Turbulencias en el Mercado de Bonos y Retroceso en las Criptomonedas mientras los Inversores Esperan las Decisiones de la Fed y el BoJ

Key Takeaways

• El mercado de criptomonedas comenzó diciembre con un fuerte impulso gracias a factores como la compra masiva de Bitcoin y expectativas de actualizaciones tecnológicas.
• Sin embargo, el sentimiento alcista no se mantuvo debido a presiones macroeconómicas, incluyendo altos rendimientos de bonos que alcanzaron niveles históricos.
• La volatilidad domina el mercado, especialmente en las criptomonedas, a medida que los inversores esperan decisiones clave de los bancos centrales.
• La tasa de interés y los cambios de política económica de los principales bancos centrales influyen significativamente en la estrategia de inversión en criptomonedas.

WEEX Crypto News, 2025-12-10 07:14:35

El mundo de las criptomonedas ha empezado el mes con un notable dinamismo, reflejado, entre otros, en el incremento del Bitcoin hacia los $94,000. Impulsores como la adquisición de aproximadamente $960 millones en BTC y la anticipación en torno a la actualización Fusaka, agendada para el 3 de diciembre, han alimentado este rally. Sin embargo, a pesar de estos catalizadores positivos, el mercado no ha logrado sostener su alza debido a factores económicos adversos que han influido negativamente en el sentimiento de los inversionistas.

Macrocondiciones y sus Efectos en el Mercado

Las condiciones macroeconómicas han impuesto nuevas presiones sobre los activos de riesgo. En este contexto volátil, los rendimientos de los bonos han alcanzado sus máximos en décadas. Inicialmente, Japón lideró esta subida con su rendimiento de los bonos a 10 años alcanzando un asombroso 1.90%. Para situar esto en perspectiva, es un nivel récord no visto en los últimos 30 años. Este fenómeno ha sido impulsado por las crecientes probabilidades de un aumento de tasas en diciembre por parte del Banco de Japón, junto con las preocupaciones sobre una emisión incrementada, derivada de un presupuesto suplementario para el año fiscal 2025 más amplio de lo esperado y el presupuesto proyectado para 2026.

En el contexto estadounidense, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 4.10%, conforme los mercados se preparaban para la reunión de política de la Reserva Federal. Además, pesaban las expectativas de un recorte “agresivamente moderado” esta semana, acompañado de una firme orientación futura, lo cual ha afectado el apetito por el riesgo en general.

División entre Acciones y Criptomonedas

Gracy Chen, directora ejecutiva de la plataforma de intercambio universal Bitget, observó el comportamiento anticipado de los inversores, como si la decisión de la Fed ya estuviera tomada. “De acuerdo con la herramienta FedWatch del grupo CME, los futuros de fondos de la Fed apuestan por una probabilidad del 90% de un recorte de 25 puntos básicos, algo que es razonable, especialmente considerando la caída de la inflación y los datos macroeconómicos débiles. Curiosamente, hace solo unas semanas, la probabilidad estaba por debajo del 40%.”

Chen además indicó una división en el sentimiento de riesgo. Por ejemplo, el S&P 500 ha aumentado casi un 17% este año y se sitúa solo un 4% por debajo de su pico de octubre. Sin embargo, los fondos de renta variable de EE. UU. experimentaron salidas por $3.5 mil millones la semana pasada, mientras los fondos globales sumaron $7.9 mil millones. “Las criptomonedas, tristemente, son mucho más débiles… Un recorte de tasas podría impulsar a BTC de nuevo hacia la banda de $94,000–$96,000. Por el contrario, un movimiento cauteloso podría hacer que caiga a la banda de $80K nuevamente.”

Expectativas de Volatilidad en una Semana de Bancos Centrales Activos

Laser Digital ha señalado que los mercados de opciones están anticipando una volatilidad adicional de cara a la decisión del FOMC. Se espera que la acción de precios sea inestable esta semana y la próxima, en un contexto en el que el calendario incluye la Fed el 10 de diciembre, el BOJ el 19 de diciembre y dos importantes informes laborales entre tanto. El foco del mercado se centra en el Resumen de las Proyecciones Económicas (SEP) actualizado de la Fed y la posible revisión del camino de la tasa terminal, que podrían modificar la estrategia de posicionamiento hacia el cierre del año.

Enfriamiento de Volumen, pero el Riesgo Persistente

Aunque la volatilidad de las criptomonedas ha descendido desde los picos recientes, los mercados continúan evaluando el riesgo de eventos de manera significativa. Los volúmenes de BTC se sitúan en torno al nivel de 45-vol y ETH en cerca del 70-vol, con la volatilidad del evento del 11 de diciembre marcada en 56v para BTC y 75v para ETH. Laser Digital ha indicado que la correlación entre spot y vol sigue siendo negativa, una tendencia que continúa materializándose. Con las fuerzas macro dominando y los catalizadores desvanecidos, los mercados parecen estar preparados para la turbulencia mientras los bancos centrales ocupan el centro del escenario.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es el Fusaka Upgrade y por qué es relevante?

Fusaka Upgrade es una actualización tecnológica esperada que podía influir en los precios de las criptomonedas, especialmente de Bitcoin. La anticipación en torno a tales actualizaciones puede generar movimientos de mercado considerables debido a la actualización de la infraestructura tecnológica subyacente.

¿Cómo afectan las tasas de interés altas a las criptomonedas?

Las altas tasas de interés pueden disminuir el apetito por activos de riesgo como las criptomonedas, ya que los inversores a menudo buscan activos más seguros como los bonos. Esto puede llevar a una disminución en los precios de las criptomonedas.

¿Por qué el aumento de los rendimientos de los bonos puede ser un problema para el mercado cripto?

El aumento de los rendimientos de los bonos representa un cambio en el sentimiento del mercado hacia activos más seguros, disminuyendo la inversión en activos de riesgo, incluidos los criptoactivos, lo que potencialmente desencadena una venta de criptomonedas.

¿Cuáles son las expectativas para el mercado cripto hacia fin de año?

A medida que se acercan las decisiones de los principales bancos centrales y los informes económicos cruciales, se anticipa que el mercado de criptomonedas experimente una mayor volatilidad, con ajustes de precios alineados con las decisiones de política monetaria.

¿Cómo puede Weex ayudar a los inversores en criptomonedas durante estas turbulencias?

Weex ofrece herramientas avanzadas y soporte multilingüe en todo el mundo para inversores de todos los niveles, permitiendo a los usuarios navegar efectivamente las condiciones de mercado incertas y aprovechar oportunidades mientras gestionan riesgos de manera efectiva.