Block (XYZ) Reserva $764 Millones Para Acuerdo con el DOJ

Block ha acordado en principio pagar $764 millones para resolver una investigación del Departamento de Justicia sobre sus controles contra el lavado de dinero, una suma mayor que los $566 millones de ganancias que la compañía reportó para el tercer trimestre.

El acuerdo, alcanzado en octubre y divulgado en un 10-Q presentado el 3 de noviembre, diferiría durante tres años un cargo criminal por no mantener un programa efectivo contra el lavado de dinero bajo la Ley de Secreto Bancario.

La cifra bruta es de aproximadamente $964 millones, reducida a $764 millones después de créditos por acuerdos regulatorios anteriores. Block ha acumulado el monto total y dijo que las pérdidas superiores son "razonablemente posibles".

La compañía disputa la base y la metodología de la evaluación del gobierno, y el acuerdo requiere aprobación final.

El acuerdo eclipsó un trimestre en el que la ganancia bruta aumentó un 22% a $3.24 mil millones, con Cash App subiendo un 27% a $2.07 mil millones y Square subiendo un 14% a $1.16 mil millones, según el comunicado de la compañía.

Bitcoin fue la excepción. La ganancia bruta del negocio de bitcoin cayó un 50% a $52 millones desde $104 millones un año antes, y los ingresos por bitcoin cayeron un 11% a $1.8 mil millones.

Un caso para Block que comenzó con un vendedor corto

La investigación se remonta a marzo de 2023, cuando Hindenburg Research alegó que Cash App infló el número de usuarios con cuentas duplicadas y fraudulentas y que los débiles controles de identidad permitieron a los criminales utilizar la plataforma para estafas y lavado de dinero. Block calificó el informe de inexacto y engañoso.

El Departamento de Justicia y la SEC abrieron investigaciones sobre las prácticas de cumplimiento y las divulgaciones relacionadas; la SEC cerró su lado en marzo sin recomendar acciones de cumplimiento.

Los reguladores estatales fueron los primeros en actuar. En abril de 2025, el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York multó a Block con $40 millones después de encontrar un retraso en las alertas de actividad sospechosa que creció de aproximadamente 18,000 en 2018 a más de 169,000 en 2020, y un sistema de filtrado que no bloqueó las transferencias de bitcoin a billeteras vinculadas a financiamiento del terrorismo hasta que la exposición superó el 10%.

Un acuerdo multijurisdiccional en enero de 2025 sumó $80 millones. Estos pagos representan parte del crédito de $200 millones contra la cifra del DOJ.

La estructura de enjuiciamiento diferido significa que Block evita una condena si cumple con los términos del acuerdo durante tres años, un camino que Binance tomó en 2023 a un costo de $4.3 mil millones.

El cargo se presenta mientras Block busca una carta de banco industrial para una unidad que llama Builders Bank, que ofrecería servicios de custodia y fiduciarios para bitcoin. Los reguladores bancarios consideran el historial de cumplimiento en las decisiones de carta.

La caída en la ganancia de bitcoin fue una elección. Block dijo que la disminución se debió a su decisión de reducir las tarifas en ciertas transacciones de bitcoin de Cash App, parte de un esfuerzo por hacer del activo un medio de pago en lugar de un producto de trading.

La compañía habilitó automáticamente a aproximadamente 1 millón de comerciantes de Square para pagos Lightning en mayo, eximió las tarifas de procesamiento de bitcoin hasta 2026, y en octubre lanzó una campaña publicitaria nacional centrada en gastar bitcoin en lugar de mantenerlo.

Los ingresos por ventas de bitcoin a clientes, que Block registra como brutos, cayeron a medida que el precio bajó de aproximadamente $114,000 a $70,000 durante el año.

Block tenía 28,355 BTC en su tesorería y saldos de clientes al final del primer trimestre, incluyendo aproximadamente 9,000 en la tesorería corporativa, y continúa destinando el 10% de la ganancia bruta de bitcoin a compras.

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