Informe de HTX Research sobre el ecosistema de trading pre-market: Cómo un mercado multimillonario redefine el inicio de los activos Web3

Fuente: HTX Research

Recientemente, HTX Research, el departamento de investigación de Huobi HTX, publicó un nuevo informe titulado "Ecosistema de trading de activos pre-market: Evolución de mecanismos, estructura de mercado y tendencias futuras", que estudia sistemáticamente el trasfondo, la estructura de activos y el impacto en la emisión de proyectos del ecosistema pre-market en el mercado de criptomonedas.

El informe se centra en una tendencia emergente: en un entorno de financiación ajustado y con ciclos de emisión de tokens más largos, la actividad de trading pre-TGE está evolucionando hacia un "mercado 1.5" que conecta los mercados primario y secundario, convirtiéndose en una capa de mercado independiente indispensable.

Del "periodo de vacío pre-IPO" al mercado pre-market: Una nueva estructura

HTX Research señala que el auge del ecosistema pre-market no es accidental. A medida que los ciclos de emisión se alargan, los equipos mantienen la actividad comunitaria mediante puntos, expectativas de airdrop y calificaciones. En este proceso, las "contribuciones tempranas" adquieren condiciones para la titulización.

Al mismo tiempo, el umbral de emisión de tokens ha bajado y el número de proyectos ha aumentado. El mecanismo pre-market, centrado en expectativas y derechos futuros, comenzó a crecer naturalmente, formando un mercado intermediario que redefine el lanzamiento de proyectos y la liquidez temprana.

Tres estructuras de activos en el ecosistema pre-market

HTX Research categoriza los activos pre-market en tres tipos estructurales:

El primero gira en torno al valor futuro del token, incluyendo trading pre-OTC, pre-spot y contratos perpetuos. El segundo se centra en el sistema de puntos, formando un mercado OTC estandarizado. El tercero se basa en derechos convertibles futuros, transformando accesos y asignaciones en activos negociables.

Prácticas de contratos perpetuos pre-market de Huobi HTX

Los contratos perpetuos pre-market permiten a los usuarios operar con apalancamiento antes del listado oficial. Huobi HTX fue pionero en lanzar contratos perpetuos pre-market para WLFI, lo que refleja que el rol de los exchanges está pasando del "nodo de listado" a la "etapa pre-emisión".

Potencial de escala y desafíos

El mercado pre-market es un mercado multimillonario, con un volumen trading acumulado que puede superar los mil millones de dólares en proyectos como WLFI o Monad. Sin embargo, enfrenta riesgos estructurales como baja liquidez y manipulación, lo que requiere una mayor institucionalización.

Conclusión

HTX Research sostiene que el trading pre-market no es un truco a corto plazo, sino una tendencia estructural impulsada por cambios en el entorno de financiación, que se está convirtiendo en una capa fundamental del mercado de criptomonedas.

Sobre HTX Research

HTX Research es el departamento de investigación de Huobi HTX, responsable de análisis profundos sobre criptomonedas y blockchain, ofreciendo evaluaciones profesionales y perspectivas estratégicas para la toma de decisiones informadas.

Este artículo es contenido contribuido y no representa las opiniones de BlockBeats.