das, dass man in der nächsten Runde neue Investoren finden kann, die bereit sind, einzusteigen; die Erzählung verdient das Geld, das nicht widerlegbar ist.

Weltmodell-Faltung

So kam es zu dem aktuellen Boom.

Spielentwickler sagen, sie seien Weltmodelle, Kurzfilmproduzenten sagen, sie seien Weltmodelle, Video-Tool-Entwickler sagen, sie seien Weltmodelle, 3D-Materialanbieter sagen, sie seien Weltmodelle, und Entwickler von Simulationsrobotern sagen, sie seien Weltmodelle.

Darüber hinaus können auch Anbieter von Werbematerialien, Bildungsinhalten, esoterischen Wahrsagungen und virtuellen Begleitern, solange sie es wagen, zu prahlen, in den Weltmodellkreis eintreten.

Vor kurzem hörte ich bei einer Veranstaltung einen Investor am Tisch sagen, dass das Gesundheitswesen, die Finanzen und das Recht jedes als ein unabhängiges Welt betrachtet werden können. Nach dieser Verwendung hat sogar der Mechaniker in meiner Wohnung ein Weltmodell in seinem Kopf, das vorhersagt, wann die dritte Ringstraße verstopft ist, mit einer Genauigkeit, die höher ist als bei den meisten Fahrassistenzsystemen, die ich ausprobiert habe.

Vor kurzem sah ich auch ein Robotikunternehmen, das ankündigte, sowohl ein industrielles Weltmodell als auch ein häusliches Weltmodell zu entwickeln. Ich habe es verstanden, die Welt ist also zählbar und kann verkauft werden.

Dieser Boom wurde nicht von niemandem vorhergesehen; die Person, die es vorhergesehen hat, hat eine ganz besondere Identität. Am Tag, als AMI Labs die eine Milliarde Dollar aufbrachte, sagte der CEO des Unternehmens zu den Medien, dass er vorhersage, dass „Weltmodell“ das nächste Modewort sein werde und dass innerhalb von sechs Monaten jedes Unternehmen sich als Weltmodell bezeichnen würde, um Kapital zu beschaffen.

Er hatte vollkommen recht, das einzige, was er nicht richtig vorhergesagt hat, ist die Zeit; es dauerte nicht einmal sechs Monate.

Gewohnheitsmäßige Erzählung

Das Verfolgen von Erzählungen ist schon lange eine gewohnheitsmäßige Handlung von Investoren und Unternehmern.

Am 10. Mai 2015 veröffentlichte ein börsennotiertes Unternehmen, dessen Hauptgeschäft Fliesen und Immobilien war, eine Mitteilung, in der es erklärte, es wolle das erste Internetfinanzunternehmen Chinas werden, und plante, sich in „Pituo Pitu“ umzubenennen, wobei der englische Name direkt als P2P Financial Information Service registriert wurde. Am nächsten Tag stieg der Aktienkurs sofort.

In diesem Jahr machte das Unternehmen einen Verlust von einer Milliarde. Später wurde der tatsächliche Kontrolleur wegen Marktmanipulation mit 3,4 Milliarden Dollar bestraft und verurteilt.

In derselben Reihe änderten Restaurants wie Xiang E Qing ihren Namen in Zhongke Yunwang, Unternehmen, die Feuerwerkskörper herstellten, nannten sich Panda Jinkong, und Anbieter von Hosen nannten sich Kuaijingtongbao.

Und dann gab es die Metaverse-Projekte der letzten Jahre. Im Jahr 2021 sagten Spielentwickler, sie seien Metaversen, soziale Netzwerke sagten, sie seien Metaversen, NFT-Verkäufer sagten, sie wollten ein Metaversum schaffen, und es gab Projekte, die virtuelle Immobilien im Metaversum verkauften. Sogar Spirituosenhersteller brachten Metaversum-Editionen heraus, und Facebook änderte einfach seinen Namen.

Der Medianpreis für virtuelle Grundstücke auf Decentraland fiel von 45 Dollar auf 5 Dollar. Lin Junjie gab 123.000 Dollar für drei virtuelle Grundstücke aus, die nach über einem Jahr nur noch etwa 10.000 Dollar wert waren, was einem Verlust von 91 % entspricht. Diese Plattform, die als Welt bezeichnet wird, hatte zu einem Zeitpunkt nur noch 38 aktive Benutzer, was weniger als in einer kleinen Wohnanlage war.

Die Projekte, die damals im Metaversum tätig waren, hätten, wenn sie ihre Ausgaben gesenkt und es bis heute geschafft hätten, wahrscheinlich ein neues großes Kapital im Weltmodell aufbringen können.

Auch große Unternehmen blieben nicht verschont. Meta, das seinen Namen geändert hat, hat in den folgenden Jahren in der Reality Labs-Abteilung über 60 Milliarden Dollar verloren.

Wenn wir über Meta sprechen, müssen wir auch auf Song Xiaodong eingehen, der Ende Juni bekannt gab, dass er dem Meta Superintelligence Lab beigetreten ist, um als Vizepräsident für KI-Forschung und -Sicherheit zu fungieren.

Im Jahr 2018 gründete der Professor der University of California, Berkeley, Song Xiaodong Oasis Labs. Das Unternehmen sammelte sofort 45 Millionen Dollar, was das erste Projekt war, in das a16z im Krypto-Bereich investierte, und es war auch eines der ersten Projekte, in die der Binance-Inkubator investierte, während der Mitbegründer von Coinbase persönlich mitinvestierte.

In den folgenden Jahren wechselte die Selbstbeschreibung dieses Projekts immer wieder. Zuerst hieß es, es sei eine blockchainbasierte Cloud-Computing-Plattform. Im Jahr 2020 ging das Hauptnetz online und wurde in eine Datenschutz-Blockchain umbenannt, und der Token ROSE wurde bei Binance gelistet. Danach sprach man von der Datenwirtschaft, als DeFi populär wurde, und Ende 2021 wurde ein Set von KI-generierten Rose-NFTs veröffentlicht. Im Jahr 2025 wurde ein neues Framework eingeführt, und die Beschreibung änderte sich in „dezentralisiertes AWS für die KI-Ära“. Im Januar dieses Jahres ließ die Erzählung von „Privacy AI“ den ROSE-Token innerhalb eines Monats um 105 % steigen.

Nach dem Anstieg war ein ROSE-Token weniger als zwei Cent wert. Sein historischer Höchstpreis betrug 0,596 Dollar, der Preis in der letzten Woche betrug 0,0059 Dollar, was einem Verlust von 99 % entspricht. Der aktuelle Marktwert des gesamten Projekts beträgt nur noch 44 Millionen Dollar, was weniger ist als das Geld, das es 2018 bei seiner Gründung gesammelt hat.

Es ist nicht nur in anderen Branchen so, auch die Wunden, die die KI-Branche selbst erlitten hat, sind noch nicht verheilt. Im Jahr 2023 gab es einen Wettlauf um Modelle, in dem in einem Jahr 305 große Modelle in China veröffentlicht wurden, und zu Spitzenzeiten traten 300 Unternehmen gleichzeitig auf. Bis 2025 haben Medien berichtet, dass Unternehmen auf der Modellebene im gesamten Jahr nur 22 Finanzierungsrunden abgeschlossen haben, und der Anteil der großen Modelle an den gesamten Investitionen in KI fiel von 51 % im Vorjahr auf 14 %, mehr als 90 % der Menschen sind bereits nicht mehr am Tisch.

Es gibt nur noch wenige Wörter im Wörterbuch, die größer sind als die Welt, allgemeine künstliche Intelligenz zählt dazu.

Mit offenen Augen Blasen blasen

An diesem Punkt sollte man eigentlich die Projekte kritisieren, die das Konzept ausnutzen. Sie haben es nicht verdient, kritisiert zu werden, und unser guter Freund hat letzte Woche auch einen Artikel veröffentlicht.

Ich möchte in diesem Artikel über etwas anderes sprechen.

Die aktuelle Situation ist, dass, wenn du als Gründer in deinem BP die vier Wörter „Weltmodell“ schreibst, die Anzahl der Investoren, die du anziehen kannst, nicht auf dem gleichen Niveau ist, und die Bewertung, die du erzielen kannst, ist auch nicht auf dem gleichen Niveau. Wenn du es nicht schreibst, kannst du nicht einmal einen Termin vereinbaren; wenn du es schreibst, kann sich die Bewertung um mehrere Faktoren erhöhen, und das Team könnte zwei Jahre länger überleben. Wenn du an meiner Stelle wärst, wie würdest du wählen?

Bei den Investoren ist es ähnlich. Die bereits erwähnten kleinen Investoren wissen, dass hier eine Blase vorhanden ist, eine ziemlich große Blase, und sie wissen es sogar früher als die Unternehmer. Das Problem ist jedoch, dass Investieren nicht wie eine Prüfung ist, bei der es darum geht, wer recht hat; es geht darum, wer vor dem Aufblasen der Blase investieren kann und wer vor dem Platzen der Blase fliehen kann. Wenn eine neue Erzählung geboren wird, interessiert sie sich nicht dafür, ob sie wirklich zuverlässig ist, sondern ob in den kommenden Jahren mehr Menschen daran glauben werden.

Keynes hat vor fast hundert Jahren diese Situation klar beschrieben: Für jemanden, der das Geld anderer verwaltet, ist es sicherer, konform zu scheitern, als unkonventionell erfolgreich zu sein. Es ist sicher, mit allen anderen Fehler zu machen.

Der Rest ergibt sich dann von selbst. Fonds müssen auch den LPs Geschichten erzählen und Träume verkaufen, die Bewertungen der investierten Projekte müssen steigen, und um zu steigen, braucht es die nächste Runde, die bereit ist, einzusteigen; die neuen Investoren müssen an die gleiche Erzählung glauben. Die Erzählung ist die Buchhaltungsgröße des Primärmarktes.

Deshalb denke ich, dass oft nicht die Projektseite eine Erzählung erfunden hat, um Geld zu betrügen, sondern das Kapital zuerst eine Erzählung ausgewählt hat, die ausreichend Vorstellungskraft hat, und die Unternehmer, die bereit sind, sich zu beugen, erhalten die Belohnung, ähnlich wie bei den Phasen einer Hochzeit.

Wenn man diese Kette weiter verfolgt, wird klar, warum es bis jetzt noch keine einheitliche Definition dieses Begriffs gibt. Denn es kann keine einheitliche Definition geben; eine Definition ist ausschließend. Sobald klar ist, was ein Weltmodell ist, wird gleichzeitig klar, wer kein Weltmodell ist, und dann müssen viele Unternehmen ihre Sachen packen und gehen. Unklarheit ist die Infrastruktur dieser Branche, die von allen Anwesenden stillschweigend gemeinsam aufrechterhalten wird.

Erzählung ist König

Manchmal wird das als Zyklus bezeichnet. Der Begriff Zyklus ist zu sanft; er deutet darauf hin, dass alles zum Ausgangspunkt zurückkehrt. Manche Dinge können nicht zurückkehren.

Nach mehreren Runden der Anwendung derselben Methoden verändert sich die Definition des Unternehmertums selbst.

Der erste Kunde eines Unternehmens hat sich von einem Benutzer in einen Investor verwandelt. Das erste Ziel des Unternehmens hat sich von einem Produkt in eine Erzählung verwandelt. Die älteste Regel des Geschäfts, etwas zu produzieren, es an Benutzer zu verkaufen und Geld zu erhalten, hat sich von einer Pflichtaufgabe in eine Zusatzaufgabe verwandelt. Wenn man in dieser Zeit zu vielen Roadshows geht, hat man ein grobes Gefühl: Wenn es um Erzählungen geht, leuchten alle Augen, während es bei der Diskussion über Kundenbindung und Bruttogewinn einige Sekunden lang still wird, als ob jemand ein unangenehmes Thema angesprochen hätte.

Solch eine Umgebung wird Menschen selektiv. Menschen, die gut im Management sind, haben es im Vergleich zu denen, die gut im Erzählen sind, schwerer, Geld zu beschaffen. Wenn man kein Geld bekommt, kann man nicht überleben, um sich zu beweisen. Die, die aussortiert werden, sind nicht unbedingt schlechte Unternehmen; viele sind ehrliche Unternehmen. Die, die übrig bleiben, werden immer ähnlicher, alle sind rhetorisch begabt, alle sind großartig und sprechen über das nächste Jahrzehnt, niemand spricht über das nächste Quartal. In einer Ära, in der die Erzählung König ist, ist die erste Fähigkeit, die an Wert verliert, die Fähigkeit, ein Geschäft gut zu führen.

Die Autoren des Papiers von 2018, die seit zehn Jahren darüber sprechen, dass intelligente Systeme die reale Welt verstehen sollten, haben endlich den Wind des Wandels erlebt, aber gleichzeitig das Wort „Weltmodell“ verloren. Diejenigen, die tatsächlich Weltmodelle entwickeln, müssen ein neues Wort finden, um sich von dieser Gruppe abzugrenzen.

Dieses neue Wort steht wahrscheinlich bereits in einem bestimmten Papier geschrieben, sauber, präzise und wird derzeit von kaum jemandem zitiert. Das Leben eines Wortes verläuft meist so: Es wird in einem Papier geboren, wird auf einer Pressekonferenz berühmt und stirbt in einer Finanzierungs-PPT.

Quellen [1] AI-Pionier Fei-Fei Lis Startup World Labs sammelt 1 Milliarde Dollar, Bloomberg [2] World Labs erhält 1 Milliarde Dollar, davon 200 Millionen Dollar von Autodesk, um Weltmodelle in 3D-Workflows zu integrieren, TechCrunch [3] Yann LeCuns AMI Labs sammelt 1,03 Milliarden Dollar zur Entwicklung von "Weltmodellen", TechCrunch [4] Weltmodelle: Das Unberechenbare berechnen, nicht langweilig (Packy McCormick & Pim De Witte) [5] Der Preis für Land im Metaversum sinkt, The Information [6] Es ist einsam im Metaversum, CoinDesk [7] Metas Reality Labs verzeichnet im vierten Quartal einen Verlust von 4,97 Milliarden Dollar, CNBC [8] A16z führt eine Finanzierung von 45 Millionen Dollar für das Blockchain-Startup Oasis Labs an, CoinDesk [9] Oasis Labs sammelt 45 Millionen Dollar zur Einführung von datenschutzorientiertem Cloud-Computing auf Blockchain, PR Newswire [10] Meta stellt Oasis-Gründerin Dawn Song für KI-Sicherheitsinitiativen ein, Axios