Mizuho reduce el objetivo de MSTR pero aún espera que Strategy supere los $200

Mizuho ha reducido su objetivo de precio para Strategy mientras mantiene una calificación de rendimiento superior, señalando que aún espera que las acciones de MSTR suban por encima del nivel de $200 a pesar de la reciente venta de Bitcoin de la compañía.

Resumen

• Mizuho recortó su objetivo de precio de MSTR a $213 pero mantuvo una calificación de rendimiento superior, esperando aún que las acciones se comercien por encima de $200.
• El objetivo revisado sigue a la venta de Bitcoin de $216 millones de Strategy, que dejó a la compañía con 843,775 BTC y $2.55 mil millones en reservas de efectivo.
• Grayscale Research y varios comentaristas del mercado dijeron que la venta podría fortalecer las finanzas de Strategy y mejorar sus perspectivas de inclusión en el S&P 500.

Mizuho redujo su objetivo de precio para Strategy a $213 desde $265 después de revisar su pronóstico de precio de Bitcoin a $71,500 para finales de 2027. A pesar del objetivo más bajo, la correduría mantuvo su calificación de rendimiento superior, indicando que sigue viendo un potencial significativo para las acciones de la compañía de tesorería de Bitcoin.

El objetivo revisado sigue a la decisión de Strategy de vender 3,588 Bitcoin por aproximadamente $216 millones, una transacción que la compañía dijo ayudaría a financiar los pagos de dividendos vinculados a sus valores de crédito digital. Después de completar la venta, Strategy mantuvo 843,775 BTC junto con aproximadamente $2.55 mil millones en reservas en dólares estadounidenses.

Aunque el anuncio inicialmente pesó sobre el sentimiento del mercado, MSTR se recuperó a medida que Bitcoin rebotó por encima de $63,000. La acción cerró nuevamente por encima del nivel psicológico de $100 y se negoció alrededor de $101 en el comercio previo al mercado, según Yahoo Finance. Aun así, MSTR sigue cayendo más del 34% desde el comienzo del año, ya que Bitcoin ha luchado a través del actual mercado bajista.

Los analistas aún esperan un potencial significativo

El pronóstico revisado de Mizuho llega mientras los analistas continúan debatiendo si la venta de Bitcoin de Strategy debe verse como una señal de debilidad o como una gestión financiera disciplinada. Si bien la correduría ajustó sus supuestos a largo plazo para los precios de Bitcoin, no cambió su postura positiva sobre la acción.

Apoyando esa interpretación, Grayscale Research argumentó en un informe del 6 de julio que los inversores pueden haber malinterpretado la transacción. Como se informó anteriormente por crypto.news, la firma de investigación dijo que la venta fortaleció la posición financiera de Strategy en lugar de señalar dificultades financieras.

Según Zach Pandl, Jefe de Investigación de Grayscale, la estructura de financiamiento de la compañía sigue bien respaldada a pesar de las preocupaciones planteadas por algunos participantes del mercado. El informe se publicó después de que Bitcoin cayera brevemente hacia el nivel de $61,000 tras la noticia de la venta antes de recuperarse por encima de $63,000.

Grayscale también argumentó que mejorar el balance de Strategy podría reducir las preocupaciones en torno a su modelo de financiamiento mientras crea condiciones para un mercado de Bitcoin más estable con el tiempo.

La venta de Bitcoin alimenta el debate sobre la inclusión en el S&P 500

Más allá del impacto en el balance, varios comentaristas del mercado creen que la transacción podría mejorar las posibilidades de Strategy de unirse al S&P 500.

El investigador de criptomonedas Ignas argumentó que la venta demuestra la capacidad de Strategy para generar liquidez durante períodos de debilidad de Bitcoin, algo que cree podría satisfacer las preocupaciones planteadas anteriormente por S&P Global.

Según Ignas, la inclusión en el índice requeriría que los fondos de índice pasivos compren acciones de MSTR, creando potencialmente una demanda adicional para la acción. También sugirió que Strategy podría eventualmente recomprar el Bitcoin que vendió si se materializa tal inclusión.

El comentarista de criptomonedas Zayn llegó a una conclusión similar. Argumentó que Strategy ha abordado varios problemas que los críticos destacaron anteriormente al construir una reserva considerable en dólares estadounidenses, recomprar deuda convertible y utilizar las ventas de Bitcoin para cumplir con las obligaciones de dividendos en lugar de depender de préstamos adicionales.

Según Zayn, esos pasos debilitan las afirmaciones de que el modelo de financiamiento de la compañía se asemeja a un esquema Ponzi, mientras demuestran un acceso continuo a los mercados de capital durante una prolongada caída de Bitcoin.

Incluso después de reducir su objetivo de valoración, la última nota de Mizuho indica que la firma cree que esos cambios financieros dejan espacio para que las acciones de MSTR se recuperen mucho más allá de los niveles de negociación actuales si mejora la perspectiva a largo plazo de Bitcoin.

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