"Lo más importante no es la rentabilidad, sino sobrevivir"... Las reglas de supervivencia del legendario trader Peter Brandt tras 46 años

[Reportera: Myungjeong Seon, Block Media] Peter Brandt, un trader veterano que ha estado activo en el mercado de futuros durante 46 años, enfatizó que la clave para un trading exitoso no es la alta rentabilidad, sino una gestión de riesgos rigurosa y expectativas realistas al reflexionar sobre su vida de inversiones.

Brandt declaró el 26 de octubre (hora local) a través de su cuenta de X: "He vivido del trading de futuros desde los 29 años y el próximo año cumpliré 80 años. La única razón por la que sigo operando en el mercado es porque amo el trading".

Dijo: "Muchas personas solo buscan rentabilidades brillantes, pero un verdadero trader debe aprender primero a manejar las pérdidas".

"Perdí cuentas innumerables"... El primer éxito encontrado después de cinco años

Brandt recordó que no fue un inversor exitoso desde el principio.

Antes de ser ascendido en una empresa de publicidad en 1975, dejó un trabajo estable para comenzar una nueva vida en la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT). Sin embargo, confesó que durante los primeros años liquidó innumerables cuentas.

"Algunas cuentas desaparecieron en un instante, y otras me dieron esperanza pero eventualmente se desmoronaron lentamente con pérdidas", dijo. "Me tomó aproximadamente cinco años después de la primera operación para obtener ganancias significativas".

El punto de inflexión llegó en 1978 cuando se encontró con el clásico de análisis técnico 'Edwards y Magee'. Obtuvo una base para entender los movimientos de precios y comenzó a operar utilizando patrones de gráficos clásicos.

Brandt comentó: "El trading es, en última instancia, un proceso de resolver problemas continuamente" y agregó que "solo aquellos que pueden mantener el punto de equilibrio y seguir aprendiendo tienen la oportunidad de tener éxito".

En 1980, obtuvo grandes ganancias y al año siguiente fundó su propia empresa de trading, 'Factor Research and Trading', que opera con capital propio. A lo largo de 46 años, ha registrado pérdidas en cuatro ocasiones, siendo el último año de pérdidas 2013.

"Lo más importante no es la rentabilidad, sino la gestión de la volatilidad"

Brandt explicó que su filosofía de inversión también ha cambiado significativamente con el tiempo.

Desde su regreso al mercado en 2006, ajustó drásticamente su enfoque de gestión de riesgos para adaptarse al entorno de trading basado en computadoras y, tras las pérdidas de 2013, reformuló sus principios de gestión de riesgos.

En particular, enfatizó que el indicador más importante en la última década no ha sido la rentabilidad (Return on Return), sino minimizar la volatilidad de los activos.

Brandt afirmó: "Desde la década de 1980, creí que si me concentraba en lo que podía controlar, las ganancias seguirían naturalmente" y agregó que "en realidad, en los últimos diez años, los meses en que registré pérdidas fueron contados".

También señaló que la idea de "convertir $10,000 en $1,000,000 en poco tiempo", que muchos inversores individuales suelen soñar, es poco realista.

Brandt dijo: "Yo también he logrado más que eso, pero fue el resultado de más de 50 años desde la década de 1970 hasta la de 2020" y advirtió que esperar tales ganancias en unos pocos años no es realista.

Mencionó que la tasa de rentabilidad anual promedio de Renaissance Technologies, el mejor fondo de cobertura del mundo, es de alrededor del 40-50%, y que el legendario inversor Stanley Druckenmiller también ha registrado una rentabilidad promedio de alrededor del 40% a largo plazo, aconsejando tener cuidado con las expectativas excesivas.

"El precio lo dice todo... Las pérdidas deben cortarse rápido, las ganancias deben mantenerse largas"

Brandt destacó la gestión de pérdidas y el trading basado en principios como las virtudes más importantes para los jóvenes inversores.

Dijo: "La probabilidad de sobrevivir como trader a tiempo completo es solo de 3 de cada 1000" y agregó que "los primeros 4-5 años deben considerarse un período para aprender a gestionar pérdidas, no para ganar dinero".

Continuó: "No expongas más del 1% de tu capital total en una sola operación y no te obsesiones con el trading a corto plazo" y recomendó que también es necesario entrenarse para mantener posiciones durante más de unos días.

En particular, advirtió: "No confíes ciegamente en las personas que presumen de grandes ganancias en las redes sociales o que afirman la dirección del mercado" y enfatizó que "el trading es un proceso de resolver problemas matemáticos y el precio es lo más importante en el mercado. Toda la información ya está reflejada en el precio".

Brandt también compartió un consejo que escuchó con frecuencia de los traders veteranos de la generación que participó en la Segunda Guerra Mundial durante su tiempo en la Bolsa de Comercio de Chicago.

Dijo: "La enseñanza común que dejaron fue: 'Corta las pérdidas lo más rápido posible y mantén las ganancias el mayor tiempo posible'" y agregó que "la estructura de pequeñas pérdidas y grandes ganancias es la única matemática que puede sobrevivir a largo plazo".

Brandt concluyó: "La razón por la que sigo haciendo trading es porque todavía amo el mercado" y expresó su deseo de seguir compartiendo las lecciones aprendidas del mercado y su experiencia como trader de por vida en el futuro.

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